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央行上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點 加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)外匯流動性管理
外匯市場迎來重要政策信號。在人民幣加速升值的同時，中國人民銀行昨日公告稱，為加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)外匯流動性管理，自2021年6月15日起，上調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點，即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的5%提高到7%。
外匯存款準(zhǔn)備金率是金融機(jī)構(gòu)吸收外匯存款后向央行上交的準(zhǔn)備金比例。多位受訪專家表示，時隔14年，央行再度上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率，有助于平穩(wěn)市場預(yù)期，減緩人民幣升值壓力，具備較強(qiáng)信號意義。
給人民幣過熱預(yù)期“降溫”
5月31日，人民幣再度創(chuàng)下3年以來高位。其中，在岸人民幣對美元一度升破6.36關(guān)口，最高觸及6.3565;離岸人民幣對美元匯率最高觸及6.3534，逼近6.35關(guān)口。上周，人民幣對美元匯率更是時隔3年再度升破6.40關(guān)口，市場對于人民幣升值的預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)。
“這是央行應(yīng)對人民幣升值出臺的重要間接調(diào)節(jié)舉措。”植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長連平表示，提高外匯存款準(zhǔn)備金率，金融機(jī)構(gòu)需要將更多外匯資金上交央行，從而適度抽緊市場的外匯流動性，減少金融機(jī)構(gòu)手中外匯資金對市場上的供給，以改變外匯市場供求關(guān)系，從而減緩人民幣升值壓力。
“人民幣對美元匯率中間價從去年5月末至今升幅不小，繼續(xù)升值有可能使人民幣幣值脫離基本面。”中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤表示，這一舉措有助于收緊境內(nèi)市場外匯流動性，提高境內(nèi)外幣利率，縮小境內(nèi)本外幣利差，抑制即期和遠(yuǎn)期結(jié)匯，促進(jìn)境內(nèi)外匯市場平衡。
央行最新數(shù)據(jù)顯示，今年4月末，外幣存款余額同比增長33.2%至10045.20億美元，創(chuàng)下歷史新高。與此同時，外幣貸款余額為9232.48億美元。此次金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率由5%提高到7%，將收縮近201億美元的資金。
調(diào)整力度彰顯穩(wěn)定市場預(yù)期決心
回顧外匯存款準(zhǔn)備金率的數(shù)次調(diào)整歷程，皆是人民幣升值壓力較大的階段。最近一次調(diào)整是在2007年5月，彼時人民幣匯率屢創(chuàng)新高，為加強(qiáng)對外匯信貸的宏觀調(diào)控，央行決定于當(dāng)年5月15日外匯存款準(zhǔn)備金率由4%上調(diào)至5%。
為何時隔14年，央行再度啟動這一工具?管濤表示，此次央行沒有使用外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金等過去幾年常用的政策工具，而是動用外匯存款準(zhǔn)備金率這一過去較少使用的工具，說明央行工具箱中的工具還很多，自由選擇的空間很大。未來如果外匯市場出現(xiàn)明顯的投機(jī)跡象，央行還會源源不斷地推出其他宏觀審慎工具。
而且，此次調(diào)整力度較之以往也更為顯著。“以往央行調(diào)整人民幣存款準(zhǔn)備金率一般每次調(diào)整0.5個百分點，此次外匯存款準(zhǔn)備金率上調(diào)幅度為2個百分點，力度較大，彰顯央行穩(wěn)定市場預(yù)期決心。”管濤稱。
恒生銀行(中國)有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹表示，此舉是一個明確的信號——央行并沒有放棄匯率作為政策目標(biāo)，當(dāng)市場波動過大時，央行將會使用合適的工具穩(wěn)定外匯市場預(yù)期。
本月下旬以來，人民幣強(qiáng)勁升值之下，金融委、央行接連發(fā)聲，穩(wěn)預(yù)期信號已密集釋放。
截至昨日20時記者發(fā)稿，人民幣升值態(tài)勢有所“降溫”。在岸、離岸人民幣對美元匯率短線下挫逾160點，雙雙失守6.37關(guān)口。
