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早盤醫(yī)藥股全線走低 千億市值龍頭股帶頭下跌
又崩了!4萬(wàn)億的板塊早盤重挫，千億市值龍頭股帶頭下跌，年內(nèi)白馬股紛紛臥倒
一直被股民和基金經(jīng)理當(dāng)成信仰，總市值達(dá)4萬(wàn)億元的醫(yī)藥股今天又大跌了!早盤醫(yī)藥股全線走低，恒瑞醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新、華海藥業(yè)、樂(lè)普醫(yī)療跌逾3%。
醫(yī)藥股資金持續(xù)流出 北上資金拋售龍頭股
從醫(yī)藥生物板塊中個(gè)股表現(xiàn)看，奧翔藥業(yè)、大博醫(yī)療、九強(qiáng)生物和凱普生物早盤跌幅均超過(guò)6%。醫(yī)藥龍頭股也出現(xiàn)大跌，市值超千億的個(gè)股中，恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、藥明康德今日早盤幅度均超3%。
從最近20個(gè)交易日主力資金動(dòng)向看，醫(yī)藥生物行業(yè)是28個(gè)申萬(wàn)行業(yè)中凈流出額最大的行業(yè)，流出額達(dá)268億元，其中邁瑞醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、長(zhǎng)春高新主力資金凈流出額均超10億元。
恒瑞醫(yī)藥是醫(yī)藥板塊的“市值一哥”，該股早盤跌幅也達(dá)到3.54%。其于11月20日創(chuàng)下歷史最高點(diǎn)，年內(nèi)最大漲幅達(dá)117%，市值一度超過(guò)4200億元，不過(guò)受醫(yī)藥帶量采購(gòu)影響，最新股價(jià)距最高價(jià)已回調(diào)13%，跌破20日均線，市值縮水超500億元。且外資也在持續(xù)賣出中，在北上資金連續(xù)17個(gè)交易日呈凈買入狀態(tài)的背景下，恒瑞醫(yī)藥凈賣出額在活躍股中居首，超6億元。
長(zhǎng)春高新是醫(yī)藥行業(yè)第一高價(jià)股，10年翻了近19倍，醫(yī)藥股大跌其也頗受“牽連”，公司最新價(jià)距11月15日的歷史高點(diǎn)已回調(diào)14%，股價(jià)亦跌破20日均線。
近60個(gè)交易日跌幅較大的個(gè)股中，博濟(jì)醫(yī)藥、通化東寶和亞太藥業(yè)跌幅均超30%。
通化東寶最新股價(jià)距9月10日的高點(diǎn)已下跌43.45%，因市場(chǎng)傳聞未進(jìn)入最新一期國(guó)家醫(yī)保談判目錄，股價(jià)曾一度跌停，公司于12月3日澄清公司產(chǎn)品甘舒霖已經(jīng)進(jìn)入 2019 年 8 月 20 日由國(guó)家醫(yī)保談判目錄，并稱公司將以集中競(jìng)價(jià)交易的方式回購(gòu)公司股份。
醫(yī)藥生物板塊中，持股機(jī)構(gòu)數(shù)居前的個(gè)股有恒瑞醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新、藥明康德，持股機(jī)構(gòu)數(shù)分別有901家、448家、285家，愛(ài)爾眼科、泰格醫(yī)藥、通策醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療等個(gè)股持股機(jī)構(gòu)數(shù)也均超百家。醫(yī)藥股大跌，部分機(jī)構(gòu)已有撤退跡象。12月2日通化東寶跌停當(dāng)天，龍虎榜顯示，有3家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈賣出3.55億元。
“帶量采購(gòu)” 降藥價(jià)
帶量采購(gòu)導(dǎo)致藥品價(jià)格下跌是本輪醫(yī)藥股大跌的主因之一。去年底，第一輪“4+7”藥品帶量采購(gòu)的11個(gè)試點(diǎn)城市集采競(jìng)價(jià)結(jié)果顯示，25個(gè)試點(diǎn)品種，與2017年同種藥品最低采購(gòu)價(jià)相比，擬中選價(jià)平均降幅52%，最高降幅96%。
而上個(gè)月底收官的國(guó)家醫(yī)保藥品目錄調(diào)整談判結(jié)果顯示，18家上市公司中24品種入選，新增品種平均降價(jià)60.7%，續(xù)約品種平均降價(jià)26.4%，降價(jià)幅度雖然符合市場(chǎng)預(yù)期，但政策的利空影響還在持續(xù)發(fā)酵。
此外，第三輪藥品帶量采購(gòu)工作座談會(huì)12月6日在上海召開(kāi)，新一輪的集采政策將在前兩輪的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了部分規(guī)則的調(diào)整。
在新一輪藥品帶量采購(gòu)蓄勢(shì)待發(fā)的背景下，另一場(chǎng)全新的風(fēng)暴也在醞釀。近日，京津冀醫(yī)保局聯(lián)合發(fā)布了《京津冀醫(yī)用耗材聯(lián)合帶量采購(gòu)工作意見(jiàn)》，這是我國(guó)跨省區(qū)聯(lián)盟耗材帶量采購(gòu)的首次落地，也是繼江蘇和安徽之后，又3個(gè)省市加入高值耗材帶量采購(gòu)隊(duì)伍。
市場(chǎng)的過(guò)度反應(yīng)除了對(duì)于政策的擔(dān)憂，也受到資金面和情緒面的影響。醫(yī)藥生物板塊今年以來(lái)漲幅逾30%，其中興齊眼藥、濟(jì)民制藥、長(zhǎng)春高新、圣達(dá)生物漲幅均翻倍。從整個(gè)市場(chǎng)氛圍來(lái)看，部分機(jī)構(gòu)抱團(tuán)和前期漲幅較大個(gè)股近期回調(diào)較大。
機(jī)構(gòu)：帶量威力不可小覷
川財(cái)證券認(rèn)為，醫(yī)藥生物板塊當(dāng)前處于年末業(yè)績(jī)的真空期，而基于高估值以及獲利兌現(xiàn)的因素，板塊的調(diào)整不會(huì)是一蹴而就的，短期內(nèi)仍然保持謹(jǐn)慎，11月28日醫(yī)保談判目錄公布，此次醫(yī)保談判突出了鼓勵(lì)創(chuàng)新的導(dǎo)向，亦有利于中標(biāo)品種快速放量，行業(yè)配置方面，繼續(xù)看好行業(yè)高景氣度持續(xù)的醫(yī)藥外包優(yōu)質(zhì)企業(yè)、產(chǎn)品具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的特色原料藥企業(yè)以及受益于進(jìn)口替代及集中度提升的骨科耗材領(lǐng)域的頭部標(biāo)的。
國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，隨著醫(yī)療器械唯一標(biāo)識(shí)的推行，加之多地方對(duì)于耗材集采的經(jīng)驗(yàn)借鑒，預(yù)計(jì) 2020 年起醫(yī)療器械耗材的集采將快速推廣。對(duì)于低值耗材而言，因其競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，預(yù)計(jì)價(jià)格降幅較大;創(chuàng)新型器械耗材因競(jìng)爭(zhēng)小、加上創(chuàng)新產(chǎn)品的快速迭代，價(jià)格維護(hù)較好， 整體影響相對(duì)較小。
銀河證券認(rèn)為，第三批集中帶量采購(gòu)疑似已經(jīng)箭在弦上，關(guān)鍵性條款有所放松，但是全國(guó)帶量威力不如小覷。
