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中資銀行基金托管牌照核準斷檔 八年局面被打破
中資銀行基金托管牌照核準“斷檔”近八年的局面被打破。3月18日，蘇州銀行(002966)官宣其證券投資基金托管資格已獲證監(jiān)會核準，這是自2014年5月后又一家拿到基金托管“許可證”的中資銀行。從證監(jiān)會官網披露數據來看，目前共有48家機構獲得基金托管資格，另有蒙商銀行、成都銀行等5家區(qū)域性商業(yè)銀行正在申請基金托管資格，在“群雄逐鹿”之下，未來的基金托管格局將如何變化?
時隔八年中資銀行再獲基金托管資格
又一家中資銀行獲得基金托管牌照。3月18日，蘇州銀行發(fā)布公告，宣布證監(jiān)會核準了該行證券投資基金托管資格，將在取得經營證券期貨業(yè)務許可證后開展證券投資基金托管業(yè)務。
所謂的基金托管是由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或者其他金融機構擔任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，對基金履行安全保管基金財產、辦理清算交割、復核審查凈值信息、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。根據《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法》(以下簡稱《基金托管辦法》)的要求，機構在從事基金托管業(yè)務前均需得到證監(jiān)會的核準，依法取得基金托管資格。
對于蘇州銀行此次獲得基金托管資格的意義，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，中小銀行再獲基金托管牌照意味著監(jiān)管部門再次打開牌照窗口，城農商行中比較優(yōu)秀的銀行重新看到了獲得牌照的“曙光”。近年來，公募基金的規(guī)模增速較快，監(jiān)管部門打開“閘門”，對托管機構和資管機構都是雙贏，讓中小銀行介入基金托管領域，深度參與“資管新規(guī)”后的市場，增厚中間業(yè)務收入，讓公募基金也可以有更多的選擇余地。
記者梳理證監(jiān)會官網發(fā)現，截至目前共有48家證券公司、金融公司和銀行獲得基金托管資格，其中銀行有22家。在蘇州銀行之前，上一家獲得基金托管資格的中資銀行是江蘇銀行，獲得核準的日期為2014年5月20日。此后近八年時間，僅有渣打銀行(中國)、花旗銀行(中國)、德意志銀行(中國)三家外資銀行拿到基金托管的“許可證”。
談及中資銀行基金托管牌照核準曾一度“斷檔”的原因，周毅欽認為，證券投資基金托管牌照含金量高，申請門檻高，具備牌照的銀行基本就是國有大行和頭部城農商行，因此2014年后曾經一度再也沒有中資商業(yè)銀行獲得。而后七年間獲得基金托管資格的三家銀行均為外資銀行，這是監(jiān)管部門允許符合條件的外國銀行在華分行申請基金托管資格所專門開放而設。
頭部玩家領跑格局難撼動
在基金托管申請條件上，按照《基金托管辦法》要求，申請基金托管資格的商業(yè)銀行及其他金融機構凈資產不低于200億元，風險控制指標符合監(jiān)管部門的有關規(guī)定，且需專門的基金托管部門，并配有獨立的安全監(jiān)控系統(tǒng)和托管業(yè)務技術系統(tǒng)。
此次，蘇州銀行基金托管牌照獲準后，根據證監(jiān)會官網披露數據，尚有11家機構正在排隊等待核準基金托管資格。在排隊機構中，中資銀行有5家，分別是蒙商銀行、成都銀行、重慶農商行、上海農商行和青島銀行(002948)，受理日期集中在2021年。金樂函數分析師廖鶴凱認為，蘇州銀行此次獲得基金托管牌照是我國基金托管牌照進一步放開的表現之一，不過后續(xù)中小銀行達標獲得核準仍需要時間。
對于中小銀行開展基金托管的優(yōu)劣勢，廖鶴凱認為，中小銀行基金托管有利于自身基金業(yè)務的開展，有助于給客戶提供多元化的金融服務，促進基金銷售業(yè)務的開展;而劣勢在于如果規(guī)模太小，形不成規(guī)模效益，則短期意義不大。
按照目前托管基金總資產來看，Wind數據顯示，截至3月20日，機構托管基金總資產達24.87萬億元，其中位列前三的基金托管人分別為工商銀行、建設銀行、中國銀行(601988)，托管總資產分別為3.49萬億元、3.25萬億元和2.12萬億元，城商行中江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、北京銀行(601169)托管總資產規(guī)模較大，均已超過千億元。而其他代銷機構中，國泰君安證券、招商證券(600999)托管總資產較大，分別達到1267.91億元和845.95億元。
對于大部分商業(yè)銀行的基金托管規(guī)模超過其他基金托管機構的原因，廖鶴凱表示，在基金托管總資產上，銀行有天然的渠道優(yōu)勢，資金實力雄厚，客戶黏性高，而券商和其他大多數金融公司都需要更強的投研來支撐客戶群體。
值得一提的是，基金托管總資產較大的銀行，基金代銷保有規(guī)模也居于前列。根據中國基金業(yè)協(xié)會此前最新公布的2021年四季度基金代銷機構公募基金保有規(guī)模前一百強名單，工商銀行、建設銀行、中國銀行分別位于股票+混合公募基金保有規(guī)模的4、5、6名，江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、北京銀行也位于百強榜之中。
在周毅欽看來，銀行介入托管業(yè)務比較早，在服務中相對來說更加全面和成熟，同時基金托管和基金代銷之間往往存在一定的資源交換關系，這也是為什么代銷能力越強的銀行，托管資產份額越大。
談及后續(xù)基金托管牌照核準趨勢和格局，廖鶴凱認為，按照現有情況，后續(xù)基金托管申請核準趨勢會進一步放開，未來基金托管業(yè)務格局預計是銀行和互聯(lián)網基金銷售巨頭占主力，其他金融機構多元化業(yè)務配套的格局。
