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美元錄得兩周來最大漲幅 美債收益率跳漲近二年高位
1月18日美元指數(shù)尾盤上漲0.53%至95.75，為1月3日以來最大漲幅，因市場對美聯(lián)儲3月加息不止25個基點的預(yù)期愈發(fā)強烈;美債收益率跳升，跟蹤短期利率預(yù)期的兩年期美債收益率自2020年2月以來首次突破1%，10年期美債收益率跳漲近二年高位1.878%
周二(1月18日)美元指數(shù)連續(xù)第三天走高，創(chuàng)下去年11月以來最長連漲;隨著投資者對美聯(lián)儲可能比預(yù)期更鷹派的態(tài)度做好準(zhǔn)備，市場中有猜測認(rèn)為美聯(lián)儲3月份加息或許會超過25個基點。
Monex Europe資深外匯市場分析師Simon Harvey在一份研究報告中稱，在12月就業(yè)市場取得進(jìn)展，且通脹升至近40年高位后，美聯(lián)儲將不得不在1月的利率聲明中變得更加鷹派;我們預(yù)計，這將為美元提供一個底部。過去幾周，隨著市場開始對美聯(lián)儲政策正?；母鼮?span id="p8bcvqzyi6y0" class="keyword">平衡的前景達(dá)成共識，美元一直處于壓力之下。
東方匯理的Valentin Marinov寫道，雖然美元匯率已經(jīng)體現(xiàn)了一定程度的美聯(lián)儲收緊政策，但“如果全球金融環(huán)境收緊繼續(xù)破壞風(fēng)險偏好，美元可能繼續(xù)受益于其作為避險資產(chǎn)的角色。
投資者目前關(guān)注的焦點是美聯(lián)儲下周的會議，會議可能暗示美聯(lián)儲將在3月升息，這將是三年多來的首次升息。聯(lián)邦基金利率期貨已經(jīng)完全消化了3月收緊政策和2022年加息四次的可能性。
BCA Research首席外匯策略師Chester Ntonifor表示，美元的漲勢在超過三至六個月的較長期內(nèi)無法持續(xù)。如果美聯(lián)儲因為通脹而比其他央行更加鷹派，那么就會出現(xiàn)不一致，因為通脹是一個全球性問題。市場告訴你的是，美聯(lián)儲將趕上那些已經(jīng)加息的央行，但由于通脹是一個全球性問題，美聯(lián)儲的加息速度不會比其他央行快得多。因此，美元相對于其他貨幣的利率優(yōu)勢將縮小。
歐元兌美元下跌0.73%至1.1325;1個月波動率觸及年內(nèi)新高5.685%;數(shù)據(jù)顯示，德國1月份投資者信心創(chuàng)下六個月來最高，預(yù)計新冠確診病例將在夏初下降，從而使這個歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長加快，歐元基本沒有受到該數(shù)據(jù)影響。英鎊兌美元下跌0.3%至1.360，為一周來最低。
美元兌日元基本持平，尾盤報114.61;此前日本央行表示，將維持超寬松的貨幣政策，盡管全球其它央行正逐步退出危機模式的政策。RBC Europe Ltd.的外匯策略負(fù)責(zé)人Adam Cole表示，日本央行展望的變化“令人失望，之前市場越來越多人預(yù)期日本央行可能會更明確地討論政策正常化路徑”。
澳元兌美元跌0.44%至0.7185;紐元兌美元下跌0.46%，至0.6770。對風(fēng)險偏好敏感的斯堪的納維亞貨幣領(lǐng)跌，美元兌瑞典克朗上漲1.36%至9.1388;挪威克朗兌美元一度下跌0.8%，不過隨著油價大漲，尾盤基本收復(fù)日內(nèi)跌幅。
17:00 IEA公布月度原油市場報告
機構(gòu)觀點匯總
德意志銀行：美聯(lián)儲可能在某一階段一舉加息50個基點
德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家在客戶報告中稱，為遏制通脹，美聯(lián)儲的加息速度可能會比預(yù)期更快，甚至可能在某一階段加息50個基點。德銀全球經(jīng)濟(jì)研究主管Peter Hooper和首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Luzzetti寫道：最可能發(fā)生的情況是，美聯(lián)儲在今年從3月開始的每次會議上都會加息，此外，美聯(lián)儲可能決定宣布提早削減持有的國債組合，可能最早3月會議上開始，并從第二季度開始量化緊縮。
報告回顧了1990年代中期的緊縮周期，時任美聯(lián)儲主席格林斯潘曾實施50個基點甚至75個基點的加息，德銀稱這種情況“可能性較低，但仍不無可能”;這種情況可能需要有明確證據(jù)來證明通脹進(jìn)程失控，通脹數(shù)據(jù)沒有改善，長期通脹預(yù)期急劇上升，而且勞動力市場越來越偏緊;我們認(rèn)為，這種情況在緊縮周期進(jìn)行一段時間后發(fā)生的風(fēng)險比3月首次緊縮時更高。對我們而言顯而易見的是，緊縮周期可能比美聯(lián)儲官員所暗示的以及我們自身基本情形假設(shè)所包含的預(yù)期更激進(jìn)，這種風(fēng)險顯然已經(jīng)上升;對市場而言，這意味著貨幣政策結(jié)果的范圍擴大了很多，并且美聯(lián)儲前瞻指引為收益率曲線提供的錨定也可能下滑。
荷蘭國際銀行：英國勞動力市場向好 歐鎊勢將下破0.8300
本交易日美元整體走強，英鎊也表現(xiàn)良好，這得益于英國良好的就業(yè)數(shù)據(jù)。正如荷蘭國際銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出的那樣，良好的英國就業(yè)數(shù)據(jù)也支持了對英國央行的鷹派押注。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為英國央行的利率預(yù)期(2022年底前加息四次)過頭了，但今天上午的就業(yè)數(shù)據(jù)和明天的CPI數(shù)據(jù)不會對當(dāng)前的鷹派押注構(gòu)成什么挑戰(zhàn)。這意味著英鎊勢頭良好，且目前仍然未受到英國政治噪音的影響。預(yù)計英鎊的勢頭將在2月3日的英國央行決議后大體保持不變。
