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押注通脹見頂！全球債市喜迎新年
【資料圖】
伴隨著交易員押注通脹將放緩，歐元區(qū)國債連續(xù)第三天上漲。
10年期德國國債周三連續(xù)第三天上漲，創(chuàng)去年11月以來最長上漲趨勢。意大利國債同樣表現(xiàn)出色，與德國的收益率差距縮小至三周以來的最低水平。
歐洲央行和美聯(lián)儲快速升息影響下，歐元區(qū)國債2022年全面下跌。被視為歐元區(qū)基準的德國10年期國債收益率去年上漲逾260個基點。這帶動德國國債經(jīng)歷1950年代以來最大拋售潮。
目前市場普遍押注，隨著歐元區(qū)通脹放緩，歐央行可能放緩加息步伐。周三最新數(shù)據(jù)顯示，法國12月CPI同比增長5.9%，低于市場預期的6.4%，較前值的6.2%進一步回落。歐元區(qū)2022年12月CPI數(shù)據(jù)將于本周五公布。經(jīng)濟學家目前預測，歐元區(qū)12月CPI同比漲幅將由11月的10.1%回落至9.5%。
除了通脹放緩外，歐元區(qū)潛在的衰退前景也降低央行持續(xù)升息的可能性。IMF總裁Kristalina Georgieva周末警告，歐盟一半國家今年將受到衰退的打擊。媒體調(diào)查顯示，受訪的經(jīng)濟學家中，五分之四的人預測歐洲央行將在2023年上半年停止加息，三分之二的人預測，為了應對經(jīng)濟增長放緩，歐洲央行將在明年開始降息。
歐洲央行開始加息的速度慢于許多西方央行，但自去年夏天以來，它以前所未有的速度收緊政策，在6個月內(nèi)將存款利率從-0.5%上調(diào)至2%。與此同時，歐洲央行將從今年3月份開始，以每月150億歐元的速度縮減其5萬億歐元的債券投資組合，這將進一步加大部分歐元區(qū)國家借貸成本的上行壓力。
目前歐央行決策者依然堅稱將維持加息。荷蘭央行行長、歐洲央行管理委員會鷹派成員之一Klaas Knot曾表示，歐洲央行才剛剛開始加息周期的“下半場”。
Danske Ban首席策略師Piet Christiansen表示，由于核心通脹率在12月的數(shù)據(jù)中沒有顯示出動搖的跡象，歐洲央行可能會提醒市場，他們認為未來一段時間內(nèi)會有明顯的緊縮政策。這可能會擾亂今年迄今為止的 "顯著漲勢"。自2022年底以來，10年期德國收益率已經(jīng)下降了30個基點至2.27%。
