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木倉科技IPO處于已受理狀態(tài)9個月無進(jìn)展 到底卡在哪里
既有小米背景又是“駕考寶典”App的母公司，武漢木倉科技股份有限公司(以下簡稱“木倉科技”)自遞交招股書申報(bào)稿以來就備受市場關(guān)注。不過，記者注意到，自2020年12月30日IPO獲受理后，木倉科技始終沒有進(jìn)入下一階段，截至10月10日仍處于已受理狀態(tài)，該階段已歷時超9個月，而這種情況在此前尚未出現(xiàn)過。招股書顯示，此次闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，木倉科技擬募資7.3億元，沖擊“互聯(lián)網(wǎng)學(xué)車第一股”，不過報(bào)告期內(nèi)公司凈利波動較大，并且還存在一項(xiàng)未決訴訟，對方要求公司賠償3022萬元，占公司今年上半年凈利的38.75%。
受理時長成創(chuàng)業(yè)板之最
截至10月10日，木倉科技仍處于IPO受理階段，這距離公司遞交招股書已歷時超9個月。
深交所官網(wǎng)顯示，木倉科技創(chuàng)業(yè)板IPO在2020年12月30日獲得受理，公司已在今年6月29日、9月30日兩度更新了招股書，但公司IPO卻仍原地踏步，未能進(jìn)入問詢階段。
記者注意到，自創(chuàng)業(yè)板注冊制以來，大部分IPO企業(yè)獲受理后，在2個月之內(nèi)便能順利進(jìn)入到下一階段，而類似木倉科技這種IPO停滯不前的情況較少，時隔9個月未能獲問詢更是創(chuàng)出了創(chuàng)業(yè)板之最。
與同期獲受理企業(yè)相比，木倉科技IPO也早已掉隊(duì)。以多瑞醫(yī)藥為例，公司創(chuàng)業(yè)板IPO同樣在2020年9月30日獲得受理，已在今年9月29日成功登陸A股市場。
針對公司IPO未有進(jìn)展原因等相關(guān)問題，記者致電木倉科技董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過電話未有人接聽。知名投行人士王驥躍記者表示，時隔超半年未能獲問詢的情況確實(shí)不多見，IPO背后是否出現(xiàn)了問題目前還不好判斷。
值得一提的是，木倉科技背后還有小米加持，截至招股書披露日，天津金星創(chuàng)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“金星投資”)持有公司17.67%的股份，位列第三大股東，而金星投資是小米科技的全資子公司，雷軍持有小米科技77.8022%的股份。
學(xué)車業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)七成營收
招股書顯示，學(xué)車業(yè)務(wù)是木倉科技的核心業(yè)務(wù)，今年上半年貢獻(xiàn)七成營收。
據(jù)木倉科技介紹，公司以駕考培訓(xùn)服務(wù)為核心，公司主營業(yè)務(wù)收入主要為學(xué)車服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)以及汽車導(dǎo)購信息服務(wù)收入，2018-2020年以及2021年上半年主營業(yè)務(wù)收入分別為2.35億元、2.06億元、3.31億元和2.44億元。
其中，學(xué)車業(yè)務(wù)為木倉科技貢獻(xiàn)大比例營收，主要使用圖片、文字、視頻、直播等手段，為用戶提供學(xué)車服務(wù)。2018-2020年以及2021年上半年，木倉科技學(xué)車服務(wù)收入分別為3130.51萬元、5359.71萬元、1.73億元和1.71億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為13.32%、26.06%、52.42%和70.27%，逐年走高，其中駕考寶典為公司最核心的平臺，2021年1-6月平均月活躍用戶達(dá)到2608萬。
數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，木倉科技互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)收入分別為1.38億元、1.17億元、1.3億元和6532.64萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為58.85%、57.06%、39.43%和26.82%，占比逐年走低;此外，汽車導(dǎo)購信息服務(wù)貢獻(xiàn)營收占比也在逐年下滑，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生營收分別為6539.86萬元、3472.02萬元、2692.5萬元、707.04萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為27.83%、16.88%、8.14%、2.9%。
報(bào)告期內(nèi)凈利波動大
需要指出的是，報(bào)告期內(nèi)，木倉科技凈利波動較大。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，木倉科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.47億元、2.06億元、3.31億元、2.45億元;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為7945.61萬元、5531.83萬元、9548.07萬元以及7799.6萬元;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤分別約為7385.26萬元、4962.01萬元、9046.07萬元、7189.72萬元。
不難看出，無論是歸屬凈利潤還是扣非后歸屬凈利潤，木倉科技2019年均出現(xiàn)了大幅下滑，之后在2020年大幅上漲。
投融資專家許小恒對記者表示，IPO企業(yè)凈利大幅波動的情況一般會得到監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注，凈利波動的原因以及未來是否存在凈利大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)等恐被追問。
此次謀求創(chuàng)業(yè)板上市，木倉科技擬募資7.3億元，投向智能學(xué)車培訓(xùn)技術(shù)升級項(xiàng)目、新駕培研發(fā)中心及智能教學(xué)示范基地建設(shè)項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，分別擬投入募集資金3.8億元、1.5億元、2億元。
縱觀A股市場，目前還未有以互聯(lián)網(wǎng)學(xué)車為主營的上市公司，這也意味著若能成功登陸創(chuàng)業(yè)板，木倉科技也將成為“互聯(lián)網(wǎng)學(xué)車第一股”。
涉訴訟被要求賠償3022萬元
遞交招股書不足一個月，木倉科技便吃上了官司，被要求賠償3022萬元。
具體來看，今年1月27日，聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)(木倉科技“駕考寶典”主要競爭對手“駕校一點(diǎn)通”運(yùn)營主體)因其與木倉科技及其全資子公司木倉信息、天津木倉的不正當(dāng)競爭糾紛向天津市第一中級人民法院提起訴訟，要求判令木倉科技等停止不正當(dāng)競爭行為、刊登賠禮道歉聲明并賠償3022萬元。
截至目前，上述訴訟已開庭審理，但尚未判決。
經(jīng)計(jì)算，3022萬元占木倉科技今年上半年凈利的38.75%。木倉科技也表示，如果公司本次不正當(dāng)競爭糾紛訴訟最終敗訴，存在可能對公司未來經(jīng)營帶來不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。
木倉科技進(jìn)而指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的銷售模式和產(chǎn)品服務(wù)與傳統(tǒng)行業(yè)有所不同，模式較為新穎，提供的內(nèi)容更新迭代較快，加之互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)規(guī)范文件較多，在開展業(yè)務(wù)中可能因不當(dāng)宣傳、知識產(chǎn)權(quán)、隱私保護(hù)、消費(fèi)者權(quán)益等方面的糾紛而面臨訴訟風(fēng)險(xiǎn)，從而對公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
股權(quán)關(guān)系顯示，木倉科技控股股東、實(shí)際控制人為姜英豪、朱星，兩人合計(jì)直接持有公司58.24%的股份，本次發(fā)行后，兩人合計(jì)持有公司股份比例將降至43.68%，仍為控股股東、實(shí)際控制人。(記者 馬換換)
