自首批精選層企業(yè)相繼公布將于11月15日在北京證券交易所(以下簡稱“北交所”)上市,距離北交所正式“開門迎客”已經(jīng)逐步逼近。在此背景下,公募基金也在積極籌備投向北交所的相關(guān)基金。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)顯示,截至11月11日,當(dāng)前共有9只“北交所”主題基金上報,還有部分公募申請設(shè)立未來可投向北交所標(biāo)的的“專精特新”基金。此外,部分公募甚至券商也在加速搭建相關(guān)人才團隊,并以優(yōu)越的薪資待遇“招兵買馬”。
在業(yè)內(nèi)人士看來,雖然上述北交所相關(guān)主題產(chǎn)品能滿足部分投資者的特定投資需求,但由于其風(fēng)險管理和風(fēng)險特征與普通基金不同,在投資的過程中,還是建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險偏好進行適當(dāng)選擇。
北交所投研人才成香餑餑
隨著大地電氣等10家精選層企業(yè)在11月10日發(fā)布在北交所上市公告書,并明確上市時間為11月15日,這也代表著北交所將在同日正式開市。
而在北交所即將“開門迎客”的同時,公募等機構(gòu)投資者也在有針對性地進行“招兵買馬”,涵蓋北交所以及北交所“儲備基地”——新三板的團隊人才。尤其是在北交所即將正式開市后,這一現(xiàn)象格外明顯。
記者通過查詢獵聘網(wǎng)發(fā)現(xiàn),泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司公開招聘新三板研究員,要求3-5年經(jīng)驗,包括2年以上新三板或者中小盤行業(yè)的買方或者賣方研究經(jīng)驗等;月薪為18K-30K,實行24薪制度。工作職責(zé)方面,要求深入分析北交所、中小盤的行業(yè)特點,撰寫各類行業(yè)、公司分析報告;跟蹤股票市場價格波動及走勢,對北交所相關(guān)行業(yè)重點標(biāo)的進行專向研究,預(yù)判行業(yè)后市表現(xiàn)及策略優(yōu)化等。
對比其他行業(yè)的研究員崗位來看,上述崗位的薪資待遇具有明顯優(yōu)勢。如深圳市某資產(chǎn)管理有限公司招聘的量化研究員的薪資為20K-40K,實行14薪制度;某知名基金管理公司招聘駐上海的基金研究員,薪資則為19K-25K,實行15薪制度。由此不難看出,機構(gòu)投資者吸納北交所投研人才的決心。
值得一提的是,在公募基金為北交所業(yè)務(wù)“招兵買馬”的同時,也有不少券商機構(gòu)廣泛招聘了解北交所及新三板相關(guān)內(nèi)容的人才。如申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司招聘北交所業(yè)務(wù)團隊的團隊成員;第一創(chuàng)業(yè)證券招聘新三板研究員負責(zé)北交所業(yè)務(wù);還有某知名證券股份公司招聘投行項目主管/經(jīng)理崗,專門負責(zé)北交所業(yè)務(wù)。
此外,記者注意到,盡管此前也有部分券商在陸續(xù)招聘有關(guān)新三板的業(yè)務(wù)人才,但自10月以來,相關(guān)招聘明顯增多。就近一個月的招聘情況來看,大部分券商在10月初開始發(fā)布相關(guān)招聘啟事,11月以來,券商發(fā)布“英雄招募令”的頻率同樣未見減少。
除正在搭建北交所相關(guān)人才團隊的機構(gòu)外,記者還了解到,已有部分公募完成了相關(guān)團隊的籌建。大成基金表示,高度重視此次北交所投資機遇,精選能力圈契合的基金經(jīng)理以及產(chǎn)業(yè)研究能力優(yōu)秀的研究員組成專項小組,深度挖掘投資機會。
具體來看,上述專項小組的成員包括大成基金基金經(jīng)理謝家樂,據(jù)悉其對于新興板塊具有豐富投資研究經(jīng)驗。此外,團隊成員中還包括了來自大成基金中游制造、TMT(數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè))組和宏觀周期組的基金經(jīng)理及行業(yè)研究員共計8人。
萬家基金基金經(jīng)理葉勇也提到,“在新三板市場,我們具備業(yè)內(nèi)不多見的六年以上的豐富投資經(jīng)驗,對于開展北交所股票投資,我們在前期已經(jīng)打下了比較好的基礎(chǔ)。近期已在積極深化北交所公司研究覆蓋,全部北交所公司都會納入現(xiàn)有的公司整體權(quán)益投資研究體系,按照行業(yè)劃分由研究員進行跟蹤覆蓋”。
主題基金或?qū)⑴c戰(zhàn)略配售
事實上,在機構(gòu)投資者加快搭建人才團隊的同時,部分基金公司也在積極準(zhǔn)備投向北交所的主題基金產(chǎn)品。據(jù)了解,目前及未來有望投向北交所標(biāo)的的基金產(chǎn)品已先后上報15只。
據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)顯示,截至11月11日,易方達、廣發(fā)、華夏、匯添富、南方、嘉實、萬家、大成、中信建投共9家公募已遞交北交所主題基金的申請材料,并獲證監(jiān)會接收。
其中,首批8家公司均于10月18日遞交相關(guān)材料,并在10月25日獲證監(jiān)會受理。而中信建投基金也在11月4日遞交相關(guān)產(chǎn)品的申請材料,并在同日被接收。目前,相關(guān)產(chǎn)品的審批程序也在穩(wěn)步進行中。而從上述9只產(chǎn)品的名稱可以看出,這類產(chǎn)品均采用兩年定期開放模式運作,且產(chǎn)品名稱均帶有“北交所”字眼。
據(jù)某大型公募介紹,北交所主題公募基金投資北交所標(biāo)的的方式包括了二級市場買入、打新、IPO戰(zhàn)略配售及定向增發(fā)等數(shù)種方式。而北交所主題基金主要投資于在北京證券交易所上市企業(yè);封閉期內(nèi),這類基金也可以通過戰(zhàn)略配售投資北交所股票。
除上述9只產(chǎn)品外,還有部分公募機構(gòu)上報了“專精特新”基金。據(jù)了解,投資者可以通過這類門檻相對較低的基金分享北交所“專精特新”上市公司的投資機會。對于“專精特新”企業(yè)的含義,招商基金解釋道,這是指具有“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)。
其中,首只“專精特新”基金——景順長城專精特新量化優(yōu)選股票已于10月21日獲批,并在11月5日-30日期間發(fā)行,募集上限為60億元,目前還在募集期。而南方基金和招商基金此前上報的南方專精特新混合基金、招商專精特新股票基金也于11月5日獲批,其中,招商專精特新股票基金定檔11月15日發(fā)行。目前還有博時基金、鑫元基金、大成基金的“專精特新”基金正在審批中。
在招商基金基金經(jīng)理韓冰看來,“專精特新”股票標(biāo)的空間潛力大,具有廣闊的發(fā)展前景。未來隨著“專精特新”中小企業(yè)的發(fā)展壯大,“小巨人”(指專注于細分市場、聚焦主業(yè)、創(chuàng)新能力強、成長性好的專精特新企業(yè))名單中未上市的企業(yè)都有可能陸續(xù)登陸北交所或其他交易所。“專精特新”企業(yè)整體上在企業(yè)盈利方面毛利率較高,成長性方面也值得期待。
投資仍需注意新品風(fēng)險特征
在相關(guān)人才團隊搭建完畢后,公募機構(gòu)又將通過怎樣的方式進一步推進相關(guān)產(chǎn)品的運作以及加強對北交所的投資研究?
南方基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理雷嘉源表示,南方基金將積極通過主題基金和混合型基金的方式參與北交所市場,目前已經(jīng)完成產(chǎn)品的初步方案及上報流程,相關(guān)交易系統(tǒng)測試完畢,產(chǎn)品部門和投資相關(guān)人員也就上報產(chǎn)品的設(shè)計、規(guī)模、投資方式等問題經(jīng)過了多次研討。下一步,將結(jié)合時間安排進一步加大北交所投研資源的投入,包括但不限于對現(xiàn)有精選層掛牌企業(yè)的再次全面覆蓋、產(chǎn)品細化的投資安排設(shè)置及擬掛牌企業(yè)的梳理研究。
博時基金也提到,針對“專精特新”方向一直以來都有系統(tǒng)的研究框架。公司按照全產(chǎn)業(yè)方向劃分為5個投研小組,其中大部分都投入在硬科技和新興產(chǎn)業(yè)方向,同時打通一級和二級市場,特別是對于新三板精選層的核心標(biāo)的一直納入研究覆蓋范圍內(nèi)。
對于投資者布局北交所方面,有業(yè)內(nèi)人士提醒道,雖然“北交所”主題基金和“專精特新”基金滿足了一部分投資者的特定需求,但由于這類產(chǎn)品也具備一定的風(fēng)險特征,在投資的過程中還是要注意風(fēng)險。“上述可投資北交所標(biāo)的的基金雖然可以滿足部分投資者的需求,但這類產(chǎn)品和普通基金的風(fēng)險管理甚至風(fēng)險特征也有所不同,所以建議投資者在投資的過程中要根據(jù)自己的風(fēng)險偏好來選擇,不要盲目追求熱門主題基金”,前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍建議道。
在葉勇看來,普通投資者借道公募基金投資北交所,需要認識到北交所上市公司與滬深上市公司的差異,如北交所是以創(chuàng)新型中小企業(yè)為主,具有高成長、高收益、高風(fēng)險并存的特征,行業(yè)特征上以制造業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)為主。葉勇還提道,“風(fēng)物長宜放眼量,對于北交所基金投資,尤其要注重長期持有、價值投資,不過于關(guān)注短期的市場投機”。(記者劉宇陽李海媛)