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投行傾力區(qū)域布局 重兵把守挖金礦
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未來幾年哪里會是投行項目的富礦之地?投行布局的重點又在哪些行業(yè)?大數(shù)據(jù)反映的區(qū)域發(fā)展和當?shù)匾?guī)劃正成為投行關(guān)注的屯兵之處。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，2017年IPO(首發(fā))上市公司數(shù)量江蘇、北京、浙江排名前三，2018年開年勢頭依舊強勁。北上廣深加上江浙，幾年了一直占據(jù)全國上市資源的六成以上。然而，記者從幾家投行處了解到，今年浙江、廣東等地或許會有不一樣的發(fā)展速度。
粵浙富礦已顯露
據(jù)證監(jiān)會近期公布的最新在審名單，共有432家企業(yè)處于正常審核狀態(tài)，在審IPO數(shù)量最多的是江蘇，共有69家，其中42家擬在上交所掛牌，27家擬在深交所掛牌。
其次是浙江，IPO在審企業(yè)有50家，其中31家擬在上交所掛牌，19家擬在深交所掛牌。接下來是北京49家、深圳41家、廣東39家、上海34家，也就說江蘇和浙江在審IPO企業(yè)目前都超過了北上深。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年2月28日，也就是今年前兩個月，發(fā)審委審核企業(yè)數(shù)97家，其中廣東17家、浙江15家、江蘇12家、北京8家、上海8家，總計60家，這幾個地區(qū)占比達到61.9%。其中，排名第一的廣東包括14家首發(fā)和3家并購重組，排在第二的浙江則包含11家首發(fā)、3家可轉(zhuǎn)債和一家并購重組。
廣東省和浙江省的數(shù)據(jù)越發(fā)突出，增量不可忽視。
數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，滬深A(yù)股共有3467只股票上市交易，比2016年凈增加438家。其中浙江省的新增A股上市公司共計87家，全國省市排名中位列第二，僅次于廣東。江蘇地區(qū)全年凈增加65家，在各省區(qū)中繼續(xù)排名第三，但總量比第二名浙江省還落后33家。
作為上市公司數(shù)量排名前兩名的廣東和浙江來說，取得如此驕人成績的背后，勢必有特別的原因。投行人士表示：兩地地方政府做出的資本市場規(guī)劃不能不關(guān)注。
“鳳凰行動”刮起旋風“最近不僅是我們省內(nèi)積極響應(yīng)鳳凰行動，省外的券商也都知道了。”浙江一家本土券商投行老總表示，“鳳凰行動”，目前已經(jīng)在投行界刮起了旋風。
日前，浙商證券聯(lián)合工商銀行(601398,股吧)浙江省分行、浙商創(chuàng)投、天健會計師事務(wù)所、杭州市城市建設(shè)發(fā)展集團簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同落實推動“鳳凰行動”計劃，并擬設(shè)立“鳳凰行動計劃專項基金”。
財通證券近期在投行的布局可謂大手筆，目前該公司投行已經(jīng)有近400人。公司表示要積極響應(yīng)“鳳凰行動”計劃，迅速研究制定對接落地的“涅槃行動”實施方案。
那什么是鳳凰行動呢?
記者了解到，2017年9月26日，浙江省人民政府印發(fā)《浙江省推進企業(yè)上市和并購重組 “鳳凰行動”計劃》，在“鳳凰計劃”中對于上市公司的數(shù)量和質(zhì)量，更是明確表示，到2020年，爭取全省境內(nèi)外上市公司達到700家、重點擬上市企業(yè)達到300家，實現(xiàn)上市公司數(shù)量倍增;“新三板”掛牌企業(yè)達到1200家，浙江股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)達到5000家;股份公司達到8000家;通過資本市場融資累計達到2萬億元，全省直接融資占比35%以上，股權(quán)與債權(quán)融資均衡發(fā)展，融資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化;獲得資本市場服務(wù)的企業(yè)占全省企業(yè)數(shù)的12%以上。
據(jù)悉，按照這一行動，未來三年浙江每年都將至少有100家公司實現(xiàn)上市。
為落實“鳳凰行動”服務(wù)升級，浙江本土幾家券商反應(yīng)迅速?！秶H金融報》記者聯(lián)系到財通證券投行部秦先生，他表示，作為浙江省本土上市券商，財通證券高度重視鳳凰計劃，并積極響應(yīng)省委、省政府的號召，迅速行動起來，制定了“涅槃行動”實施方案。方案明確5項總體工作目標和7項具體舉措，設(shè)立了15個工作小組，全面深入對接“鳳凰行動”計劃。
截至目前，財通證券保薦的浙企IPO在審企業(yè)家數(shù)位列行業(yè)第四，已經(jīng)IPO輔導(dǎo)備案的浙企家數(shù)位列行業(yè)第二。未來，財通證券將緊緊圍繞省政府的重大決策部署，繼續(xù)深入落實“鳳凰行動”計劃，精耕浙江市場，充分發(fā)揮本土中介機構(gòu)的作用;與省市區(qū)縣政府一同加強上市服務(wù)平臺、并購服務(wù)平臺建設(shè)，切實助推擬上市、擬掛牌企業(yè)對接多層次資本市場。財通證券表示，明確未來3年將實施以“一二三四五(002195,股吧)工程”為主要抓手的“涅槃行動”。
浙商證券也不甘落后，據(jù)悉該公司當前注冊保薦代表人共40人，團隊人數(shù)約為 200人，目標是人數(shù)翻番。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該公司已部署開展多項措施推進“鳳凰行動”，包括：與麗水市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助推麗水“培育新引擎，建設(shè)大花園”，搶抓新一輪 IPO 政策窗口期，全力推進當?shù)仄髽I(yè)上市工作;啟動“鳳凰行動浙商股道行-走進上市公司”專項活動，按區(qū)域把浙江上市公司分塊，根據(jù)上市公司行業(yè)特征進行分類，逐個對上市公司進行調(diào)研，充分發(fā)揮本地中介機構(gòu)的作用，并組建上市服務(wù)專家團隊;成立攻堅小組，通過走訪調(diào)研，動態(tài)跟蹤股改上市和并購重組資源庫，主動提供適當、適宜的資本市場對接服務(wù)等。
據(jù)悉，浙江的“鳳凰行動”還吸引了深交所組織專門團隊當?shù)卣{(diào)研，并決定啟動“梧桐工程”專項服務(wù)方案，以對接浙江“鳳凰行動”計劃。
大灣區(qū)及硅谷計劃
數(shù)據(jù)顯示，無論是從IPO家數(shù)、募資額，廣東均排名第一，去年IPO上市98家，首發(fā)募集資金達521億元。“2017年各省份IPO數(shù)量多少，與經(jīng)濟發(fā)達程度成正相關(guān)。廣東連續(xù)4年排名第一。”申萬宏源(000166,股吧)證券研究所表示，這一勢頭或?qū)⒗^續(xù)。
進一步來看，2017年廣東有98家IPO上市，其中逾四成集中在電子(22家)、醫(yī)藥生物(9家)、機械設(shè)備(9家)三個行業(yè)。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)梳理，按照所屬申萬行業(yè)名稱一級行業(yè)來劃分，89家新股當中，電子行業(yè)以22家占據(jù)榜首，首發(fā)募資金額為145.8億元。醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備以8家同列第二，機械設(shè)備為7家位列第三，科技含量高的企業(yè)正成為廣東企業(yè)的主打品種。
廣發(fā)證券(000776,股吧)地處廣州，該公司的投行業(yè)務(wù)也是受益于近幾年當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，廣發(fā)證券回復(fù)《國際金融報》記者：公司正積極順應(yīng)國家政策和市場發(fā)展趨勢，儲備了一批新經(jīng)濟企業(yè)項目，以專業(yè)的服務(wù)能力和全鏈條的資本市場服務(wù)體系，服務(wù)新經(jīng)濟企業(yè)登陸資本市場并取得更好發(fā)展。“未來，新經(jīng)濟企業(yè)將是我們重點開拓和實現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要方向。我們將牢牢把握機遇，積極布局，加強與政府部門、行業(yè)協(xié)會和專業(yè)投資機構(gòu)的合作對接，加大跟蹤和儲備力度，集中發(fā)掘優(yōu)勢區(qū)域內(nèi)，技術(shù)特色明顯、盈利前景強的優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟企業(yè)”。
“大灣區(qū)是世界級電子制造基地。”有投行業(yè)人士對記者表示，“去年大灣區(qū)的46家電子行業(yè)新股占全國電子行業(yè)新股47.83%。從三來一補，到前店后廠，再到產(chǎn)業(yè)升級，出現(xiàn)了一批優(yōu)勢的電子相關(guān)企業(yè)，如華為、中興等。”
此外，醫(yī)藥生物行業(yè)的新股也是整體受到市場關(guān)注。2017年9月19日，廣東省政府官網(wǎng)正式掛出《廣東省促進醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展實施方案》，到2020年，廣東省醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值擬達4000億元，形成以廣州國家生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基地、深圳國家生物技術(shù)和醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基地等為核心的珠三角醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群和嶺南道地中藥材原料產(chǎn)業(yè)集群。
廣東省2017年還提出將仲愷潼湖生態(tài)智慧區(qū)打造成“廣東硅谷”的目標。同時，國家賦予珠三角城市群“粵港澳大灣區(qū)”發(fā)展大計，仲愷高新區(qū)也被賦予了在珠三角眾多明星城市中打造“粵港澳硅谷”的使命。
大蛋糕分到誰家
一般來說，上市資源豐富的區(qū)域，其對應(yīng)本土投行應(yīng)當受益最明顯。但綜合實力強的券商往往儲備項目數(shù)量更多。誰能最終分得大蛋糕?
目前來看，屬于浙江本土券商的浙商證券和財通證券持有報審家數(shù)分別為20和21;注冊地在江蘇的華泰證券(601688,股吧)持有59家，東吳證券(601555,股吧)持有45家;而廣東的廣發(fā)證券更是以持有143家穩(wěn)居前列。當然，地域優(yōu)勢并非金鑰匙，廣州證券目前在投行領(lǐng)域的表現(xiàn)就非常一般。
業(yè)內(nèi)人士表示，當?shù)乇就寥叹哂邢劝l(fā)優(yōu)勢，今年的增量會比較可觀。有一位行業(yè)分析師表示，在走訪浙商證券后發(fā)現(xiàn)，該公司的投行業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)排名在25名左右，但目前注重發(fā)掘和儲備小而美的企業(yè)，在日益趨嚴的發(fā)審體系下，公司堅持在項目選擇上從嚴把關(guān)，過會率較高，還退出了被否決的浙江東日(600113,股吧)并購重組項目。
據(jù)悉，浙商證券2018 年初董事會通過《關(guān)于設(shè)立投資銀行浙江分公司的議案》，未來投行業(yè)務(wù)以承銷保薦為重向價值鏈前后端延伸，形成企業(yè)全生命周期的綜合融資服務(wù)能力，加強債務(wù)融資、上市公司的資產(chǎn)重組和戰(zhàn)略并購、財務(wù)顧問、管理咨詢等業(yè)務(wù)。
廣發(fā)證券則介紹說，公司有深厚的本土淵源與廣東企業(yè)共生共榮。將服務(wù)廣東視為公司發(fā)展的根基所在，廣東企業(yè)在家門口便能享受“隨叫隨到”的一流資本市場服務(wù)。同時，廣發(fā)證券擁有資本市場最完整的業(yè)務(wù)牌照，以綜合化、專業(yè)化、國際化的服務(wù)為廣東企業(yè)提供全面支持。
當然，“外來的和尚”也不差，特別是中信建投、中信證券(600030,股吧)、國信證券(002736,股吧)等券商在投行領(lǐng)域具有較大的市場份額，且公司整體實力強，各業(yè)務(wù)條線的協(xié)同效應(yīng)也是擬上市公司看中的。他們在這些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)也是重兵把守，不僅有當?shù)胤止?，總部的投行團隊項目組也可以直接落地。
券商作為保薦機構(gòu)，在企業(yè)上市的過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用。其實力的強弱將直接影響被保薦企業(yè)通過的成功率。
截至3月2日，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)業(yè)官網(wǎng)公布的最新數(shù)據(jù)，在列的121家券商中，券商保代人員總數(shù)為3540人，在他們背后，還有一些準保代和投行業(yè)務(wù)人士，例如有家大券商有40多位保代，但是投行總?cè)藬?shù)達到400多人。
統(tǒng)計顯示，在冊的保薦人代表人數(shù)超50的券商共22家。傳統(tǒng)的大券商，如中信建投、廣發(fā)證券、國金證券(600109,股吧)、中信證券、海通證券(600837,股吧)等，依舊牢牢守住第一梯隊。且此數(shù)據(jù)與各保薦機構(gòu)所持報審企業(yè)總數(shù)出現(xiàn)高度的重合和一致性。
