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通脹飆升美元沖破95關(guān)口 通脹升至30多年來的最高水平
周四(11月11日)歐市盤中，受益于美國國債收益率飆升和風險厭惡情緒，美元指數(shù)突破95關(guān)口，周三美國公布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費者通脹升至30多年來的最高水平，基準10年期國債收益率收于1.5%以上。野村控股警告稱，隨著能源價格飆升推動主要經(jīng)濟體的通脹率觸及數(shù)十年高點，并令各國央行行長措手不及，食品價格可能成為下一個壓力來源。
周四(11月11日)歐市盤中，受益于美國國債收益率飆升和風險厭惡情緒，美元指數(shù)突破95關(guān)口，周三美國公布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費者通脹升至30多年來的最高水平，基準10年期國債收益率收于1.5%以上。野村控股表示，隨著能源價格飆升推動主要經(jīng)濟體的通脹率觸及數(shù)十年高點，并令各國央行行長措手不及，食品價格可能成為下一個壓力來源。
通脹飆升，美聯(lián)儲提前加息預期升溫，美元觸及95關(guān)口
周三，美國公布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費者通脹升至30多年來的最高水平，美元因此受益于美國國債收益率飆升和風險厭惡情緒。美元指數(shù)上漲近1%，基準10年期國債收益率收于1.5%以上。
美國勞工統(tǒng)計局(Bureau of Labor Statistics)周三報告顯示，10月份消費者價格指數(shù)(CPI)同比上漲6.2%，9月份為5.4%，為1990年以來的最高水平。此外，核心CPI從4%攀升至4.6%。基準的10年期美國國債收益率上漲近8%，提振了美元。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯(lián)邦觀察工具(Fed watch Tool)目前顯示，市場目前預計美聯(lián)儲在2022年6月前加息的可能性超過70%。
野村：下一場通脹危機的種子可能已在食品價格中埋下
Rob Subbaraman等野村分析師在一份研究報告中表示：“食品在CPI中的權(quán)重比能源更大，尤其是在新興市場經(jīng)濟體，下一次危機的種子可能已經(jīng)在食品價格中埋下。”他們補充稱，高能源價格可能會對食品產(chǎn)生強烈的二次效應。
能源成本上升、供應鏈瓶頸和封鎖過后的需求共同推動全球通脹加速。美國上月消費者價格創(chuàng)下1990年以來最快同比漲幅，全球各國通脹指標也紛紛飆高。野村分析師表示，甚至在新冠疫情之前，就有基本面的供需因素表明食品價格飆升，疫情和能源成本上升加劇了這種動態(tài)。
在全球食品價格到2022年底上漲15%的假設(shè)情境下，分析師認為通脹預期上升將推動央行朝著“更早、更迅速的政策緊縮”邁進。
另一個潛在影響將來自食品消費的“無彈性”性質(zhì)，這可能會減少家庭可用于其他商品和服務的實際可支配收入。后者會給通脹帶來下行壓力，要求央行衡量相反力量的影響。
該報告顯示，對于歐洲央行而言，15%的食品價格沖擊可能會推動整體CPI漲幅到2022年底升破4%，而目前的普遍預測為不到2%。鑒于歐洲央行到那時可能已經(jīng)結(jié)束了疫情緊急購債計劃，市場可能更加關(guān)注加息步伐將有多快。
食品價格對于英國央行和美聯(lián)儲來說可能不是問題，因為它們在這兩個國家的CPI籃子中權(quán)重較小。即便如此，食品價格上漲15%也可能使整體CPI相對于美國和英國目前的預測進一步高出1.5個百分點。
分析師們表示“我們看到的能源價格飆升現(xiàn)在已經(jīng)充分體現(xiàn)在通脹預期中。但這種能源價格飆升對食品價格可能造成的溢出影響不常被提及，這一溢出效應可能會導致明年通脹出現(xiàn)重大意外，可能會迫使央行上調(diào)預測。”
周四(11月11日)歐市盤中，美元指數(shù)延續(xù)周三漲勢，突破95關(guān)口，創(chuàng)自7月底以來的新高。由于周四的退伍軍人節(jié)假期，美國債券市場將關(guān)閉，但華爾街將照常開放。在周三的瘋狂行動之后，在交易清淡的情況下，市場可能會保持相對平靜。
北京時間11月11日16:18，美元指數(shù)報95.06/07
