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風(fēng)光不再！大智慧實控人被拘涉訴金額超5億 管理費1.7億占營收28%
曾創(chuàng)12天拉11板，股價最高漲超300%神話的大智慧(601519.SH)風(fēng)光不再，5月6日大智慧繼續(xù)跌停。
大智慧在二級市場上的頹勢與其實控人被拘留有關(guān)。4月底，大智慧公告稱，控股股東及實控人張長虹因涉及事項涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，被公安機關(guān)拘留，接受調(diào)查。
隨著罰單而來的是大批投資者紛紛索賠，截至4月15日，所涉訴訟金額已超5億元。
不過，張長虹已于2016年7月23日辭去公司所擔(dān)任的董事、董事長、總經(jīng)理職務(wù)，不再參與公司的經(jīng)營管理。公司公告稱，生產(chǎn)經(jīng)營活動目前不受影響，經(jīng)營情況正常。
不可否認(rèn)的是，離開了張長虹的大智慧業(yè)績并不樂觀。去年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入5.94億元，同比下降6.99%;凈利潤為1.08億元，同比下降71.71%;扣非凈利潤虧損0.06億元，已連續(xù)七年為負(fù)。今年一季報，公司虧損681萬元，同比下降609%。
下滑的業(yè)績或源于公司較高的期間費用。去年，公司的管理費用、銷售費用分別為1.66億元、0.89億元，占營收比例分別達到28%、15%。這一比例遠超同業(yè)公司同花順。
此前為了拯救下滑的業(yè)績，大智慧做出了不少努力，但都不見成效，高額的支出，甚至一定程度上加劇了虧損。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，僅大智慧2016年新開設(shè)的社交和直播類平臺，2016年到2018年就分別虧損9億元、740萬元和800萬元，三年累計虧損9.15億元。
虛增1.2億利潤被頂格處罰
張長虹辭任和被拘留，牽扯到大智慧2016年的一樁舊案。
張長虹是大智慧的實際控制人，也是大智慧的創(chuàng)始人，還曾入選2016年胡潤IT富豪榜，個人資產(chǎn)達93億元，位居第47。
2011年1月，大智慧成功上市，張長虹及其親友一躍成為億萬富翁。
大智慧上市當(dāng)年順利實現(xiàn)盈利，但上市第二年(2012年)，業(yè)績大幅度下滑，當(dāng)年年報顯示，公司實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為-2.66億元。按照規(guī)定，最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值，將對股票實施退市風(fēng)險警示(股票代碼前加“*ST”)。
于是，為了避免“披星戴帽”，大智慧在2013年鋌而走險，玩起了虛增利潤的險招，數(shù)額高達1.2億元。
事情敗露后，大智慧收購湘財證券落空，其轉(zhuǎn)型為集提供互聯(lián)網(wǎng)金融信息、數(shù)據(jù)分析和專業(yè)金融服務(wù)于一體的“互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商”的計劃也無果而終。
據(jù)2016年《行政處罰決定書》，發(fā)布2013年年報時，大智慧通過承諾“可全額退款”的銷售方式提前確認(rèn)收入，以“打新股”等為名進行營銷、延后確認(rèn)年終獎少計當(dāng)期成本費用等方式，共計虛增2013年度利潤1.2億元，占當(dāng)年對外披露的合并利潤總額的281%。
為此，證監(jiān)會決定對大智慧給予警告，處以60萬元罰款，而這一罰款金額已經(jīng)是證監(jiān)會權(quán)限內(nèi)所能進行的頂格處罰。證監(jiān)會還對包括時任董事長兼總經(jīng)理張長虹在內(nèi)的14名責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元至30萬元不等的罰款，張長虹等5名責(zé)任人員被采取5年證券市場禁入措施。
實際上，2013年下半年，為提升業(yè)績，大智慧就“兵行險招”并購了主營白銀貴金屬交易的民泰，并采取多個措施“粉飾”業(yè)績報表，埋下了一系列隱患。
2014年后，民泰的白銀貴金屬交易紛爭不斷，引發(fā)一系列激烈糾紛和訴訟，最終導(dǎo)致大智慧在2014退出此業(yè)務(wù)。
公司涉訴訟金額已超5億
隨著罰單而來的是，近期大批投資者紛紛提出索賠，所涉訴訟金額已超5億元。
大智慧在第一季報中披露，因《行政處罰決定書》所涉及的虛假陳述責(zé)任，陸續(xù)收到上海市第一中級人民法院(以下簡稱“一中院”)、上海金融法院及上海市高級人民法院發(fā)來的《應(yīng)訴通知書》、《民事判決書》、《民事裁定書》及相關(guān)法律文書。
截至2019年4月15日，公司收到一中院和上海金融法院發(fā)來的民事訴訟《應(yīng)訴通知書》及相關(guān)法律文書合計2798例，一中院和上海金融法院已受理的原告訴公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案，所涉訴訟請求金額合計為5.3億元。公司收到上海市高級人民法院發(fā)來《民事申請再審案件應(yīng)訴通知書》及相關(guān)法律文書1例，訴訟請求金額為13.6萬元。
公司收到一中院發(fā)來的《民事裁定書》及相關(guān)法律文書合計698例，法院準(zhǔn)許原告撤回對公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案的起訴，撤回的訴訟請求金額合計為1.5億元。
公司收到一中院《民事判決書》及相關(guān)法律文書，根據(jù)《民事判決書》顯示，法院已對1120名原告訴本公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案做出一審判決，判決駁回99名原告的訴訟請求;判決公司賠償1021名原告投資差額損失及傭金損失，累計判決駁回金額7689.24萬元，累計判決賠償金額6642.13萬元。
公司收到上海市高級人民法院發(fā)來的《民事判決書》，二審判決公司賠償592名原告投資差額損失及傭金損失。公司根據(jù)上述涉訴事項的判決結(jié)果確認(rèn)應(yīng)賠償金額9455.87萬元(其中已支付賠償金額合計8483.23萬元)?？紤]新增訴訟和二審判決的影響，公司最終對尚在審理中的剩余訴訟計提預(yù)計負(fù)債1.75億元。
扣非凈利連續(xù)七年虧損
訴訟糾紛不斷，大智慧經(jīng)營業(yè)績也不好看。
年報顯示，去年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入5.94億元，較上年同期下降6.99%;歸屬上市公司股東凈利潤為1.08億元，較上年同期下降71.71%。
值得注意的是，公司主業(yè)不振，去年，其歸屬上市公司股東的扣非凈利潤為虧損0.06億元，這一數(shù)據(jù)已連續(xù)七年為負(fù)。
大智慧還發(fā)布了一季報，2019年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.34億元，同比增長5.46%;歸屬于上市公司股東的凈虧損680.80萬元，上年同期盈利133.70萬元;基本每股虧損0.003元。
連年虧損也引發(fā)了證監(jiān)會的關(guān)注，近期，大智慧還收到上交所的年報問詢函，要求說明公司整體業(yè)務(wù)情況、毛利率變動大的原因、扣非歸母凈利潤及經(jīng)營現(xiàn)金流長期為負(fù)的原因，問詢函共涉及22個問題。
實際上，大智慧自上市第二年以來期間費用一直居高不下，在銷售毛利率較高水平下仍然虧損。
長江商報記者查詢年報發(fā)現(xiàn)，2018年，大智慧的銷售毛利率為58.07%，同比下滑2.3個百分點;管理費用、銷售費用分別為1.66億元、0.89億元，占營收比例分別達到28%、15%;上年同期兩項數(shù)據(jù)分別為55%、19%。
大智慧的管理費用及銷售費用長期金額大、在成本費用中的占比高，且明顯高于同業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息供應(yīng)商同花順。
數(shù)據(jù)顯示，同花順2018年管理費用及銷售費用占比營收分別為7.6%、10.7%。
此前為了拯救下滑的業(yè)績，大智慧做出了不少努力：2014年出資85億元擬收購湘財證券、開設(shè)子公司拓展新業(yè)務(wù)(直播、視頻、彩票)等，但都不見成效，高額的支出，甚至一定程度上加劇了虧損。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，僅大智慧2016年新開設(shè)的社交和直播類平臺，2016年到2018年分別虧損9億元、740萬元和800萬元，三年累計虧損9.15億元。
