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虎年首周藍籌股單周上漲2.91% 新能源和醫(yī)藥等賽道股大跌
虎年首周，A股呈現(xiàn)明顯的分化走勢。以金融等藍籌股為代表的上證50單周上漲2.91%，而以成長股為代表的創(chuàng)業(yè)板大跌5.59%。一邊是部分金融、地產(chǎn)、建筑等低估值個股的走強，一邊是新能源、醫(yī)藥等賽道股的大跌，可謂是冰火兩重天。
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按流通市值加權平均計算，虎年首周漲幅居前的行業(yè)包括煤炭、石油石化、建筑裝飾等，非銀金融和銀行股單周漲幅分別為6.6%和5.4%。跌幅居前的包括電力設備、電子、醫(yī)藥生物，其中電力設備中的鋰電大跌11%，光伏下跌7%，而這兩大板塊正是前兩年最熱門的賽道板塊。
從個股來看，鋰電股龍頭寧德時代單周重挫逾17%，光伏股晶澳科技單周下跌逾15%，醫(yī)藥股龍頭藥明康德單周重挫逾兩成。與之形成鮮明對比的是，部分低估值個股大漲，如建筑股中國交建單周大漲17%，保險股中國人壽單周大漲15%。
前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍對記者稱，“新年以來，市場風格發(fā)生了切換，低估值藍籌股受到資金追捧，部分成長股則大幅殺跌。這是因為前兩年一些成長股暴漲，而低估值的藍籌股像銀行地產(chǎn)等已沉寂多年，嚴重落后于這些成長股。由于近年穩(wěn)增長成為一個重要的政策目標，今年基建投資會進一步加速，對相關板塊形成一定利好。在地產(chǎn)調(diào)控方面，對于沒有觸碰到三道紅線的房企，增加了信貸投放，也能起到穩(wěn)定市場信心的作用，這也引發(fā)了銀行地產(chǎn)板塊的反彈。不過，這僅是反彈，未來房企會出現(xiàn)比較大的分化。”
如何看待近期的風格轉(zhuǎn)換?信達證券首席策略分析師樊繼拓表示，“預計與穩(wěn)增長相關的低估值板塊還將持續(xù)產(chǎn)生超額收益。整體來看，市場在上半年偏價值，下半年成長才有可能全面回歸。金融地產(chǎn)一般在經(jīng)濟下行的中后段進可攻退可守，穩(wěn)增長力度還會逐漸加強，可以持續(xù)超配到二季度。”
國信證券資深投顧李信軍分析稱，“賽道股大跌主要有兩個原因：一是前兩年累計漲幅過大，部分機構急于兌現(xiàn);二是在美聯(lián)儲加息預期的背景下，對高估值板塊不利。金融地產(chǎn)等低估值板塊走強，主要與市場對于穩(wěn)增長預期有關，貨幣和財政政策持續(xù)發(fā)力，由于這些板塊過去表現(xiàn)較弱，機構配置比例低，部分資金流入就推動了上漲。短期看，這種分化走勢還將延續(xù)，中期看，風格轉(zhuǎn)換難以延續(xù)，畢竟低估值板塊更多是估值修復，而部分成長股在連續(xù)大跌后，其成長性對股價有支撐。”
星石投資認為，站在稍長的時間維度來看，在國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)向好的背景下，資本市場將出現(xiàn)不錯的投資機會。上半年“穩(wěn)增長”的確定性很大，預計將有更多行業(yè)出現(xiàn)景氣度邊際回升，從基本面支撐A股市場。目前市場對于“穩(wěn)增長”政策反應可能尚不充分，仍有結構性機會值得挖掘。(記者 陳燕青)
