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鄭州銀行遭遇監(jiān)管“靈魂發(fā)問”：營收增長凈利潤下滑 理財轉(zhuǎn)型難題待解
作為首家A+H股城商行，鄭州銀行在2018年“回A”之后不久公布了非公開發(fā)行A股股票的預(yù)案。
去年7月，鄭州銀行公告稱擬發(fā)行不超過10億股股票，募集資金不超過人民幣60億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充核心一級資本。
在等待近半年后，近日鄭州銀行收到了證監(jiān)會的反饋意見，鄭州銀行也對監(jiān)管在反饋意見中提出的問題一一進(jìn)行了回復(fù)。
梳理鄭州銀行的回復(fù)可以看出，監(jiān)管的部分問題頗為犀利，可以稱得上是“靈魂發(fā)問”。
證監(jiān)會對鄭州銀行提出了9個重點問題和3個一般問題。其中，重點問題涉及此次認(rèn)購資金來源、關(guān)聯(lián)交易、理財業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、不良貸款率、凈利潤等方面。
募資不斷助資本擴張
資本充足率卻有所下降
鄭州銀行設(shè)立時注冊資本為4.53億元，其后經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，該行股本在2015年H股上市前，增加至39.42億元。2015年12月在香港上市后，鄭州銀行注冊資本由39.42億元增加至53.22億元。2018年9鄭州銀行完成A股上市，注冊資本由53.22億元增加至59.22億元。
數(shù)據(jù)顯示，鄭州銀行各項資本充足率卻存在下降情況。
截至2019年6月末、2018年末、2017年末和2016年末，鄭州銀行的核心一級資本充足率分別為8.07%、8.22%、7.93%和8.79%，一級資本充足率分別為10.18%、10.48%、10.49%和8.80%，資本充足率分別為12.74%、13.15%、13.53%和11.76%。
可以看出，近4年內(nèi)，2016年末為鄭州銀行核心一級資本充足率的高點，同時，該行一級資本充足率和資本充足率，也在2017年的短暫提升之后連續(xù)回落。
鄭州銀行在回復(fù)中對上述情況進(jìn)行了說明。鄭州銀行表示，2018年該行核心一級資本充足率較上年增長0.29%，主要是由于2018年A 股的成功發(fā)行。而2017年末該行一級資本充足率、資本充足率較2016年末的增長，主要是由于2017年境外優(yōu)先股和二級資本債券的發(fā)行。
對比同業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然鄭州銀行報告期各期內(nèi)的資本充足水平均符合監(jiān)管要求，但與同業(yè)相比仍有一定差距。數(shù)據(jù)顯示，去年6月末，鄭州銀行的核心一級資本充足率在20家A股上市區(qū)域性銀行中幾乎墊底，僅高于監(jiān)管要求57bp。
營收增長凈利潤下滑
2018年信用減值損失同比大增
此次的反饋意見中，證監(jiān)會對鄭州銀行的營收和凈利潤提出了一個頗為犀利的問題。
鄭州銀行2018年營業(yè)收入同比增長9.43%，但凈利潤同比下滑了28.43%。證監(jiān)會請鄭州銀行說明“2018年收入同比增長的情況下凈利潤同比大幅下滑的原因”。
鄭州銀行表示，2018年該行凈利潤31.01億元，較2017年減少12.32億元，同比下降28.43%。其中，信用減值損失 41.60億元，較2017年增加22.03億元，同比增長112.58%是該行2018年利潤下滑的主要影響因素。
分析人士指出，信用減值損失項目一般包括三類，貸款、投資和表外，實際操作中調(diào)節(jié)空間很大。例如不良五級分類，監(jiān)管只是規(guī)定了最低的計提標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以根據(jù)情況進(jìn)行一定的調(diào)節(jié)，以此來調(diào)節(jié)利潤。
查閱鄭州銀行2018年年報，可以看出，上述41.60億的信用減值損失，主要是源于計提發(fā)放貸款及墊款減值損失的增長。
數(shù)據(jù)顯示，2018年末，鄭州銀行發(fā)放貸款及墊款減值損失為34.50億，較上年同期增加17.06億，增幅為97.79%。鄭州銀行表示，該行基于審慎原則、結(jié)合資產(chǎn)質(zhì)量狀況，進(jìn)一步計提了風(fēng)險補充撥備。在年報中，鄭州銀行同時表示，該行將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款并計提貸款撥備。
除信用減值損失外，鄭州銀行營收項目中的利息凈收入也大幅減少。具體來看，該行2018年利息凈收入較上年減少14.63億元，同比下降18.05%。對此鄭州銀行表示，利息凈收入的減少主要受凈利差收窄的影響，與行業(yè)變動趨勢一致。
過渡期倒計時
百億存量理財產(chǎn)品待規(guī)范
資管新規(guī)發(fā)布后，銀行理財轉(zhuǎn)型進(jìn)展一直是各方的對象。此次證監(jiān)會對鄭州銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的詢問也直戳該行的痛處。
證監(jiān)會要求鄭州銀行說明該行理財業(yè)務(wù)表內(nèi)核算、表外核算的規(guī)模及占比情況、保本及非保本理財情況、底層資產(chǎn)情況以及針對資管新規(guī)發(fā)布后的過渡期安排等等。
從鄭州銀行回復(fù)內(nèi)容來看，該行在過渡期內(nèi)仍有百億規(guī)模理財產(chǎn)品待規(guī)范。
梳理來看，截至去年6月末，鄭州銀行理財業(yè)務(wù)需在過渡期內(nèi)進(jìn)行規(guī)范的情況包括：一、存在保本理財產(chǎn)品，存續(xù)的保本理財產(chǎn)品規(guī)模82.95億元，占理財產(chǎn)品總規(guī)模的 16.38%;二、存在封閉式理財產(chǎn)品期限低于 90 天的情況，涉及理財產(chǎn)品規(guī)模 9.92 億元;三、未對“凈值型”理財產(chǎn)品進(jìn)行外部審計;四、理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)存在“多層嵌套”的情況，涉及資產(chǎn)規(guī)模 49.29 億元。
在底層資產(chǎn)方面，截至去年6月末，鄭州銀行保本理財產(chǎn)品投資穿透至底層標(biāo)的資產(chǎn)中，債券和同業(yè)存單類資產(chǎn)占比較高，其中債券為59.52億，同業(yè)存單為5.81億，合計占比為73.05%;其次為基金類資產(chǎn)，金額14.01億，占比15.66%。
在非保本理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)中，債券和同業(yè)存單類資產(chǎn)占比同樣為最高，其中債券金額260.21億，同業(yè)存單19.70億，合計占比為60.28%;其次為基金類資產(chǎn)，金額99.15億，占比21.35%;此外還有部分其他非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，金額49.29億，占比 10.61%。
鄭州銀行表示，該行理財投資的底層資產(chǎn)不存在重大不利、不及預(yù)期的情況及風(fēng)險。過渡期內(nèi)，該行將根據(jù)市場情況，通過持有到期、擇機賣出和新老產(chǎn)品轉(zhuǎn)化三個方式進(jìn)行存量理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)的整改，計劃到2020年末累計將260億存量理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化新產(chǎn)品。
反觀鄭州銀行回歸A股之后的股價表現(xiàn)，在經(jīng)過上市之初暴漲暴跌和2019年初的一輪上漲之后，鄭州銀行的股價持續(xù)走低，并于去年12月觸發(fā)了穩(wěn)定股價措施，目前股價在4.6元附近徘徊。然而此次募資，折合6元每股的價格卻已高于市場價。
核心一級資本“壓線”，百億理財產(chǎn)品待整改……此次回復(fù)之后，鄭州銀行增發(fā)能否獲批，仍待持續(xù)。
