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存款利率進入“2.0時代”：中小銀行高息差攬客，存款“搬家”現象再現 全球今日報
“降息”大潮之后，LPR也“如約”下調，6月20日，新一期貸款市場報價利率（LPR）出爐，1年期和5年期以上LPR結束了連續(xù)9期“按兵不動”，均較上一期下降10個基點。當日，中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%，均較上一期下降10個基點。這是2022年8月22日以來，LPR首次調整。
本次LPR下調屬于意料之中，今年6月初，國有大行、股份制銀行已經先后開啟新一輪的存款“降息潮”，地方性中小銀行隨后也加入降息大軍。6月以來，山西、青海、廣西等多地的村鎮(zhèn)銀行宣布調降人民幣存款掛牌利率，調降幅度不一。從目前來看，未來長期存款仍有一定的下降空間。從“降息”后的結果來看，國有大行和股份行的存款利率已經進入“2.0”時代，地方中小銀行的長期存款利率仍集中在3%之上，有些甚至還達到了4%，發(fā)現兩者之間的息差之后，有部分儲戶將存款轉入地方中小銀行。
地方中小銀行加入“降息”大軍
(資料圖片僅供參考)
6月17日，新鄉(xiāng)中原村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，自2023年6月17日起調整人民幣存款掛牌利率，一年、二年、三年、五年(整存整取，下同)存款利率調整為2.25%、2.45%、2.95%、3.05%。廣西橫州桂銀村鎮(zhèn)銀行日前宣布，將于2023年6月21日對個人和單位一年、二年、三年、五年期存款產品執(zhí)行利率進行調整，均下調10個基點。
雷州農商行表示，為順應利率市場化改革趨勢，自6月19日起調整存款利率，調整后的活期存款利率為0.2%，較未調整前下降5個基點；整存整取定期存款利率1年期、2年期、3年期、5年期分別為1.85%、2.28%、2.75%、2.75%，較此前并未出現調整。
值得一提的是，部分銀行近期已進行了多次存款利率調整。以聊城滬農商村鎮(zhèn)銀行為例，近期進行了四次利率調整，4月21日，三年期、五年期存款利率下調5個基點，同時下調協定存款和7天通知存款利率；5月11日，再次下調協定存款利率至1.35%，并下調1天期、7天期通知存款利率；5月25日，宣布三年期、五年期存款利率下調24個基點；6月5日，宣布三年期、五年期存款利率下調至2.8%。
本輪地方性中小銀行下調存款利率是跟隨此前國有大行、股份制銀行降息的“補降”行為。6月8日，六家國有大行集體調整存款掛牌利率，活期存款利率由0.25%降至0.2%，整存整取定期存款利率2年期下調10個基點至2.05%，3年期和5年期均下調15個基點至2.45%、2.5%。隨后不到一周時間，11家股份制銀行在官方渠道更新了調整后的存款掛牌利率信息，活期存款利率均下調5個基點，從0.25%降至0.2%；2年期整存整取定期存款利率下調10個基點，3年、5年期利率均下調15個基點。這標志著主流的存款利率正式告別“3.0”，步入“2.0”時代。
對于存款利率是否會進一步下降， 浙商證券分析師梁鳳潔表示， 基于商業(yè)銀行定期存款利率與同期限國債、國開債收益率的利差水平判斷，一年及以內期限各檔期限存款利率調降空間已不大，中性情況下，兩年定期存款還有約5bp降息空間，三年有約35bp降息空間，5年有約20bp降息空間。
一季度凈息差降至1.74%
雖然同是調降，但從調整后的結果來看，地方中小銀行的存款利率要明顯高于國有大行和股份行，部分地方中小銀行3年期、5年期的存款利率仍然保持在3%之上，甚至還有4%這樣的高息產品。
以蒼梧深通村鎮(zhèn)銀行為例，6月13日其下調部分存款品種利率后，三個月、六個月、一年期、兩年期、三年期、五年期整存整取利率分別為1.54%、1.82%、2.25%、2.85%、3.5%、4.0%。對比來看，不同期限存款利率要比國有大行和部分股份制銀行高出29個至150個基點。
此外扶綏深通村鎮(zhèn)銀行發(fā)布的“關于調整人民幣存款掛牌利率的公告”顯示，該行自6月13日起調整人民幣存款利率。調整后，活期存款利率為0.2%；一年期、兩年期、三年期、五年期整存整取利率分別為2.25%、2.85%、3.5%、4.0%。
扶綏深通村鎮(zhèn)銀行此前活期存款利率為0.3%；一年期、二年期、三年期、五年期整存整取利率分別為2.25%、2.94%、3.85%、4.2%。對比看，調整后活期及部分定存利率下調幅度在10個至35個基點之間。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛在接受媒體采訪時表示，利率下調之后，當然最直接的影響會有助于降低整個實體經濟的融資成本，為進一步在貸款端保持一個相對比較低的利率水平，更好地支持服務實體經濟。
梁鳳潔判斷，今年一季度銀行業(yè)凈息差1.74%，首次低于監(jiān)管合意的1.8%。本輪存款利息下調之后，保守假設下，上市銀行息差水平可提高3.1bp；中性假設下，可提高6.5bp；積極假設下，可提高9.9bp。
據東海證券分析師王鴻行測算，5-6月掛牌利率下調范圍較廣、幅度較大，對息差壓力緩解效果較為明顯。以四大行為例，存款成本率有望下降9.66bp，對沖2022年存款成本率上行幅度（約7bp）后仍有2.66個百分點的下降空間，凈息差有望因此提升7.42bp。結合當前的宏觀形勢，新一輪存款降息不僅是對2022年存款形勢的合理應對之策，還是當前環(huán)境下逆周期調節(jié)的必要準備。
王鴻行表示，較大息差壓力削弱銀行主動降低貸款利率意愿、利于貸款利率企穩(wěn)，宏觀修復動能減弱抑制貸款利率回升，背后反映實體經濟與信貸供給端的矛盾。本輪存款利率下降將緩解這一矛盾，利于發(fā)揮逆周期調節(jié)空間。
由于大行和中小銀行之間的息差，這也造成有存款人將存款從大行或股份行轉移至地方中小銀行，以博取更好的收益。有網友甚至發(fā)出存款攻略，有網友孫峰（化名）表示，70萬存款存在大行或者股份行里，按照目前5年期2.45%的存款利息計算，最后可以得到的存款利息為8.58萬元，如果存到村鎮(zhèn)銀行則可以得到14萬的利息，兩者之間相差5.4萬。
