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愛投資身陷問題上市公司黑洞 近2億借款遭遇集體“賴賬”
“趙總同意以自然人身份簽訂連帶責(zé)任協(xié)議了。”一位投資人在網(wǎng)絡(luò)交流群里興奮地傳遞他聽到的信息。在神經(jīng)緊繃了兩個月后，太多人需要一些“好消息”來慰藉，哪怕它未必真正能解決麻煩。
該信息來自愛投資8月31日舉行的《省心計(jì)劃延期項(xiàng)目處理方案》(下稱《方案》)解讀直播活動。此前，愛投資平臺董事長趙春霞一直避談這一問題。
按照現(xiàn)行監(jiān)管政策，P2P網(wǎng)貸平臺只是信息中介角色且不承擔(dān)剛兌。而趙春霞一度“沉默”，與愛投資平臺的業(yè)務(wù)模式及其被投資者質(zhì)疑存在“關(guān)聯(lián)交易”和“自融”有莫大關(guān)系。
在愛投資長期主打產(chǎn)品“省心計(jì)劃”的業(yè)務(wù)模式下，投資人并不需要直接接觸借款企業(yè)。盡管由此確實(shí)達(dá)成“省心”的效果，但同時亦埋下信息不透明和投資責(zé)任歸屬不清的隱患。
“我們是和保理機(jī)構(gòu)簽合同，根本看不到投資的是什么企業(yè)，如果知道是這些上網(wǎng)就能查到的爛企業(yè)，說什么也不會投。”有投資者如此表示。
據(jù)悉，截至今年8月27日，五家相關(guān)保理公司在愛投資平臺因未按照約定執(zhí)行回購造成逾期項(xiàng)目合計(jì)高達(dá)8142個，涉及借款企業(yè)655家，待回購債權(quán)金額總計(jì)約13.09億元。而包括所謂大型企業(yè)應(yīng)收賬款在內(nèi)的這些項(xiàng)目之前一直被宣傳為“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。
愛投資目前已公布兩批共計(jì)近50家欠款企業(yè)名單，涉及十余家上市公司，其中多家上市公司運(yùn)營困難，財(cái)務(wù)窘迫。綜合愛投資和上市公司公告，撇去未有具體金額的，這些上市公司(或?qū)嵖厝?、前?shí)控人)在愛投資平臺欠款約1.75億元，另有1億元借款本金未到期。
據(jù)愛投資官網(wǎng)信息顯示，截止今年8月31日，愛投資借貸余額135.35億元(中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會網(wǎng)站上這一數(shù)據(jù)為118.21億元)。而截止8月21日，該平臺逾期金額(本金+利息)為10.66億元。另有中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會網(wǎng)站信息顯示，愛投資金額逾期率為11.96%，項(xiàng)目逾期率為7.18%。不過，上述數(shù)據(jù)未標(biāo)明統(tǒng)計(jì)時間。有投資者擔(dān)心，上百億的借貸余額最終形成的壞賬可能遠(yuǎn)超目前公布的數(shù)據(jù)。
《投資時報》記者就投資者普遍關(guān)心的問題聯(lián)系愛投資方面，其客服稱“一切以公告為準(zhǔn)”。記者隨后向愛投資網(wǎng)站官方郵箱發(fā)送采訪函，至截稿時尚未收到回復(fù)。
趙春霞愿擔(dān)連帶責(zé)任
事實(shí)上，愛投資在網(wǎng)站批量公開欠款企業(yè)名單，已意味著各方矛盾沖突走向高潮。
針對愛投資此后推出的《方案》，有部分投資者表示，“沒有任何可行的真實(shí)抵押物，沒有趙春霞等個人無限連帶責(zé)任作為承諾擔(dān)保，這個方案就是忽悠。”
據(jù)上述《方案》，延期項(xiàng)目將分為正常存續(xù)、展期、處置三種處理方式。其中對于進(jìn)入處置狀態(tài)的債權(quán)，相關(guān)保理公司承諾三年內(nèi)清償出借人全部本金，三年清償比例為3：3：4。待本金清償結(jié)束后，逾期利息則在保理公司流動性完全恢復(fù)后再行償付。
《方案》顯示，截至今年8月27日，五家相關(guān)保理公司在愛投資平臺因未按照約定執(zhí)行回購造成待回購債權(quán)金額總計(jì)約13.09億元。經(jīng)與已出現(xiàn)逾期本金項(xiàng)目對應(yīng)的企業(yè)初步談判，其中預(yù)計(jì)“可以展期”項(xiàng)目占比27.015%，金額約3.38億元;預(yù)計(jì)“需要處置”占比11.206%，金額約1.4億元;“方案尚在溝通中”占比61.779%，金額約7.72億元。
不過，已如“驚弓之鳥”的投資者顯然對保理公司的兜底能力沒有信心，而作為愛投資平臺董事長的趙春霞能否以自然人身份簽署連帶責(zé)任協(xié)議，就成為以時間換空間解開死扣的關(guān)鍵所在。
對此，在直播活動中，愛投資副總裁林華英明確表示，“這個已經(jīng)溝通好。律師正在起草。”不過，該平臺另一位負(fù)責(zé)人同時強(qiáng)調(diào)，“還款的責(zé)任順序?yàn)椋旱谝唤杩钇髽I(yè)，第二借款企業(yè)的保證人和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，第三保理公司。”
天眼查信息顯示，愛投資運(yùn)營公司安投融(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱安投融)全資股東為安投融(北京)金融信息服務(wù)有限公司(下稱安投融金融);安投融金融大股東為北京融艾創(chuàng)投投資管理中心(有限合伙)(下稱融艾創(chuàng)投)，持股75.27%;融艾創(chuàng)投大股東為趙春霞，持股99%。
模式問題和“關(guān)聯(lián)交易”
愛投資平臺引發(fā)的連串風(fēng)波，主要緣于其運(yùn)營模式。
有投資者在愛投資網(wǎng)站論壇上稱，“愛投資的老板總說自己是中介平臺，其實(shí)非也。愛投資的運(yùn)營是從眾出借人處匯集資金，然后由愛投資平臺借給企業(yè)或個人，而出借人既不知內(nèi)情又無法選擇去向。”
據(jù)此前報道，所有省心計(jì)劃項(xiàng)目均為甲方(出借人)出借、乙方(借款企業(yè)/個人)借款、丙方(第三方保障機(jī)構(gòu))回購保障、丁方(愛投資)信息服務(wù)中介的四方合作模式。
《投資時報》記者了解到，投資者需要簽署兩份合同，一份是指向安投融的服務(wù)合同，一份是指向保理機(jī)構(gòu)的債權(quán)回購合同。而借款企業(yè)則與保理機(jī)構(gòu)簽借款協(xié)議。如果發(fā)生逾期，愛投資平臺則協(xié)助保理機(jī)構(gòu)追償。而在這一設(shè)計(jì)中實(shí)際上隱藏了兩個問題：即投資者并不清晰相關(guān)保理公司與愛投資平臺及其股東方是否存在關(guān)聯(lián)。其二，在投資時投資者無法看到借款企業(yè)名稱。
今年7月18日，愛投資突然公告稱，在行業(yè)面臨整體流動性吃緊情況下，即日起將暫緩發(fā)布省心計(jì)劃項(xiàng)目。
隨后，愛投資通過其官網(wǎng)發(fā)布，由于保理機(jī)構(gòu)受行業(yè)流動性緊張等綜合因素影響，未能按照合同約定履行債權(quán)回購義務(wù)，8月13日起，安投融金融接管與愛投資平臺合作的微弘商業(yè)保理(深圳)有限公司(下稱微弘商業(yè)保理)、中安融金商業(yè)保理、中財(cái)新興投資股份有限公司(下稱中財(cái)新興投資)等5家保障機(jī)構(gòu)三年，直至其全額完成對平臺債權(quán)回購義務(wù)。
對于五家保理公司與愛投資和借款企業(yè)之間的關(guān)系，外界此前已有諸多質(zhì)疑，認(rèn)為有關(guān)聯(lián)交易和“自融”嫌疑。而愛投資接管保理公司的舉動，也并未令投資者安心，甚至指其“迫不得已”。
工商信息顯示，微弘商業(yè)保理大股東為北京女神辣媽國際文化俱樂部有限公司(下稱女神辣媽)，持股85%。而女神辣媽在2017年9月12日從北京華富玄通文化傳播有限公司(下稱華富玄通)手中接手上述股權(quán)，華富玄通又是于2017年5月10日才成為微弘商業(yè)保理的股東。
天眼查顯示，趙春霞本人持有華富玄通34%股權(quán)。
除了保理公司與趙春霞之間存在千絲萬縷關(guān)系，一部分借款企業(yè)也被質(zhì)疑與愛投資及保理公司之間有關(guān)聯(lián)和“自融”問題。
愛投資公布的第一批欠款企業(yè)名單中有一家名為“廣州南華深科信息技術(shù)有限公司(下稱南華深科)”，并標(biāo)示“實(shí)際控制人/法定代表人”為賴淦鋒。
天眼查信息顯示，南華深科股東賴素娜和麥國標(biāo)所持100%股權(quán)于2017年11月14日質(zhì)押給深圳秋實(shí)弘仕資產(chǎn)管理有限公司(下稱秋實(shí)弘仕資產(chǎn))，后者的全資股東為深圳秋實(shí)屹方控股有限公司(下稱秋實(shí)屹方控股)，秋實(shí)屹方控股第二大股東為廣州市潤盈投資有限公司(下稱潤盈投資)，持有其17.33%的股份，而賴淦鋒實(shí)控潤盈投資。
問題是，潤盈投資同時也是愛投資運(yùn)營方安投融全資股東安投融金融的股東，并持有安投融金融6.25%股權(quán)。
另一類似情況發(fā)生同樣發(fā)生在借款企業(yè)北京盛世驕陽投資管理有限公司(下稱盛世驕陽)身上。
工商信息顯示，愛投資副總裁林華英曾于2017年5月4日成為盛世驕陽股東，并任法定代表人，又于2018年7月3日退出股東位置，卸任法人代表。
而愛投資合作保障機(jī)構(gòu)之一中財(cái)新興投資早在2015年12月15日已成為盛世驕陽持股99%的大股東。
遭討債上市公司多經(jīng)營窘迫
愛投資公布的欠款企業(yè)名單中上市公司有十多家，其中A股公司包括*ST富控(600634.SH)、*ST天業(yè)(600807.SH)、ST準(zhǔn)油(002207.SZ)、金盾股份(300411.SZ)、銀河生物(000806.SZ)、天成控股(600112.SH)、仁智股份(002629.SZ)等，另有四家新三板公司，分別為東和環(huán)保(834961.OC)、ST藍(lán)天(430263.OC)、嘉達(dá)早教(430518 OC)、ST雷蒙德(834506.OC)。
據(jù)悉，上述上市公司(或?qū)嵖厝?、前?shí)控人)在愛投資平臺欠款總計(jì)不下1.75億元，大部分已由保理公司代償。另有1億元借款本金未到期。
麻煩的是，追討巨額欠款并不容易。
被愛投資認(rèn)定借款1億元的*ST富控相關(guān)人士在《投資時報》記者采訪時明確表示，該公司與愛投資無任何關(guān)系，與相關(guān)保理公司是否有關(guān)，也尚無相關(guān)信息。該人士強(qiáng)調(diào)，如果與愛投資“中間有什么東西，要經(jīng)司法查證。”
9月6日，愛投資公告稱，其與*ST天業(yè)就還款協(xié)議未能達(dá)成一致。頗有意味的是，愛投資稱申請法院執(zhí)行后的結(jié)果是：終結(jié)本次執(zhí)行，借款企業(yè)和法定代表人上失信人名單。
此外，ST準(zhǔn)油此前公告稱借款方為前控股股東創(chuàng)越集團(tuán)北京分公司。無獨(dú)有偶，仁智股份亦公告稱融資方為其控股股東西藏瀚澧電子科技合伙企業(yè)(有限合伙)。
最離奇的是，金盾股份也公告表示，安投融(愛投資)公開展示的文件中加蓋的公司公章、法定代表人印章系偽造。
相對于上述“強(qiáng)硬派”，銀河生物和天成控股有庭下和解之意，但愛投資稱其目前不按時還款，不配合簽訂協(xié)議。
事實(shí)上，這些上市公司本身經(jīng)營狀況也堪憂。
包括新三板公司在內(nèi)，欠款名單中已有五家公司被*ST或ST。其中，*ST富控今年上半年凈利為-4.76億元，其中計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債4.19億元;截至今年6月30日，*ST天業(yè)逾期債務(wù)為25.49億元;而ST準(zhǔn)油今年上半年凈利為-1129.78萬元。
另據(jù)此前公告，*ST富控、*ST天業(yè)、銀河生物控股股東所持公司全部股份均被輪候凍結(jié)。天成控股的控股股東所持公司股份被100%質(zhì)押。金盾股份實(shí)控人周建燦則于今年初去世，且周氏旗下浙江金盾控股集團(tuán)有限公司及部分相關(guān)企業(yè)正處于破產(chǎn)重整。
《投資時報》記者了解到，*ST富、*ST天業(yè)、天成控股等多家上市公司目前均已被證監(jiān)會立案調(diào)查。
被愛投資點(diǎn)名參與借款的多家新三板公司的窘?jīng)r也不遑多讓。
今年7—9月，ST藍(lán)天、東和環(huán)保、嘉達(dá)早教先后公告公司控股股東、實(shí)控人被納入失信被執(zhí)行人名單。其中，東和環(huán)?？毓晒蓶|、實(shí)控人所持公司股權(quán)全部被司法凍結(jié)。
此外，新三板公司ST藍(lán)天和嘉達(dá)早教則還分別因未能按時披露今年半年報和去年年報被暫停轉(zhuǎn)讓，且存在被強(qiáng)制摘牌的風(fēng)險。
市場分析人士表示，愛投資同時涉及如此眾多問題上市公司的借款，即使趙春霞本人簽署了自然人連帶責(zé)任協(xié)議書，也很難保障投資者最終能獲得應(yīng)有的權(quán)益保障。
