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美指本周累計大跌逾1% 創(chuàng)下5月7日當周以來最糟糕的單周表現(xiàn)
周五(7月30日)，現(xiàn)貨黃金徘徊在上日錄得的7月15日以來高位1832.71美元下方附近，因為美聯(lián)儲的鴿派言論和疲軟的經濟數(shù)據(jù)削弱了長達一個月的漲勢，美指本周累計大跌逾1%，或創(chuàng)下5月7日當周以來最糟糕的單周表現(xiàn)。
北京時間20:18，現(xiàn)貨黃金下跌0.04%至1827.38美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.22%至1827.1美元/盎司;美元指數(shù)上浮0.01%至91.915。
經濟增速不及預期
盡管在政府大規(guī)模財政刺激的推動下，美國經濟二季度以6.5%的年化季率增長，但增速遠低于經濟學家預計的8.5%，因為企業(yè)進一步降低了庫存，以滿足強勁的需求。已導致汽車和家用電器等商品出現(xiàn)短缺的供應限制，正加大企業(yè)補充庫存的難度。前值下修0.1個百分點至6.3%。
美國政府周四公布的數(shù)據(jù)顯示，從2019年第四季度的峰值到2020年第二季度，美國經濟平均年率創(chuàng)紀錄萎縮了19.2%，證實了新冠疫情衰退是有史以來最嚴重的。
大規(guī)模財政刺激、美聯(lián)儲的超寬松貨幣政策以及新冠疫苗接種，使經濟活動得以恢復，第二季度GDP超過了疫情前的水平。政府還表示，2020年經濟萎縮3.4%，而不是此前估計的3.5%。但這仍然是自1946年以來GDP的最大年度降幅。
去年3月，為減緩第一波冠狀疫情而強制關閉非必要企業(yè)，導致經濟陷入困境，失業(yè)人數(shù)達到創(chuàng)紀錄的2,236.2萬人。政府提供了近6萬億美元的疫情紓困資金，而美聯(lián)儲則將基準利率降至接近零的水平，并通過每月購買債券向經濟注入資金。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在本周的政策會議后稱，加息“還有很長的路要走”，而就業(yè)市場仍須“取得一些進展”，受疫情影響的行業(yè)已見改善，但尚未全面復蘇。
鮑威爾這番話讓美元開始走低。市場并認為本周美聯(lián)儲發(fā)表的聲明對黃金有利，因為它將更長時間保持較低利率環(huán)境不變，投資者已經準備好迎接新的反彈。
就業(yè)復蘇緩慢
周四公布的其他數(shù)據(jù)顯示，7月24日止當周，美國初請失業(yè)金人數(shù)減少2.4萬人至40萬人，但也高于預期的38.5萬人。由Delta變種病毒造成的新一波感染對前景構成了風險，可能迫使更多人避免近距離接觸，或會使一些人推遲重返職場。
Western Union Business Solutions外匯策略師Steven Dooley表示：“雖然美聯(lián)儲繼續(xù)表示，正朝著逐步縮減極度寬松貨幣政策的方向邁進，但美聯(lián)儲政策轉向步伐似乎比之前預期的要慢，因為美國經濟增長放緩且變異毒株Delta病例擴散引發(fā)擔憂。”
OANDA美洲高級市場分析師Edward Moya表示：“美國經濟在就業(yè)復蘇方面進展緩慢，美聯(lián)儲還遠未到縮減寬松政策時間，因此美元多頭的支配低位似乎結束了。”
Monex Europe高級外匯市場分析師Simon Harvey表示：“市場接受美聯(lián)儲主席鮑威爾昨天的鴿派言論，今天美元已經承壓。”
High Ridge Futures金屬交易總監(jiān)David Meger表示：“你將看到通脹升溫，因為美聯(lián)儲更關注就業(yè)問題，短期內不會限制通脹，這對貴金屬來說是一個積極的環(huán)境。這輪漲勢不是曇花一現(xiàn)，而是可能更加持續(xù)，因為沒有什么能阻礙黃金上漲了。”
通脹飆升
通脹率在第二季度大漲，美聯(lián)儲首選的衡量標準——扣除波動較大的食品和能源的核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)第二季度飆升6.1%，大幅高出前值3.4個百分點。
美聯(lián)儲主席鮑威爾本周再次解釋說美聯(lián)儲所說的“暫時性”的含義，這似乎是在偏向鴿派。他說，今年的物價可能會上升，但它們不太可能以這種速度年復一年地上升，不會出現(xiàn)通脹助長預期、進而被預期強化的“通脹過程”。
一些基金認為，最近幾個月美聯(lián)儲在談論縮減債券購買規(guī)模，實際上過早地采取了行動。 另外他們認為太多的政策制定者仍然聽命于數(shù)十年來的通脹上限傾向，這與新的通脹平均傾向不一致，后者需要長期高于2%的目標來平衡多年未達到目標的情況。
Nuveen首席投資策略師Brian Nick認為，收益率大幅回落的原因與其說是由于美聯(lián)儲的寬松立場，不如說是擔心“鷹派政策錯誤”會扼殺經濟增長。 他補充說，在這種環(huán)境下，未來更加鴿派的美聯(lián)儲將更有可能使收益率曲線變陡。
美銀利率策略師Ralph Axel稱說，市場根本不相信在進入加息周期且經濟在2022年之后走軟的情況下，美聯(lián)儲能夠大幅加息。這種懷疑的部分原因在于，與六年前相比，現(xiàn)在的經濟更容易受到利率上漲的影響，目前樓市、債務和股市都處于更加極端的水平。
然而，這也反映出對美聯(lián)儲針對通貨再膨脹承諾的一些懷疑。投資者也越來越擔心，美聯(lián)儲更傾向于其原來的抗通脹立場，而不是新的通貨再膨脹立場。如果通脹持續(xù)上升，以及供應鏈持續(xù)中斷，那么未來幾周美元跌勢反而會減速。
現(xiàn)貨黃金上看1841美元
日線圖上看，金價自1789美元開啟的上行c浪走勢，突破38.2%目標位1822美元，后市料升向61.8%目標位1841美元。c浪是自1750美元開啟的上行(ii)浪的子浪。(ii)浪則是自1917美元開啟的下行((y))浪的子浪。((y))浪則是自2075美元開啟的調整4浪的子浪。
