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周三金價探底回升 美聯(lián)儲鷹姿勃發(fā)暗示明年加息三次
周四(12月16日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金交投于1778附近。周三(12月15日)金價探底回升，受助于美元由升轉(zhuǎn)跌并收漲，此前美聯(lián)儲表示將在3月結(jié)束大流行時期的刺激措施，并暗示明年加息三次，但市場對此已經(jīng)提前預(yù)料。另外疫情的因素以及零售銷售的疲軟也令金價獲得支撐。
日內(nèi)重點關(guān)注英國央行、歐洲央行利率決議，另外初請失業(yè)金人數(shù)也值得關(guān)注。
基本面利空
【美聯(lián)儲鷹聲嘹亮，減碼力度翻倍并暗示明年加息三次】
面對數(shù)十年來最嚴(yán)峻的通脹形勢，美聯(lián)儲宣布將提前結(jié)束資產(chǎn)購買計劃，并暗示傾向于在2022年以比預(yù)期更快的速度上調(diào)利率。
美聯(lián)儲周三宣布，將把每月對美國國債和抵押貸款支持證券(MBS)的購買規(guī)模減少300億美元，幅度是之前的兩倍，按此推算該資產(chǎn)購買計劃料于明年年初，而不是年中結(jié)束。
周四美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率不變，與政策聲明同時發(fā)布的點陣圖顯示，從預(yù)估中值看，美聯(lián)儲官員認(rèn)為明年進(jìn)行三次幅度各25個基點的加息將是合適的。
主席鮑威爾在會后的新聞發(fā)布會上告訴記者，“經(jīng)濟形勢和前景的變化支持貨幣政策調(diào)整，經(jīng)濟一直在朝著充分就業(yè)的方向快速發(fā)展。”
這是多年來美聯(lián)儲貨幣政策最為激烈的鷹派轉(zhuǎn)向之一。盡管疫情對經(jīng)濟復(fù)蘇構(gòu)成持續(xù)挑戰(zhàn)，但加快減碼使得美聯(lián)儲主席鮑威爾能夠在必要時比預(yù)期更早升息以應(yīng)對通脹壓力。美聯(lián)儲表示對omicron變異株感到擔(dān)憂，其稱“經(jīng)濟前景仍然面臨風(fēng)險，包括新的病毒變種。”
鮑威爾表示，美聯(lián)儲官員最終認(rèn)為貨幣政策將以漸進(jìn)步伐收緊，他排除了減碼結(jié)束前加息的可能性，但提到可能在實現(xiàn)充分就業(yè)前上調(diào)利率。
新點陣圖相比9月時有了明顯轉(zhuǎn)變，之前官員們對2022年是否應(yīng)該加息，正反兩派觀點勢均力敵。而新點陣圖表明，美聯(lián)儲認(rèn)為2023年加息三次是適宜的，2024年還能加息兩次，到2024年末聯(lián)邦基金利率將達(dá)到2.1%。
美聯(lián)儲在政策聲明中表示，減碼步伐的大幅調(diào)整反映出“通脹形勢的發(fā)展和勞動力市場的進(jìn)一步改善”，但如果經(jīng)濟前景變化導(dǎo)致需要變更，委員會隨時準(zhǔn)備好對購買速度進(jìn)行調(diào)整。
鮑威爾說：“經(jīng)濟活動今年處于強勁擴張的軌道，朝著充分就業(yè)方面也取得了快速進(jìn)展。”
【鮑威爾稱美聯(lián)儲開始辯論何時縮表】
美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，官員們已開始辯論何時開始收縮資產(chǎn)負(fù)債表，但上次采取的縮表方式或許并不適用于現(xiàn)在。
鮑威爾周三在新聞發(fā)布會上表示，官員們“完全沒有決定何時開始縮表。”美聯(lián)儲稍早發(fā)布政策決定，將把減碼速度提高一倍，以到明年3月中結(jié)束資產(chǎn)購買計劃。
鮑威爾表示，這次會議首次討論了資產(chǎn)負(fù)債表問題，后續(xù)會議將進(jìn)一步展開討論。他指出，此次辯論重點包括過去吸取的經(jīng)驗教訓(xùn)。
“我們回顧了上一輪周期的情況，人們認(rèn)為那很值得玩味而且能提供有用信息，”他說道，“但某種程度上，也有人指出眼下情況不同了，這些差異應(yīng)該會影響我們這次對資產(chǎn)負(fù)債表的決定。”
歷史經(jīng)驗表明，美聯(lián)儲如何管理資產(chǎn)負(fù)債表很重要，盡管美聯(lián)儲也吸取了一些教訓(xùn)，并在2021年7月創(chuàng)建兩項常設(shè)回購工具，以幫助緩解貨幣市場壓力。
【紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)增長超預(yù)期，訂單需求強勁】
紐約州制造業(yè)指數(shù)12月增長超預(yù)期，訂單增長強勁導(dǎo)致積壓訂單增多。
周三公布的數(shù)據(jù)顯示，紐約聯(lián)邦儲備銀行制造業(yè)調(diào)查指數(shù)上升1點至31.9。該數(shù)值高于零表明經(jīng)濟活動正在擴張。調(diào)查得出的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)估中值為25。
該報告顯示通脹略有回落，其他指標(biāo)則仍保持高位。一項衡量支付原材料價格的指標(biāo)從11月創(chuàng)下的歷史次高水平83降至80.2。衡量收到原材料價格的指標(biāo)從紀(jì)錄高點下降6.2點，至44.6。
展望未來，一項衡量企業(yè)未來六個月收到價格預(yù)期的指標(biāo)躍升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，表明通脹壓力可能在2022年初持續(xù)。
一項衡量未完成訂單的指標(biāo)躍升6.3點，至三個月高點19，一項衡量總訂單的指標(biāo)較11月略有下降。紐約聯(lián)儲的就業(yè)指標(biāo)從一個月前的紀(jì)錄高位26后回落至21.4。
【美股大幅收高，美聯(lián)儲稱將在3月結(jié)束購債】
美股周三大幅收高，此前美聯(lián)儲表示，將在3月結(jié)束大流行時期的債券購買計劃，退出在公共衛(wèi)生危機開始時實施的政策。
在為期兩天的政策會議結(jié)束后，美聯(lián)儲暗示其通脹目標(biāo)已經(jīng)實現(xiàn)，表示將在3月結(jié)束大流行時期的購債計劃，為2022年底之前進(jìn)行三次每次25個基點的加息鋪平道路。
美國三大股指都由跌轉(zhuǎn)升。美國股市延續(xù)漲勢，因美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上對美國經(jīng)濟復(fù)蘇持樂觀態(tài)度，并表示愿意在必要時提高利率以控制通脹。
“市場的意思是，因為美聯(lián)儲正在加大縮減購債規(guī)模，或許他們覺得通脹正得到控制。”GlobaltInvestments的高級投資組合經(jīng)理TomMartin表示，“他們做了我們期待的事情。這將增加美聯(lián)儲的可信度，總的來說，對市場而言是中性到利多的。”
標(biāo)普500指數(shù)周三大漲，收復(fù)本周稍早的幾乎所有失地，距離上周五收盤紀(jì)錄高位一步之遙。
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.08%，而標(biāo)普500指數(shù)上漲1.63%，納斯達(dá)克指數(shù)攀升2.15%。
基本面利多
【美元由漲轉(zhuǎn)跌，美聯(lián)儲主席記者會提振風(fēng)險情緒】
交易員周三先是擁抱美元，然后是避開美元并買進(jìn)股票和其他貨幣，最初對美聯(lián)儲提高利率的熱情變成勇于承擔(dān)更多風(fēng)險的信心。
在美聯(lián)儲發(fā)布新的貨幣政策聲明，為明年三次加息鋪平道路后，美元指數(shù)最高上漲0.3%。
但當(dāng)美聯(lián)儲主席鮑威爾在90分鐘后結(jié)束記者會時，美國股市攀升至接近紀(jì)錄高位水平，美元指數(shù)下跌0.2%。
“美聯(lián)儲不會自動加息，這讓華爾街多少感到欣慰。它將密切關(guān)注新冠病毒，如果需要放慢速度，它會的，”Manimbo說。
【歐盟稱到明年1月中旬omicron恐將占據(jù)主導(dǎo)】
歐盟委員會主席馮德萊恩周三表示，到明年1月中旬omicron可能會在歐洲占據(jù)主導(dǎo)，并稱病例數(shù)量似乎每兩三天便會翻一番。
馮德萊恩表示，當(dāng)前歐洲的疫情仍然由德爾塔毒株主導(dǎo)，但一定要接種更多疫苗和加強針，來對抗新毒株。她指出，歐洲現(xiàn)在每月可以生產(chǎn)3億劑疫苗。
“我們將竭盡所能確保攻克疫苗懷疑論，因為如果大家不接種疫苗，我們會付出日益沉重的代價，”她在歐洲議會發(fā)表講話時稱。
歐盟國家正在采取一系列措施來制止或至少減緩omicron的傳播。意大利出臺新規(guī)，要求所有的訪客--包括來自歐盟其他國家--入境前出示陰性檢測證明。芬蘭也計劃收緊旅行規(guī)定，要求來自歐盟以外的訪客出示陰性證明。
【香港大學(xué)研究發(fā)現(xiàn)Omicron傳染速度比德爾塔快70倍，但病情或更溫和】
香港大學(xué)一項研究發(fā)現(xiàn)，omicron變異毒株的復(fù)制速度是德爾塔毒株和原始毒株的70倍左右，不過感染之后的嚴(yán)重程度可能要低很多。該研究結(jié)果增加了南非醫(yī)生早期實地觀察結(jié)果的可信度。
根據(jù)香港大學(xué)周三的一份聲明，研究人員在人體感染omicron24小時后于支氣管中發(fā)現(xiàn)了這種驚人的復(fù)制速度。由MichaelChanChi-wai牽頭的這項研究發(fā)現(xiàn)，這種最新變異毒株在肺組織中的復(fù)制效率比原始毒株低10倍以上，可能表明染疫后“疾病嚴(yán)重程度較低”。
這項研究表明，omicron在人與人之間傳染速度更快，但對肺組織的傷害不如前原始毒株。該研究結(jié)果目前正在接受同行評議以便在科學(xué)雜志上發(fā)表。
【美國11月零售銷售增幅低于預(yù)期，表明高通脹正在抑制消費】
美國11月零售銷售增幅低于預(yù)期，表明在通脹率達(dá)到數(shù)十年來最高的背景下，消費者正在抑制購物。
美國商務(wù)部周三的數(shù)據(jù)顯示，11月份的總體零售額增長0.3%，為4個月最低增幅;10月份的數(shù)據(jù)向上修正為增長1.8%。不包括汽油和汽車，11月銷售額增長0.2%。上述數(shù)字沒有經(jīng)過通脹調(diào)整。
調(diào)查得出的預(yù)測中值顯示，經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計11月整體零售額環(huán)比增長0.8%。
弱于預(yù)期的報告可能也反映了假日銷售前移的影響，因為許多知道供應(yīng)鏈困難的美國人比平常更早進(jìn)行假日購物。10月份的零售銷售增幅為7個月最高。
美國消費者價格指數(shù)上升速度創(chuàng)下近40年來最快。通脹加速風(fēng)險可能讓消費者在未來幾個月里更加不愿購物，尤其是在剩余財政支持，例如暫停聯(lián)邦學(xué)生貸款還款，將明年年初結(jié)束的情況下。
總的來看，美聯(lián)儲態(tài)度轉(zhuǎn)鷹基本在市場預(yù)料之內(nèi)，由于市場提前消化美聯(lián)儲的鷹派預(yù)期，金價目前仍然交投于震蕩區(qū)間內(nèi)，下方支撐較強，橫盤趨勢有望繼續(xù)維持。
北京時間8:53，現(xiàn)貨黃金報1777.78美元/盎司。
