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月末資金流推動(dòng)美元反彈！今晚關(guān)鍵數(shù)據(jù)料指引后市方向
美元低位反彈，受益于風(fēng)險(xiǎn)意愿回暖和月末資金流
美元兌一籃子主要貨幣周二(3月27日)上漲，從稍早觸及的五周低位反彈，因貿(mào)易緊張關(guān)系緩和，且美元從月末資金流得到支撐，全球資產(chǎn)和基金經(jīng)理重新平衡其投資組合。值得一提的是，今日晚間美國將公布備受關(guān)注的GDP和PCE數(shù)據(jù)，美元隔夜的反彈究竟是否只是“回光返照”?今晚的匯市交易或許有望見真章!
行情數(shù)據(jù)顯示，美元指數(shù)隔夜紐約尾盤上升0.38%，報(bào)89.36，此前曾一度跌至五周低位88.94。瑞穗外匯策略師Sireen Harajli表示，美元的反彈在很大程度上要?dú)w因于月底的資金流動(dòng)，這些資金往往會(huì)支持美元。到月末，投資者喜歡將他們的頭寸平倉，將月中積累頭寸的一部分返還給美元。
對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂在隔夜時(shí)段略為緩和，這也扶助美元。本月全球金融市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，因美國總統(tǒng)特朗普對(duì)中國商品征收關(guān)稅，中國表示會(huì)以牙還牙。不過，美中展開貿(mào)易協(xié)商的希望，令對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂緩解。
非美貨幣中，日元兌美元周二下滑，但美國股市在尾盤下跌，令日元收復(fù)大部分失地。美元兌日元上漲0.08%，報(bào)105.48，此前高見105.9。在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期，日元通常被視為避險(xiǎn)貨幣。
杰弗里集團(tuán)外匯主管Brad Bechtel指出，對(duì)于匯市而言，季末資金流動(dòng)錯(cuò)綜復(fù)雜，匯率走勢(shì)往往令人不解。他警告，若貨幣因這種資金流動(dòng)而走強(qiáng)，其漲勢(shì)很可能戛然而止。
歐元兌美元周二午后一度漲至1.2475的盤中高位，但之后數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)3月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)有所回落，且歐洲央行管委Erkki Liikanen稱即使歐元區(qū)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但潛在通脹或仍然低于預(yù)期。歐元兌美元隨后持續(xù)下滑，美市盤中最低觸及1.2371，日內(nèi)下跌0.33%，報(bào)1.2402。
“如果市場(chǎng)預(yù)期全球增長(zhǎng)同步性下降，那么將支撐美元短期漲勢(shì)，”摩根士丹利匯市策略部門全球主管Hans Redeker在報(bào)告中表示。
另一歐系貨幣英鎊兌美元昨日大跌0.51%至1.4155，盤中一度大跌逾1%，刷新2月28日以來最大單日跌幅。路透指出，這是因?yàn)橹Z華制藥和葛蘭素史克的大型并購交易可能帶來賣壓，促使投資者采取了一些出脫英鎊多頭倉位的操作。分析師指出，投資者在通常會(huì)交易震蕩的季末前鎖定利潤(rùn)。
市場(chǎng)分析人士指出，美元指數(shù)隔夜的低位反彈固然令多頭們暫時(shí)松了一口氣，但顯然危機(jī)還并未完全解除。值得注意的是，在美元隔夜反彈的同時(shí)，10年期美債收益率則跌破了2.80%以及50日均線，至2月初以來最低點(diǎn)。兩者以往的關(guān)聯(lián)性可能預(yù)示美元仍面臨較大的下行壓力。
美國公債收益率周二下挫，10年期公債收益率觸及六周低點(diǎn)，因基金經(jīng)理人在季末買入公債以重新平衡投資組合，抵消了為本周創(chuàng)紀(jì)錄2,940億美元債券供應(yīng)預(yù)留空間的賣盤。
美國財(cái)政部周二發(fā)售了650億美元一個(gè)月國庫券、240億美元一年期國庫券和350億美元五年期公債，需求平平。周一和周二發(fā)債量占本周計(jì)劃發(fā)售量的85%。“市場(chǎng)為上述發(fā)售預(yù)留了資金，”Stone & McCarthy Research Associates市場(chǎng)策略師John Canavan表示。Canavan稱，他預(yù)計(jì)周三290億美元七年期公債和150億美元兩年期浮息債券的發(fā)售將獲得穩(wěn)健的需求。
美國關(guān)鍵數(shù)據(jù)今晚出爐！GDP會(huì)否再掀市場(chǎng)波瀾？
展望后市，北京時(shí)間周三(3月28日)20:30，美國方面將公布第四季度實(shí)際GDP年化季率終值，無疑可能再度掀起市場(chǎng)波瀾。外媒的調(diào)查顯示，美國第四季度實(shí)際GDP年化季率終值料上升2.7%，前值為增長(zhǎng)2.5%。
一般而言，季度GDP的終值一般關(guān)注度不高，也只會(huì)略做修正。然而，美國第四季度GDP終值卻受到不少的關(guān)注，因?yàn)闀?huì)提供整體企業(yè)利潤(rùn)方面的新信息。實(shí)際GDP增幅的修正可能會(huì)顯示，與上一次公布的2.5%增幅相比，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)略強(qiáng)一些。企業(yè)利潤(rùn)以中單位數(shù)幅度增長(zhǎng);第三季度同比走高5.3%。經(jīng)濟(jì)增速的潛在加快料將支撐第四季度GDP呈現(xiàn)更加扎實(shí)的表現(xiàn)。
此前，彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carl Riccadonna和Yelena Shulyatyeva曾在前瞻報(bào)告中指出，GDP報(bào)告中的整體企業(yè)利潤(rùn)可能暗示2017年末商業(yè)狀況穩(wěn)健，甚至可能有所改善。然而，股市情緒的惡化和近期對(duì)關(guān)稅的憂慮升溫，或令過去一年出現(xiàn)的“動(dòng)物精神”承壓。2月消費(fèi)者支出和通脹率料表現(xiàn)溫和，再一次暗示，第一季度GDP表現(xiàn)將相對(duì)弱于趨勢(shì)水平。
彭博經(jīng)濟(jì)研究認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾主持的首次FOMC會(huì)議決定加息，鑒于加息后市場(chǎng)波動(dòng)較大，很難對(duì)市場(chǎng)影響做出評(píng)估。但是，市場(chǎng)戲劇化表現(xiàn)的主要原因在于與貿(mào)易政策、數(shù)字隱私、圍繞特朗普政府執(zhí)政方向不確定性等相關(guān)同步事件的發(fā)展。美聯(lián)儲(chǔ)勢(shì)將在6月會(huì)議上再度加息，但我們懷疑，鷹派人士對(duì)年底前第四次加息的呼聲將難以兌現(xiàn)。
除了GDP外，美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹率指標(biāo)——PCE物價(jià)指數(shù)也將于今晚同時(shí)出爐。目前市場(chǎng)預(yù)測(cè)為1.9%，與前值持平。
富拓(FXTM)分析師Alex Gurr撰文發(fā)出警告稱，美國股市當(dāng)下技術(shù)面值得關(guān)注，若周三的數(shù)據(jù)出現(xiàn)利空，可能會(huì)引發(fā)股市波動(dòng)。
Gurr表示，日內(nèi)來看，交易員們密切關(guān)注美國GDP和美國房屋銷售數(shù)據(jù)，以試圖衡量上個(gè)季度美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁程度以及房屋銷售情況，觀察它們是否能按照預(yù)期進(jìn)行改善。任何強(qiáng)勁的負(fù)面信號(hào)都可能使股市出現(xiàn)一些波動(dòng)，但值得關(guān)注的是，目前波動(dòng)性非常高。
巴克萊資本(Barclays Capital)周二(3月27日)則發(fā)布報(bào)告稱，在復(fù)活節(jié)假期來臨之際，歐元/美元本周內(nèi)料將保持目前的區(qū)間震蕩走勢(shì)。巴克萊分析師指出：“隨著大洋兩岸的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)仍在攀升，歐元/美元料將繼續(xù)保持當(dāng)前區(qū)間震蕩走勢(shì)。”
中期而言，巴克萊認(rèn)為，考慮到美國利率有望進(jìn)一步上升，并沒有什么具體因素能夠打壓美元走低，因此歐元/美元也不會(huì)受到太大支撐。巴克萊保持對(duì)歐元/美元的中性觀點(diǎn)，預(yù)計(jì)該貨幣對(duì)在年內(nèi)剩下的時(shí)間內(nèi)將維持1.22的均價(jià)水平。
