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美國經(jīng)濟(jì)遭遇滑鐵盧 美元指數(shù)跌至一個月新低
周五(10月29日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金持穩(wěn)于1799附近。周四(10月28日)金價小幅走高，主要因歐洲央行轉(zhuǎn)鷹、美元走軟且數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)增速降至一年多來最慢，提振了對避險黃金的需求，但美股及美債收益率大幅上漲限制了金價漲幅。
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注美國9月PCE物價指數(shù)，另外9月個人支出、10月芝加哥PMI都值得關(guān)注。
基本面利多
【歐元在拉加德鷹派演講后創(chuàng)5月以來最大日漲幅，美元跌至一個月新低】
歐元兌美元周四大幅走高，因外匯交易商權(quán)衡利率市場走勢、歐洲央行行長拉加德的言論以及弱于預(yù)期的美國經(jīng)濟(jì)報告。
歐元上漲近0.7%，創(chuàng)5月以來最大單日漲幅。美元指數(shù)跌至一個月新低93.37。
澳洲、日本和歐洲央行會議驅(qū)動著交易活動，導(dǎo)致波動加大，而下周美聯(lián)儲和英國央行將召開會議。
歐洲央行拉加德周四承認(rèn)，通脹將在更長時間內(nèi)處于高位，但反駁了市場對物價壓力將觸發(fā)最早明年升息的押注。
道明證券高級外匯策略師MazenIssa表示，"市場對通脹擔(dān)憂和央行行動落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的觀點(diǎn)非常敏感。"
本周開局平靜，但周三加拿大央行發(fā)表強(qiáng)硬言論后，匯率開始大幅波動。
導(dǎo)致波動性上升的一個因素是，月底將至，更多投資經(jīng)理將在不同貨幣間調(diào)整投資組合，Issa表示。
【美國國債收益率曲線長端出現(xiàn)倒掛】
周四美國國債收益率曲線20年至30年部分出現(xiàn)倒掛，這一跡象表明，投資者預(yù)計央行緊縮貨幣政策將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長和通脹出現(xiàn)放緩。
隨著2020年初疫情爆發(fā)以來各國實(shí)施的超寬松貨幣政策邁向終結(jié)，全球各國政府債券收益率曲線近來一直在變平。歐元區(qū)收益率曲線周四進(jìn)一步扁平化，因?yàn)闅W洲央行政策決議使得投資者關(guān)于明年開始加息的預(yù)期保持完好。
在美國國債市場，收益率曲線上20年-30年部分率先出現(xiàn)倒掛。雖然這是一個特例，因?yàn)槊绹?020年重新推出了20年期國債，并且投資者對該債券的需求始終算不上踴躍，但收益率曲線的其他關(guān)鍵部分，例如2年-10年期部分和5年-30年期部分，也大幅走平。
道明證券全球利率策略主管PriyaMisra說：“多么瘋狂的市場，20s-30s曲線反映了市場整體的曲線趨平主題：央行被迫應(yīng)對通脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長顯著放緩。”
本周全球債券市場收益率曲線趨平勢頭增強(qiáng)，交易員們爭相根據(jù)央行將采取更激進(jìn)行動以抵御通脹的預(yù)期而對市場重新定價。
下周，美聯(lián)儲將成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。美聯(lián)儲主席鮑威爾料將宣布縮減每月1200億美元的資產(chǎn)購買規(guī)模，這是朝著貨幣政策正?；~出的第一步。盡管鮑威爾表示減碼資產(chǎn)購買并不標(biāo)志著貨幣政策開始收緊，但利率市場已經(jīng)消化了明年加息兩次的預(yù)期。
【美國第三季度經(jīng)濟(jì)大幅減速】
由于供應(yīng)鏈動蕩和疫情病例增加抑制了支出和投資，美國第三季度經(jīng)濟(jì)增長放緩程度超過預(yù)期，并降至經(jīng)濟(jì)從疫情中開始復(fù)蘇以來的最低水平。
美國商務(wù)部周四的初步預(yù)估數(shù)字顯示，第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值折合年率增長2%，低于第二季度6.7%的增速。
經(jīng)濟(jì)減速反映了個人消費(fèi)急劇放緩，在第二季度激增12%之后，第三季度個人消費(fèi)僅僅增長1.6%。運(yùn)輸瓶頸、價格上漲和冠狀病毒德爾塔毒株的傳播對商品和服務(wù)支出都構(gòu)成了壓力。
最新數(shù)據(jù)凸顯出前所未有的供應(yīng)鏈壓力正在抑制美國經(jīng)濟(jì)。由于生產(chǎn)商人手不足，并且缺乏必要的材料，導(dǎo)致其難以滿足消費(fèi)者的需求。服務(wù)企業(yè)也面臨類似壓力，并且還因新冠病毒德爾塔毒株的傳播而雪上加霜。
【拜登推動1.75萬億美元支出議案】
美國總統(tǒng)拜登周四公布一項(xiàng)1.75萬億美元的經(jīng)濟(jì)和氣候變化計劃，并稱這項(xiàng)計劃團(tuán)結(jié)了民主黨人。但很快地，拜登就遭到共和黨人的回絕。
拜登在最后一刻前往國會說服不情愿的進(jìn)步派民主黨人支持該計劃后表示，“我們達(dá)成了一個歷史性經(jīng)濟(jì)框架”，它將創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會并使美國更具競爭力。拜登隨后啟程前往意大利，參加20國集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人峰會。
他留下的是一個充滿沖突和未解問題的美國國會，但國會似乎正逐步接近就他的經(jīng)濟(jì)議程進(jìn)行投票，也許幾天內(nèi)就會進(jìn)行。
目前還不清楚那些希望首先通過兩黨1萬億美元基礎(chǔ)設(shè)施法案的溫和派民主黨人是否會支持。一些進(jìn)步派民主黨人只會投票支持有著更復(fù)雜支出措施的基礎(chǔ)設(shè)施議案，而且多位議員希望看到對拜登的方案框架進(jìn)行調(diào)整。
基本面利空
【標(biāo)普500指數(shù)和納指創(chuàng)紀(jì)錄收盤高位，受助于強(qiáng)勁企業(yè)業(yè)績】
美國股市周四收高，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)收盤創(chuàng)下紀(jì)錄高位，部分得益于蘋果和亞馬遜的上漲，而卡特彼勒和默克等公司的強(qiáng)勁業(yè)績幫助緩解了對經(jīng)濟(jì)增長放緩影響利潤的擔(dān)憂。
巨頭特斯拉股價上漲3.8%，蘋果攀升2.5%，提振納指上漲，并推動該指數(shù)在盤中觸及紀(jì)錄高位;本周早些時候，標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)均創(chuàng)下新高。
卡特彼勒股價上漲4%，此前該公司公布了好于預(yù)期的季度利潤，受大宗商品價格上漲影響;美國制藥公司默克公布了樂觀財測，股價上漲6%。
投資者還將目光投向了華盛頓，美國總統(tǒng)拜登表示，已達(dá)成了一項(xiàng)1.75萬億美元的經(jīng)濟(jì)和氣候變化支出新框架。
GlenviewTrust的首席投資長BillStone表示。他還指出，拜登的框架如果成功，不會像投資者先前擔(dān)心的那樣將提高企業(yè)稅。
【美債收益率上漲】
美國公債收益率周四上漲，因投資者未受美國經(jīng)濟(jì)成長數(shù)據(jù)遜于預(yù)期的影響，轉(zhuǎn)而關(guān)注報告中的通脹成分，以及穩(wěn)健的初請失業(yè)金人數(shù)。
在美聯(lián)儲明年升息預(yù)期升溫之際，美國公債收益率曲線再度趨平。
GDP數(shù)據(jù)疲軟，為自2020年第二季度以來最慢增速，但被美國初請失業(yè)金人數(shù)的持續(xù)改善所抵消，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)降至28.1萬人，為2020年3月中旬以來最低。這是初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第三周低于30萬人的門檻。
【10月28日黃金ETF持倉量：SPDR黃金持倉量減少0.87噸】
10月29日黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示，截止10月28日全球最大的黃金ETF-SPDRGoldTrust的黃金持倉量982.14噸，較上一交易日減少0.87噸。
總的來看，金價上漲遭遇了一些阻力，但上行趨勢仍未被破壞，未來或繼續(xù)震蕩走強(qiáng)。
北京時間8:46，現(xiàn)貨黃金報1799.21美元/盎司。
