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鮑威爾表示可能最早11月開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模
9月22日聲明和7月28日聲明的措辭主要有三個不同點和九個相同點。美聯(lián)儲主席杰鮑威爾在利率決議后出現(xiàn)了新聞發(fā)布會，鮑威爾表示可能最早11月開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，到2022年中完成這個過程。美聯(lián)儲官員此前透露越來越傾向于在2022年開始加息。
當?shù)貢r間9月22日 本周三(北京時間周四 9月23日凌晨2:00)美聯(lián)儲的議息決策早在外界意料之中，會后的聲明和近兩個月前的說法基本大同小異，然而值得關注的是決策層首次寫入了“放緩資產(chǎn)購買速度”，顯示在經(jīng)濟前景改善的情況下，美國央行正在邁向備受市場關注的減碼。9月22日聲明和7月28日聲明的措辭主要有三個不同點和九個相同點。
三點不同
① 減碼
9月22日：自(去年12月)那以來，經(jīng)濟已經(jīng)朝著這些目標取得了進展。如果繼續(xù)取得大致符合預期的進展，則委員會認為可能很快具備放緩資產(chǎn)購買速度的理由
7月28日：自那(去年12月)以來，美國經(jīng)濟已經(jīng)朝著這些目標取得進展，委員會將在未來的會議上繼續(xù)評估進展
② 疫情影響
9月22日：受疫情不利影響最重的部門近幾個月已出現(xiàn)好轉，但新冠病例的增加導致它們復蘇放緩
7月28日：受疫情不利影響最重的部門已經(jīng)出現(xiàn)好轉，但還沒有完全復蘇
③ 通脹
9月22日：通貨膨脹率高企，主要反映了暫時性因素
7月28日：通貨膨脹率已經(jīng)上升，主要反映了暫時性因素
九點相同
①美聯(lián)儲致力于在這個充滿挑戰(zhàn)的時期使用全部工具來支持美國經(jīng)濟。
②伴隨疫苗接種取得進展和強有力的政策支持，經(jīng)濟活動和就業(yè)指標繼續(xù)走強。
③經(jīng)濟發(fā)展路徑繼續(xù)取決于疫情的發(fā)展。
④疫苗接種的進展可能會繼續(xù)減少公共衛(wèi)生危機對經(jīng)濟的影響，但經(jīng)濟前景面臨的風險猶在。
⑤委員會力求實現(xiàn)充分就業(yè)和通脹率在較長時期內(nèi)達到2%。
⑥由于通脹率持續(xù)低于這個較長期目標，委員會將尋求實現(xiàn)通脹率在一段時間內(nèi)適度高于2%，以使長期通脹均值達到2%且較長期通脹預期依然牢牢錨定在2%。
⑦委員會預計將維持貨幣政策的寬松立場。
⑧委員會決定將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在0%至0.25%，并預計，在勞動力市場條件達到與委員會對充分就業(yè)的評估相一致的水平、且通脹率已經(jīng)升至2%并有望在一段時間內(nèi)適度超過2%之前，維持這一目標區(qū)間是合適的。
⑨如果出現(xiàn)可能阻礙實現(xiàn)委員會目標的風險，委員會將準備適當調(diào)整貨幣政策立場。
美聯(lián)儲主席鮑威爾稱減碼或于11月啟動 2022年中收官
美聯(lián)儲主席杰鮑威爾在利率決議后出現(xiàn)了新聞發(fā)布會，鮑威爾表示可能最早11月開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，到2022年中完成這個過程。美聯(lián)儲官員此前透露越來越傾向于在2022年開始加息。
鮑威爾在周三美聯(lián)儲政策會議結束后的新聞發(fā)布會上表示，“可能最早在下一次會議上宣布”減碼。
這是指11月2-3日的政策會議。不過他也表示若有需要愿意等更久，并強調(diào)減碼并不意味著加息倒計時開始。
鮑威爾稱：“縮減資產(chǎn)購買的時機和速度，不會直接傳遞出有關加息時機的信號。”他還表示，預計美聯(lián)儲不會在完成減碼前開始加息。
鮑威爾的發(fā)言受到投資者和白宮的關注。他的主席任期將于明年2月結束，預計拜登將在今秋決定是否提名其連任。
美聯(lián)儲官員暗示可能很快就會開始縮減債券購買計劃。美聯(lián)儲還發(fā)布了最新季度預測，對于最早是否應在明年加息，兩派人數(shù)相當。6月份的中值預測是到2023年才升息。
Grant Thornton LLP的首席經(jīng)濟學家Diane Swonk在聲明公布后表示，“我們預計美聯(lián)儲會變得偏鷹派一些”。
最新經(jīng)濟預測
聯(lián)邦公開市場委員會決定將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在零至0.25%，并繼續(xù)以每月1200億美元的速度購買美國國債和抵押貸款支持證券。上述決議得到了委員們的一致支持。
美聯(lián)儲首次公布了對2024年的預測，中值預期為聯(lián)邦基金利率到2024年底將達到1.8%。2023年預測中值為1%，高于6月時預測的0.6%。
其他預測中值：
2022年通脹率預測從6月的2.1%提高至2.2%;2023年預測維持在2.2%。
2022年失業(yè)率預測為3.8%，2023年為3.5%;均與6月份預測中值持平。
2022年GDP預測增長3.8%，2023年增長2.5%;均高于6月份預測。不過2021年GDP預測增長5.9%，低于6月預測的7%。
美聯(lián)儲還表示，將把隔夜逆回購工具的每個交易對手限額提高一倍，達到每日1600億美元。
美國8月失業(yè)率降至5.2%，遠低于2020年4月創(chuàng)下的14.8%的峰值但仍高于2020年2月，即疫情爆發(fā)前3.5%的水平。美聯(lián)儲官員此前表示，計劃將基金利率維持在零附近，“直到勞動力市場狀況達到與委員會對充分就業(yè)的評估一致的水平。”
整體而言，隨著聯(lián)儲加快逆轉大流行期間的危機政策，結束購債后進行的加息可能會早于預期。
美聯(lián)儲最新政策聲明和單獨發(fā)布的經(jīng)濟預測體現(xiàn)了這一輕微的鷹派傾向。聲明和預測顯示，18位政策制定者中有九位預計，需要在2022年加息，以應對通脹。
只要到9月美國就業(yè)增長“合理強勁”，美聯(lián)儲可以在11月2-3日的政策會議后開始縮減每月1200億美元購債規(guī)模，鮑威爾在為期兩天的政策會議后舉行的記者會上表示。美國將在10月初公布9月就業(yè)報告，這是11月會議前的最后一份就業(yè)報告。
鮑威爾稱，“不需要一份驚人的或超級強勁的就業(yè)報告”來促使美聯(lián)儲開始“縮減”購債計劃，縮減過程預計將在明年年中結束。
這一時間表頗具意義。美聯(lián)儲希望在開始加息之前結束購債，最新預測顯示，聯(lián)儲官員們現(xiàn)準備在2022年開始加息。
利率決議和鮑威爾講話后，美國股市漲幅收窄，10年期美國國債收益率走高，現(xiàn)貨黃金沖高回落，美元指數(shù)探底回升。
北京時間07:00，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1768.68美元/盎司，美元指數(shù)現(xiàn)報93.43。
