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外資公司加速布局國內(nèi)市場 對國內(nèi)機(jī)構(gòu)會產(chǎn)生怎樣的影響
又一外資公司將全資控股國內(nèi)證券公司。10月18日，高盛集團(tuán)有限公司(以下簡稱“高盛”)表示，中國證監(jiān)會對其成為高盛高華證券有限公司(以下簡稱“高盛高華”)唯一股東的事項準(zhǔn)予備案。此前，摩根大通已獲批成為摩根大通證券(中國)(以下簡稱“摩根大通證券”)唯一股東，成首家全資控股國內(nèi)證券公司的外資公司。值得一提的是，不僅是這兩家巨頭，外資券商在華布局動作不斷，年內(nèi)還有合資券商的外方股東進(jìn)一步提升持股比例，更有外資股東進(jìn)一步謀求全資控股旗下合資公司。
高盛成立于1869年，是全世界歷史最悠久及規(guī)模最大的投資銀行之一。高盛表示，獲得高盛高華的全部股權(quán)將為高盛在中國的長期發(fā)展和成功提供更佳的定位。同時，北京高華證券有限責(zé)任公司(以下簡稱“北京高華”)運(yùn)營的業(yè)務(wù)部門現(xiàn)正開始遷移至高盛高華，這一過程完成之后，高盛高華將更名為高盛(中國)證券有限公司。
據(jù)天眼查信息顯示，高盛高華成立于2004年12月。高盛高華總部設(shè)在北京，主要向客戶提供投資銀行服務(wù)，包括承銷股票、債券與可轉(zhuǎn)債等各類證券，并提供收購兼并等財務(wù)顧問服務(wù)及其他相關(guān)服務(wù)。2020年3月，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)高盛高華外方股東由高盛(亞洲)有限責(zé)任公司變更為高盛。目前，高盛及北京高華分別持有高盛高華51%、49%的股權(quán)。
年報數(shù)據(jù)顯示，2020年度，高盛高華的營業(yè)收入為4.26億元，較2019年減少18%;凈利潤為5822萬元，較2019年減少11%。另據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的2021年證券公司分類結(jié)果顯示，高盛高華的最新評級為BBB級。
對于高盛成為其唯一股東后對公司的影響以及公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展的安排計劃，記者聯(lián)系采訪高盛高華，但截至發(fā)稿，未收到相關(guān)回復(fù)。
在川財證券研究所所長陳靂看來，外商獨(dú)立控股之后，從外資管理上會更加便捷，可以按照自己的風(fēng)格和企業(yè)文化進(jìn)行未來的戰(zhàn)略布局。
券商業(yè)資深人士王劍輝也提到，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)改由外資全資控股后，其決策過程會變得更為簡化，決策效率會更為快捷。另外，在市場全球化的體系中，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)也能夠?qū)崿F(xiàn)更有效的布局。同時，相關(guān)機(jī)構(gòu)也可以根據(jù)自己的需要有側(cè)重地進(jìn)行本土化發(fā)展。
近年來在外資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入大幅放寬的背景下，外資公司正加速布局國內(nèi)市場。去年4月，證監(jiān)會正式在全國范圍內(nèi)取消證券公司外資股東持股比例限制，即外資進(jìn)入券商的最高持股比例為49%這一限制正式被取消。
今年8月，摩根大通宣布獲中國證監(jiān)會準(zhǔn)予備案成為摩根大通證券唯一股東，也使摩根大通證券成為國內(nèi)首家由外資全資控股的證券公司。
另外，還有個別合資券商的外資股東也曾表示將謀求全資控股相關(guān)機(jī)構(gòu)。今年6月末，原瑞信方正證券正式更名為瑞信證券(中國)有限公司(以下簡稱“瑞信證券”)。此前在2020年6月，瑞士信貸銀行股份有限公司(以下簡稱“瑞信”)通過增加瑞信證券的注冊資本，將其持股比例由33.3%提升至51%，成為瑞信證券的控股股東。在瑞信成功控股瑞信證券后，瑞信證券的董事長胡知鷙也曾在年內(nèi)公開表示，期待未來能實現(xiàn)全資控股。
此外，摩根士丹利證券(中國)有限公司(以下簡稱“摩根士丹利證券”，原摩根士丹利華鑫證券)也在今年7月完成股權(quán)變更。摩根士丹利對摩根士丹利證券的持股比例由51%上升至90%，同時將摩根士丹利華鑫證券更名為摩根士丹利證券。不難看出，上述外資股東方均在逐步擴(kuò)大對旗下合資公司的持股比例。
對于外資機(jī)構(gòu)加速入場的原因，王劍輝認(rèn)為與相關(guān)政策放開不無關(guān)系。并進(jìn)一步分析道，“同時，市場化改革特別是各地方政府的營商環(huán)境的建設(shè)，使經(jīng)營環(huán)境得到改善，市場潛力得到釋放，使得國內(nèi)居民家庭、金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理需求顯著提升。而這一巨大市場，進(jìn)一步吸引更多的外資機(jī)構(gòu)全方位進(jìn)入”。
那么，在外資機(jī)構(gòu)大舉布局國內(nèi)市場的背景下，對國內(nèi)機(jī)構(gòu)及相關(guān)市場又會產(chǎn)生怎樣的影響?陳靂表示，外資的加速進(jìn)入，會帶來一定的“鯰魚效應(yīng)”，倒逼國內(nèi)券商提升自己的經(jīng)營管理水平和國際化程度。同時，外資券商的大舉進(jìn)入也加強(qiáng)了市場的競爭，對國內(nèi)券商而言，更需要不斷提升自身實力。對市場而言，多元參與者的加入將提升市場的活躍度，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是，外資券商在中國也更需要結(jié)合中國的法規(guī)進(jìn)行合規(guī)經(jīng)營。
王劍輝預(yù)計，未來會有更多的外資獨(dú)資券商進(jìn)入中國市場，在中高端業(yè)務(wù)方面，外資會迅速擴(kuò)大自己在相關(guān)領(lǐng)域的份額，同時不斷鞏固這一既有優(yōu)勢。據(jù)證監(jiān)會資料顯示，目前仍有法巴證券(中國)、渣打證券(中國)等合資機(jī)構(gòu)遞交設(shè)立申請，但相關(guān)申請仍在審核階段。(記者 劉宇陽 李海媛)
