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醫(yī)藥板塊反彈 易方達(dá)成為4月QDII漲幅榜冠軍 漲幅高達(dá)20.80%
剛剛過(guò)去的4月份，QDII基金整體表現(xiàn)較好。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，剔除今年4月份新成立基金及凈值異常基金后，全市場(chǎng)近期有可比業(yè)績(jī)的311只QDII基金中，4月份有236只基金凈值上漲，占比約76%，凈值下跌基金有72只，另外3只凈值收平。
值得一提的是，4月份醫(yī)藥板塊企穩(wěn)反彈，相關(guān)指數(shù)強(qiáng)勁領(lǐng)跑同期其它行業(yè)指數(shù)。受益于此，醫(yī)療相關(guān)主題類(lèi)QDII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，4月份漲幅榜前8名全部為該類(lèi)型基金。
具體來(lái)看，易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)(QDII)美元(008285)單月漲幅高達(dá)20.80%，成為4月份QDII漲幅榜冠軍，易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)(QDII)人民幣(008284)則緊隨其后，單月漲幅達(dá)18.96%。這兩只基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理都是楊楨霄。
在基金一季報(bào)中，楊楨霄表示堅(jiān)持投資醫(yī)藥行業(yè)的三條主線(xiàn)，即科技創(chuàng)新、全球比較優(yōu)勢(shì)和消費(fèi)升級(jí)。上述基金的前十大重倉(cāng)股分別是STAAR、榮昌生物、天境生物、信達(dá)生物、南微醫(yī)學(xué)、微創(chuàng)醫(yī)療、長(zhǎng)春高新、三諾生物、康希諾生物、金域醫(yī)學(xué)。楊楨霄還稱(chēng)，隨著國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新藥公司不斷發(fā)展壯大，開(kāi)始逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，也加大了對(duì)該類(lèi)公司的配置權(quán)重。
匯添富基金旗下劉江管理的匯添富全球醫(yī)療混合美元現(xiàn)匯(004878)、匯添富全球醫(yī)療混合美元現(xiàn)鈔(004879)4月份均上漲11.01%，并列QDII基金漲幅榜第三名。同時(shí)，劉江管理的匯添富全球醫(yī)療混合人民幣(004877)單月漲幅也有9.32%。
富國(guó)基金旗下張峰、寧君、張慕禹管理的富國(guó)全球健康生活主題混合(QDII)美元(010645)、上投摩根基金旗下方鈺涵管理的上投摩根中國(guó)生物醫(yī)藥(001984)4月份漲幅都超過(guò)9%，博時(shí)基金旗下萬(wàn)瓊管理的博時(shí)恒生醫(yī)療保健(513060)漲幅也有8.54%。
上投摩根基金方鈺涵在一季報(bào)中表示，“展望未來(lái)，一方面，我們看到生物科技公司2021-2022年將迎來(lái)多個(gè)研發(fā)里程碑事件;CXO龍頭公司擴(kuò)產(chǎn)加速，搶占全球市場(chǎng)份額;醫(yī)療消費(fèi)和服務(wù)量?jī)r(jià)齊升，滲透率低，未被滿(mǎn)足的需求較大。另外一方面，好資產(chǎn)加上好價(jià)格才是劃算的投資。以上基本面趨好的賽道里，不同標(biāo)的的長(zhǎng)期估值反應(yīng)程度并不相同，還有一些優(yōu)質(zhì)公司市場(chǎng)認(rèn)知仍未充分。”
4月份QDII基金漲幅榜前10名中，除去8只醫(yī)療主題類(lèi)基金外，另外2只為天弘基金旗下主投越南股市的基金，其中，天弘越南市場(chǎng)A(008763)單月漲幅為8.06%，天弘越南市場(chǎng)C(008764)單月漲幅為8.04%。
據(jù)悉，天弘越南市場(chǎng)以復(fù)制越南VN30指數(shù)為主要投資策略，但是充分考慮到越南市場(chǎng)個(gè)股的流動(dòng)性、對(duì)于外資投資上限以及新興市場(chǎng)股票的波動(dòng)性，會(huì)綜合投資股票、ETF以及金融衍生產(chǎn)品，在力爭(zhēng)復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)的同時(shí)，適度降低市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)。今年一季度，該基金在參考VN30指數(shù)成分股權(quán)重的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大了主動(dòng)選股的比重以及偏離指數(shù)的程度。此外，該基金買(mǎi)入了部分在越南當(dāng)?shù)厣鲜械闹黝}性ETF，以盡量補(bǔ)充由于達(dá)到外資持股比例上限而無(wú)法買(mǎi)入的資產(chǎn)敞口。
此外，部分互聯(lián)網(wǎng)主題QDII業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較好，例如嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票、華夏移動(dòng)互聯(lián)混合等;而一些跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)、富時(shí)REITS指數(shù)的QDII業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不錯(cuò)，例如廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)(美元)、易納斯達(dá)克100美元匯、上投摩根富時(shí)REITS美元現(xiàn)鈔等。
大宗商品4月份漲幅也十分明顯，有色金屬、原油也保持上漲趨勢(shì)。在此背景下，國(guó)泰大宗商品、南方原油、易方達(dá)原油A類(lèi)人民幣等相關(guān)基金單月漲幅也均超過(guò)5%。
跌幅榜上，4月份凈值下跌的QDII基金占比約四分之一，最大跌幅3.28%。從跌幅靠前的基金來(lái)看，主要集中在投資港股及印度市場(chǎng)的基金。
據(jù)媒體報(bào)道，受印度疫情擴(kuò)大影響，資金正在陸續(xù)逃離該國(guó)股市。4月，海外機(jī)構(gòu)投資者撤出的資金達(dá)到約1年來(lái)的最高水平。以主要股票為中心的拋售金額增加。印度國(guó)家證券存管有限公司(NSDL)的數(shù)據(jù)顯示，海外機(jī)構(gòu)投資者在印度股市的資金流出超過(guò)965.9億盧比。到5月5日，凈流出額已達(dá)到656億盧比。
港股方面，恒生指數(shù)自2月下旬以來(lái)震蕩下探，4月份維持低位震蕩。對(duì)此，興證海外策略首席分析師張憶東認(rèn)為，2月份開(kāi)始的季度性調(diào)整在4月底已到尾聲，最遲5月中旬將迎來(lái)季度級(jí)別的做多窗口期。
中金策略則認(rèn)為，海外中資股上周繼續(xù)震蕩，這使得3月以來(lái)的盤(pán)整態(tài)勢(shì)已經(jīng)持續(xù)了兩個(gè)月時(shí)間，也導(dǎo)致4月全月表現(xiàn)基本持平收跌。往前看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)的盤(pán)整態(tài)勢(shì)將可能將持續(xù)一段時(shí)間，以反映政策支持與增長(zhǎng)前景間的拉鋸，畢竟結(jié)構(gòu)性的高估值也還沒(méi)有被充分消化。
東吳證券預(yù)計(jì)，5月港股市場(chǎng)仍將維持震蕩。從估值、基本面和市場(chǎng)情緒來(lái)看，對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹上行帶來(lái)貨幣政策變化的擔(dān)憂(yōu)壓制市場(chǎng)上行動(dòng)能，而市場(chǎng)中估值合理、業(yè)績(jī)向好標(biāo)的不少，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存，因此市場(chǎng)也很難大幅度下行，從量?jī)r(jià)指標(biāo)來(lái)看，恒生指數(shù)成交量維持較低水平，縮量上漲一般較難持續(xù)，震蕩行情還需大額成交量來(lái)打破。
關(guān)于配置方向，東吳證券認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于無(wú)主線(xiàn)的迷茫狀態(tài)，風(fēng)格和行業(yè)輪動(dòng)迅速難以把握，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，一方面應(yīng)該忽略短期波動(dòng)，著眼于中長(zhǎng)期趨勢(shì)，配置回調(diào)后估值合理的新能源、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等核心資產(chǎn)，另一方面關(guān)注出口景氣主線(xiàn)的航運(yùn)、家電、汽車(chē)零部件等，漲價(jià)主線(xiàn)的有色、化工、建材等，以及疫情后供給出清和出行恢復(fù)主線(xiàn)的酒店、餐飲、航空等板塊。
