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俄烏緊張局勢令黃金期貨創(chuàng)近3個月來新高 美油突破每桶95美元
周一(2月14日)隨著市場密切關(guān)注俄烏緊張局勢，美元追隨2年期美債收益率漲勢，兌多數(shù)發(fā)達(dá)市場貨幣走高。COMEX黃金期貨創(chuàng)近3個月來的最高收盤價，股市下跌、通脹擔(dān)憂和俄烏關(guān)系緊張化提振了對黃金的避險投資需求。油價大漲，美油自2014年以來首次突破每桶95美元，俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張局勢使市場處于緊張狀態(tài)，并且也波動率居高不下。
商品收盤方面，紐約商品交易所4月交割的黃金期貨上漲1.5%，結(jié)算價報1869.40美元/盎司。WTI 3月原油期貨收漲2.36美元，漲幅2.53%，報95.46美元/桶;布倫特4月原油期貨收漲2.04美元，漲幅2.16%，報96.48美元/桶。
美股收盤情況：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.4%，報4401.67點;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.5%，報34566.17點;納斯達(dá)克綜合指數(shù)持平，報13790.92點;羅素2000指數(shù)下跌0.5%，報2020.79點。
全球主要市場行情一覽
美國股市又經(jīng)歷一個跌宕起伏的交易日，交易員們一邊評估最新的地緣政治局勢，一邊擔(dān)心美聯(lián)儲政策失誤。數(shù)次嘗試反彈之后，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第三天收低，但脫離盤中低點，納斯達(dá)克100指數(shù)收高。美國國債收益率攀升，短期收益率領(lǐng)漲，曲線恢復(fù)趨平勢頭，2s10s縮小。
Sanders Morris Harris董事長George Ball表示，如果以某種方式避免俄羅斯和烏克蘭之間的武裝沖突，可能會出現(xiàn)短暫的釋放性上漲，但仍有太多擔(dān)憂會阻礙股市出現(xiàn)任何形式的持續(xù)上行，現(xiàn)在投資者應(yīng)該提高現(xiàn)金倉位。市場動蕩，現(xiàn)金為王。
投資者一直小心翼翼，自美聯(lián)儲1月份會議以來，對今年加息的押注已經(jīng)達(dá)到6-7次，而美聯(lián)儲官員12月份預(yù)測只有3次。Marko Kolanovic牽頭的摩根大通策略師稱，全球市場正在定價今年一場激進(jìn)的貨幣政策收緊浪潮，而這不太可能完全實現(xiàn)，增強(qiáng)了與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的股票的吸引力。
貴金屬與原油
由于圍繞烏克蘭的地緣政治緊張局勢持續(xù)，導(dǎo)致投資者需求再度升溫，現(xiàn)貨黃金周一升至去年11月中旬以來的最高水平1874.16美元/盎司。俄羅斯與烏克蘭之間的緊張關(guān)系使投資者重新將黃金作為保值手段，盡管人們越來越相信美聯(lián)儲將激進(jìn)加息以遏制四十年來最熱的通脹。
ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示，市場的反應(yīng)是尋求避險資產(chǎn)，當(dāng)前形勢強(qiáng)烈支持這種貴金屬;黃金交易所交易基金已連續(xù)四周錄得資金流入，而在紐約商品交易所交易黃金的對沖基金在截至上周二的一周也增加了多頭倉位;不過，Evangelista認(rèn)為，金價的漲勢在一定程度上會受到美聯(lián)儲收緊貨幣政策的步伐和時機(jī)的限制。他表示，如果美聯(lián)儲采取更激進(jìn)的行動，美元將繼續(xù)走強(qiáng)，進(jìn)而對黃金產(chǎn)生壓力。
RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱，隨著股票市場遭拋售，目前市場出現(xiàn)了黃金避險買盤。本周還將有許多重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，主要焦點是通脹。
美油一度漲近3%，刷新2014年9月以來高點至95.82美元/桶，俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張局勢使市場處于緊張狀態(tài)，并且也波動率居高不下。
俄羅斯一再否認(rèn)其入侵計劃，俄羅斯外長表示將提議繼續(xù)與西方進(jìn)行外交接觸。俄羅斯入侵烏克蘭不僅會擾亂原油供應(yīng)，還可能引發(fā)美國的報復(fù)性制裁。
ICAP能源專家Scott Shelton表示，鑒于對油價的影響尚不明朗，而且?guī)齑娉鲇诹钊穗y以置信的低水平，市場肯定感到擔(dān)憂并因此買入原油。
外匯
美元指數(shù)周一觸及兩周最高96.44，在烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基就俄羅斯和可能的入侵置評后一度跳漲，他的發(fā)言加劇了最近對烏克蘭緊張局勢的擔(dān)憂。
澤連斯基稍早表示，他聽說俄羅斯可能在周三入侵烏克蘭，他宣布這一天將為烏克蘭民族團(tuán)結(jié)日。他此前傾向于淡化襲擊迫在眉睫的說法。
這番發(fā)言令投資者緊張不已，在地緣政治問題不斷升級之際，他們紛紛轉(zhuǎn)向美元和其他避險貨幣，但美元指數(shù)似乎很快回到了之前的水平。
Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta表示，最大的驅(qū)動因素顯然是烏克蘭的緊張局勢。市場全面處于避險狀態(tài)。隱含波動性上升。
美元指數(shù)尾盤上升0.27%，報96.28，此前觸及2月1日以來最高的96.44;2年期美國國債收益率盤中一度上漲12個基點至1.62%，后來漲幅收窄至8個基點。
歐元兌美元跌0.38%至1.1307;轉(zhuǎn)向避險資產(chǎn)的操作蓋過了歐洲央行收緊貨幣政策預(yù)期的影響。歐洲央行行長拉加德最近也重申，任何政策行動都將是漸進(jìn)的。Brown Brothers Harriman的Win Thin寫道，對于歐元來說，另一個壓力區(qū)是非核心歐元區(qū)國債收益率，尤其是意大利與德國國債10年期收益率差繼續(xù)上升。
歐元兌日元下跌0.24%至130.64;歐元兌瑞郎下跌0.5%至1.0453，連續(xù)第二個交易日下跌;瑞郎兌歐元自上周四收盤以來上漲1.2%，有望創(chuàng)出2018年8月以來最大兩日漲幅。
美元兌日元小幅上揚(yáng)，報115.54，美元兌瑞郎跌0.16%至0.9244。荷蘭國際集團(tuán)外匯策略師 Francesco Pesole在一份報告中寫道，俄烏局勢的發(fā)展是決定本周市場走勢的關(guān)鍵，如果局勢沒有進(jìn)一步降級，將對日元，瑞郎和美元構(gòu)成支撐。
英鎊兌美元小幅下跌0.27%至1.3528，英鎊1個月隱含波動率升至兩個月高位。
澳元兌美元盤中一度下跌0.7%至0.7086，但尾盤跌幅收窄至0.14%，澳元受到黃金價格上漲和長線機(jī)構(gòu)賬戶的買盤提振。
國際要聞
【美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德：重申希望7月前加息100個基點。需要以有組織的方式對數(shù)據(jù)做出反應(yīng)。覺得我的計劃不錯，需要說服同事?？傮w來看，通貨膨脹比預(yù)期的要高得多;美聯(lián)儲需要在兩年內(nèi)控制住通脹預(yù)期。美聯(lián)儲必須向人們保證，它會捍衛(wèi)通脹目標(biāo)。仍預(yù)期今年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長3.5%-4%。自去年夏季以來，一直在推動委員會加快步伐;回顧過去，本可以更快地推動資產(chǎn)購買。必須對數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，在這個時代要更加靈活。我們將在第二季度和第三季度看到重新開放對GDP的影響。得到的反饋是供應(yīng)鏈問題可能會持續(xù)到2023年。我有點擔(dān)心我們行動不夠快;如果想要克制一些，還有很長的路要走】
【歐洲央行行長拉加德：重申不會在結(jié)束資產(chǎn)購買之前加息。央行貨幣政策往往取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。預(yù)計歐元區(qū)2022年一季度經(jīng)濟(jì)增速受抑，通脹料將在年內(nèi)回落】
【OPEC秘書長Barkindo：投資水平偏低和地緣政治風(fēng)險正在推高油價，OPEC對能否滿足原油需求感到憂心忡忡，OPEC對通過外交途徑化解烏克蘭危機(jī)的前景感到樂觀】
【伊朗外長：若美歐態(tài)度認(rèn)真，維也納談判可能在短時間內(nèi)達(dá)成協(xié)議】當(dāng)?shù)貢r間2月14日，伊朗外長阿卜杜拉希揚(yáng)表示，如果美國和英、法、德三國認(rèn)真履行伊核問題全面協(xié)議規(guī)定的義務(wù)，那么維也納談判可能在短時間內(nèi)達(dá)成協(xié)議。他強(qiáng)調(diào)，伊朗希望盡早達(dá)成協(xié)議，如果今天能達(dá)成協(xié)議、解除對伊制裁，那就比明天再達(dá)成協(xié)議要好。阿卜杜拉希揚(yáng)還說，伊朗以認(rèn)真的態(tài)度參加了維也納談判，提出了建設(shè)性的提議，伊朗已準(zhǔn)備好達(dá)成一個好協(xié)議。
【摩根大通策略師：債券交易員對美聯(lián)儲的鷹派程度定價過高】Marko Kolanovic牽頭的摩根大通策略師稱，全球市場正在定價今年一場激進(jìn)的貨幣政策收緊浪潮，而這不太可能完全實現(xiàn)，增強(qiáng)了與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的股票的吸引力。鑒于美聯(lián)儲料將在3月進(jìn)行三年來的首次加息，2年期美國國債收益率已經(jīng)飆升逾80個基點，達(dá)到2019年末以來的最高水平。這加劇了對全球資本的競爭，并打擊了科技股和垃圾債等高估值資產(chǎn)。策略師們認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家收緊貨幣政策的影響可能會被中國央行轉(zhuǎn)向貨幣寬松部分抵消。而且，俄烏局勢有可能迫使主要央行緩和鷹派立場。
國內(nèi)要聞
【春節(jié)后央行凈回籠超萬億元，分析師預(yù)期本月MLF等量或小幅加量續(xù)作可能大】據(jù)東方財富(300059)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，DR007近5日平均利率為2.0097%，亦處于7天期逆回購利率下方。2月7日以來，截至2月14日，逆回購口徑下公開市場操作凈回籠資金達(dá)10100億元。談及2月份MLF續(xù)作情況，東方金誠評級相關(guān)分析師預(yù)計，本月MLF將保持等量或小幅加量續(xù)作。目前，中端市場利率已處于較低水平。其中，具有代表性的1年期商業(yè)銀行(AAA級)同業(yè)存單到期收益率已降至2.4%至2.5%，明顯低于1年期MLF利率。此外，據(jù)1月份金融數(shù)據(jù)顯示，信貸迎來“開門紅”，社融、M2貨幣供應(yīng)量同比均明顯加速。不過在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大背景下，貨幣政策仍需立足穩(wěn)增長，繼續(xù)推進(jìn)寬信用過程向縱深發(fā)展。因此，盡管當(dāng)前市場利率已低于MLF利率，但為了“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有力擴(kuò)大貸款投放”，MLF變化趨勢比較符合當(dāng)前的貨幣政策取向。
【新老基建雙管齊下 穩(wěn)投資加碼】春節(jié)過后，不少地方就召開“新春第一會”動員部署，一系列重大項目集中開工，新老基建齊發(fā)力，穩(wěn)投資“虎力”全開。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2月14日，已有北京、上海、山東、浙江等十余省市公布了2022年重大項目投資名單，總投資額合計超過十萬億元?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)尤其是交通、能源領(lǐng)域仍是發(fā)力重點，5G、數(shù)據(jù)中心建設(shè)等新基建也被賦予更多期待。
