國內首個航運期貨品種,首個服務類期貨品種,首個在商品期貨交易所上市的指數類、現金交割的期貨品種。
8月11日,證監(jiān)會公告稱,同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心 (下稱“上期能源”)上海出口集裝箱結算運價指數(歐洲航線)期貨注冊,并確定為境內特定品種。
同日,上期能源發(fā)布通知稱,集運指數(歐線)期貨將于2023年8月18日在上期能源掛盤交易。同時發(fā)布了集運指數(歐線)期貨合約及業(yè)務規(guī)則。
(資料圖)
集運指數(歐線)期貨采用“服務型指數、國際平臺、人民幣計價、現金交割”的設計方案。目前我國已上市的場內衍生品的標的資產類別集中在大宗商品、證券指數以及債券領域,尚未有航運或者服務方面的期貨品種,集運指數(歐線)期貨是國內首個航運期貨品種,首個服務類期貨品種,首個在商品期貨交易所上市的指數類、現金交割的期貨品種。
我國是航運大國,根據《2023年中國航海日公告》,約95%的進出口貿易貨物量通過海運完成。2002年至今,中國港口集裝箱吞吐量均為世界第一。2022年全球十大集裝箱港口中,中國占據七席,上海港集裝箱吞吐量連續(xù)十三年排名全球第一。
近年來,尤其是2020年以來,受國際國內多重因素影響,國際航運市場價格波動劇烈,市場風險進一步加大,國際集裝箱運輸市場參與者有強烈的定價和避險需求。
“通過期貨市場為集裝箱運輸行業(yè)提供規(guī)范、透明、高效以及低成本的定價和運價風險管理工具、滿足集裝箱運輸產業(yè)穩(wěn)健發(fā)展需要,是非常必要的?!鄙掀谀茉聪嚓P負責人稱,推出集運指數(歐線)期貨,能夠滿足集運企業(yè)和外貿企業(yè)風險管理需求,提升產業(yè)鏈企業(yè)風險管理水平和國際競爭力;服務上海國際金融中心、國際航運中心建設;服務國家海洋強國、航運強國建設。
期貨合約的標的物是上海出口集裝箱結算運價指數(歐洲航線),該指數由上海航運交易所編制并于北京時間每周一15:05發(fā)布,表征上海出口集裝箱即期海運市場結算運價的變動,反映即期市場上海至歐洲航線集裝箱船出發(fā)后的結算運價平均水平。
在規(guī)則設計上,兩個方面值得關注,一是根據不同時間階段,設置不同的漲跌停板幅度和保證金比例。二是集運指數(歐線)期貨交割結算價的計算方法。集運指數(歐線)期貨的交割結算價是上海航運交易所在集運指數(歐線)期貨合約最后交易日發(fā)布的及最后交易日前第一、第二個指數發(fā)布日發(fā)布的三個上海出口集裝箱結算運價指數(歐洲航線)的算術平均值。
在業(yè)內人士看來,集運指數(歐線)期貨的上市和穩(wěn)健運行,將為集裝箱運輸企業(yè)提供運費定價和風險管理工具,有助于服務集裝箱運輸產業(yè)高質量發(fā)展;有助于加大期貨市場品種供給、豐富期貨品種體系,深化對外開放,改善期貨市場投資者結構,提升期貨市場服務實體經濟的廣度和深度。
“作為上海國際金融中心和國際航運中心建設的結合點,上市集運指數(歐線)期貨有助于促進金融和航運兩個市場的有效連接,提升航運金融服務能級;有助于提升我國在國際貿易運輸服務上的影響力,服務國家海洋強國、航運強國建設。”他同時稱。
下一步,上期能源表示,將堅持市場化、法治化、國際化的發(fā)展方向,強化市場監(jiān)管和風險防范,加大市場培育力度,確保集運指數(歐線)期貨平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。