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圖解美元漲勢(shì)會(huì)否持續(xù)呢 估值 倉(cāng)位和技術(shù)指標(biāo)都說(shuō)會(huì)
美元兌一籃子貨幣在僅僅三周內(nèi)大漲了近5%，升至一些關(guān)鍵技術(shù)水準(zhǔn)，若這些水準(zhǔn)被成功突破，還將為美元提供新的助力。 美元漲勢(shì)最初的推動(dòng)力是，外界認(rèn)識(shí)到全球一些大型央行，尤其是歐洲央行，短期內(nèi)將不會(huì)效仿美聯(lián)儲(chǔ)(FED)進(jìn)行升息。
但也有其他因素，比如對(duì)美國(guó)有利的利差擴(kuò)大，投資者需要解除一些過(guò)去一年間建立的美元空倉(cāng)，以及處于低位的市場(chǎng)波動(dòng)率，這些因素合在一起讓美元更具魅力。
“這肯定會(huì)成為另一個(gè)令人難以置信的美元看漲交易周，美元指數(shù)已經(jīng)突破93.35，創(chuàng)今年最高水準(zhǔn)，”匯市經(jīng)紀(jì)商FXTM的研究分析師Lukman Otunuga表示。
“從日線圖上看，美元指數(shù)仍非?？礉q，因?yàn)槌掷m(xù)出現(xiàn)更高的高點(diǎn)和更高的低點(diǎn)。”
市場(chǎng)人士估算，就三個(gè)主要市場(chǎng)指標(biāo)—匯價(jià)、倉(cāng)位和技術(shù)指標(biāo)而言，美元似乎還能進(jìn)一步上漲。
技術(shù)面
美元兌主要貨幣正處于關(guān)鍵技術(shù)水準(zhǔn)之上。
CMC Markets市場(chǎng)分析師David Madden認(rèn)為，美元近期已經(jīng)完成了”雙底”逆轉(zhuǎn)。
據(jù)技術(shù)分析網(wǎng)站StockCharts.com，這是后市看漲的反轉(zhuǎn)形態(tài)。
Madden表示，1月和2月所及低位都是多年低點(diǎn)，可以說(shuō)美元的下行趨勢(shì)已被打破。
“所以，美元將從這里攀升。”
比如，美元兌英鎊上周突破200日移動(dòng)均線，為一年來(lái)的首次。升至1.3257美元左右，標(biāo)志著英國(guó)退歐公投后高位1.5022美元與2016年10月低位1.1491美元區(qū)間的50%中點(diǎn)。
歐元在2月中旬攀至三年半高位1.2556美元之后亦失去了動(dòng)能，年內(nèi)迄今已下跌逾1%，顯示出去年漲勢(shì)出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折。去年歐元兌美元上漲逾10%。
市場(chǎng)分析師目前預(yù)計(jì)歐元最低可能跌至1.1747美元。
倉(cāng)位
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從倉(cāng)位部署來(lái)看，星點(diǎn)似乎已連為一線，表明美元將進(jìn)一步上漲，因美元空倉(cāng)創(chuàng)紀(jì)錄高位。 據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)，盡管過(guò)去兩周美元空倉(cāng)出現(xiàn)相當(dāng)規(guī)模的下降，但仍有180億美元的大規(guī)?？諅}(cāng)留守，這一規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于近期平均水平。
銀行調(diào)查數(shù)據(jù)也暗示相同的情況。美銀美林的4月基金調(diào)查顯示，美元空倉(cāng)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歷史均值，表明隨著這些倉(cāng)位被解除，美元還有更多上漲空間。
估值
最后，從摩根大通貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)來(lái)看，盡管美元近來(lái)上漲，但仍低于20年中值。
得益于利率曲線短端的收益率不斷上升，美元也是收益率最高的貨幣之一。
兩年期美國(guó)公債收益率已突破2.5%，創(chuàng)近10年來(lái)最高。因此借入歐元投資美元在一年時(shí)間內(nèi)能帶來(lái)3%的豐厚收益。
隨著外匯市場(chǎng)波動(dòng)性降至新低，這一收益率變得更具吸引力。歐元/美元三個(gè)月隱含波動(dòng)率目前處于四年最低水準(zhǔn)。
高盛的策略師稱，多數(shù)貨幣經(jīng)預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整后的收益率正處于或接近數(shù)十年高位，表明美元短期內(nèi)還會(huì)上漲。
