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鐘寶申增持奧迪威欲謀控制權？背后“隆基系”的魅力不容小覷
圖片來源：視覺中國
藍鯨財經記者 王曉楠
被光伏巨頭背后的男人“相中”的奧迪威（832491.BJ），其股價大漲創(chuàng)新高，而今年巨頭隆基綠能（601012.SH）的股價跌幅已超40%，創(chuàng)三年新低，市值甚至不足2000億元。雖然鐘寶申以個人身份增持奧迪威，然其背后“隆基系”的魅力卻不能小覷。從扶持供應商到創(chuàng)始人個人操作，參股公司接二連三尋求資本化，也讓“隆基系”的資本版圖不斷壯大。
(相關資料圖)
“俘獲”光伏大佬的奧迪威
北交所上市公司獲光伏巨頭“青睞”。
9月4日晚，奧迪威公告稱，9月1日公司持股5%以上的股東達晨創(chuàng)世及其一致行動人達晨盛世通過大宗交易方式向公司董事鐘寶申轉讓公司股份655.55萬股。
本次權益變動后，達晨創(chuàng)世和達晨盛世合計持有奧迪威的股權比例由9.6440%下降至5%，鐘寶申直接持股比例則由1.419%增至6.0630%。此番變動，鐘寶申不但成為了奧迪威的第二大股東，還超過舉牌線，甚至市場上稱之為“北交所歷史上首例個人舉牌”。
值得一提的是，達晨創(chuàng)世與達晨盛世此次減持的成交價格均為12.2元/股，與9月1日奧迪威的收盤價10.56元/股相比，溢價率約為15.53%。甚至溢價增持的鐘寶申還表示，此次基于對奧迪威未來發(fā)展的信心以及對公司投資價值的充分肯定，未來12個月內將根據(jù)市場情況和個人資金規(guī)劃，決定是否繼續(xù)增持上市公司股份。
眾所周知，個人舉牌除了要有充分的資金儲備以外，還要有足夠的風險承擔能力。而鐘寶申除了是奧迪威的董事外，還是市值千億的光伏巨頭隆基綠能董事長。
得到“貴人”相助的奧迪威，其股價也是創(chuàng)出了新高。公告發(fā)布前，奧迪威已連續(xù)上漲5天。9月5日，公司股價最高漲至14.89元/股，創(chuàng)上市以來新高，甚至短短6個交易日其漲幅近乎50%。
那么，大佬究竟何時“相中”的奧迪威呢？奧迪威在新三板掛牌前后，鐘寶申曾兩度參與公司的定增。2015年6月，鐘寶申曾以增發(fā)價7.5元/股認購5萬股；當年12月其又以定增價14元/股認購140萬股。此后的2018年12月，鐘寶申又被選舉成為奧迪威的董事。
說回奧迪威，其是如何被隆基綠能董事長鐘寶申“看中”，又是如何俘獲第三大股東德賽西威（002920.SZ）的“芳心”。
資料顯示，奧迪威成立于1999年，是國內超聲波傳感器的龍頭企業(yè)。公司具體從事智能傳感器和執(zhí)行器及相關應用的研究、設計、生產和銷售。其產品應用于智能汽車、智能儀表、智能家居、智慧安防、智能終端等領域。
實際上，奧迪威于2022年6月14日登陸北交所，其上市僅一年多左右。雖然上市時間較短，但公司股東實力不俗。只不過再有人“力挺”的奧迪威，其業(yè)績似乎也進入了“瓶頸期”。上市前兩年，2020年、2021年奧迪威的營收連續(xù)上漲，分別為3.36億元、4.16億元，同期歸母凈利潤分別為3803.73萬元、5976.47萬元。然而上市當年，奧迪威的業(yè)績就出現(xiàn)了波動。2022年，公司營收為3.78億元，同比下滑9.15%；歸母凈利潤為5297.34萬元，同比下降11.36%。
需要指出的是，奧迪威超七成收入主要來自傳感器，為公司第一大收入來源。目前，傳感器廣泛應用于社會發(fā)展及人類生活中的各個領域，其中包括汽車電子、智能儀表、智能家居、消費電子以及健康醫(yī)療等。
雖然在汽車電子方面，隨著新能源汽車的加速滲透和ADAS系統(tǒng)、自動駕駛進一步應用，車載傳感器行業(yè)也將迎來更大的市場空間，但是在消費電子方面卻并不十分樂觀。8月31日，市場調研機構IDC發(fā)布最新下調2023年全球智能手機出貨量預期，預估2023年全球智能手機出貨量為11.5億部，同比下降4.7%，創(chuàng)下十年來新低。
除了業(yè)績承壓外，得到“巨人”增持的奧迪威，其實控人股權的穩(wěn)定性也不容忽視。
截至2023年上半年，奧迪威的實際控制人張曙光、黃海濤合計持有公司17.13%的股份，持股比例并不算高。即便持股5.47%的第三大股東德賽西威曾于2021年8月簽訂承諾函，五年內不會對奧迪威采取全面要約收購行動，亦不謀求控制權，然而過了上市后12個月內不謀求控制權承諾的鐘寶申，其溢價增持似乎也為實控人控制地位的穩(wěn)定性帶來了些許“沖擊”。
隆基綠能市值跌破2000億元
說起來，鐘寶申能夠“相中”奧迪威的另一層淵源則是校友情，鐘寶申與奧迪威的董事長張曙光同為蘭州大學1986級物理系校友。除此之外，隆基綠能的三位創(chuàng)始人李振國、鐘寶申、李春安皆是校友，甚至“隆基系”光伏帝國中還有多位“蘭大系”高管。
2000年，李振國創(chuàng)辦了西安新盟電子科技有限公司，也就是隆基綠能的前身，主營半導體級單晶硅材料的開發(fā)、制造與銷售。2003年8月，西安新盟決定增加注冊資本1000萬元，李春安通過注資880萬元成為持股44%的公司第一大股東。2004年，公司正式進入太陽能光伏行業(yè)。2007年12月，鐘寶申受讓李春安持有的1.4179%股份，從而成為公司的股東。至此，“隆基三劍客”執(zhí)掌光伏巨頭的生涯就此開啟。
2012年4月，隆基股份（后改名隆基綠能）在A股主板上市。乘著政策的東風，隆基股份迎來爆發(fā)式增長。公司營收從2012年的17.08億元一路飆漲至2022年的1289.98億元，而歸母凈利潤也從上市之初的負值暴增至2022年的148.12億元。與此同時，隆基股份的股價9年上漲了56倍，市值曾達到5000多億元，等同于行業(yè)內第二大、第三大公司的市值總和，被市場稱為“光伏茅”。
而“隆基三劍客”的身價也是暴漲。2022年，李振國、李喜燕夫婦以725億元財富位列胡潤百富榜第53名；李春安以325億元財富位列胡潤百富榜第155名；鐘寶申以79億元財富位列胡潤百富榜第837名。
盡管上市后“隆基三劍客”的身價也隨著公司業(yè)績和股價的變動而水漲船高，然而三者對隆基股份的持股比例卻朝著兩個方面發(fā)展。據(jù)藍鯨財經不完全統(tǒng)計，從隆基股份上市至今，李振國、李喜燕夫婦以及鐘寶申分別累積增持公司股份約8.17億股、1.05億股。而李春安則累積減持公司股份約1.62億股，約套現(xiàn)75億元；再加上2020年以158.41億元的對價向高瓴資本轉讓6%的股份，李春安累積套現(xiàn)超200億元。
實際上，在隆基股份上市初期，李春安曾占據(jù)是公司自然人股東榜首多年。截至2023年上半年，實控人夫婦李振國（董事、總經理）、李喜燕分別持股14.08%、5.02%，李春安持股比例為2.11%，三者為一致行動人關系，合計持股比例為21.21%；而董事長鐘寶申的持股比例僅有1.3%。
與隆基綠能業(yè)績向上截然相反的是，公司股價自2022年下半年以來持續(xù)下跌。截至目前，隆基綠能股價為26.32元/股，較此前盤中最高點已下跌超過60%，最新市值為1995億元，兩年多時間，市值縮水了2000多億元。
隆基綠能業(yè)績與股價背道而馳，似乎也與光伏行業(yè)產能嚴重過剩這一現(xiàn)狀有關。有意思的是，在擔憂產能過剩的同時，光伏賽道的各路玩家也未停止擴產腳步。從年初到現(xiàn)在，以隆基綠能、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等為首的光伏企業(yè)擬投資規(guī)模已超2000億元。
說回我們的“男主角”鐘寶申，除了擔任隆基綠能董事長、奧迪威董事外，其還是北交所上市公司連城數(shù)控（835368.BJ）的實際控制人之一、新三板掛牌公司隆基電磁（873425.NQ）的董事。值得一提的是，連城數(shù)控的另一個實控人也是“老熟人”，“隆基三劍客”之一的李春安。截至2023年上半年，李春安和鐘寶申合計持有連城數(shù)控34.88%的表決權。
而2022年8月19日，連城數(shù)控的一則公告不但炸響了光伏行業(yè)，也讓“隆基系”錯綜復雜的商業(yè)版圖浮出水面。當晚，連城數(shù)控公告稱，公司實際控制人、董事長李春安因涉嫌證券市場內幕交易，被中國證監(jiān)會立案調查。同樣隆基電磁也公告稱，公司實際控制人、董事、總經理趙能平因涉嫌證券市場內幕交易等違法違規(guī)行為，被中國證監(jiān)會立案調查。
僅從名字上看兩家公司似乎并不相關，但背后卻有千絲萬縷的聯(lián)系。除隆基綠能和連城數(shù)控以外，李春安目前還持有隆基電磁17.12%股份，以及2022年時持有新三板掛牌公司隆基儀表（873638.NQ）14.46%股份。
雖然隆基綠能立刻發(fā)公告回應，該事件與公司無關，但是連城數(shù)控的快速崛起，其背后也離不開隆基綠能。
隆基綠能的全產業(yè)鏈資本野心
實際上，多年前隆基綠能就已在資本市場有所布局，也因此“隆基系”的版圖隨著參股公司尋求資本化而日益壯大。
資料顯示，連城數(shù)控成立于2007年，是國內技術領先的晶體硅生長及加工設備供應商，主營業(yè)務為光伏及半導體行業(yè)晶體硅生長和加工設備的研發(fā)、生產和銷售，于2016年在新三板掛牌。
說起來，連城數(shù)控算是隆基綠能自己培養(yǎng)的供應商。彼時后者在研究金剛線切割技術時備受掣肘，被外國企業(yè)占領。直到2013年，連城數(shù)控在國內首次推出金剛砂線切片機，補上了行業(yè)缺口。與此同時，連城數(shù)控的業(yè)績也與隆基綠能所處的光伏行業(yè)緊密相連，其營業(yè)收入從2016年的3.75億元一路上升至2022的37.72億元，同期歸母凈利潤也由5511.72萬元上升至4.52億元。當然這期間，連城數(shù)控的業(yè)績也經歷了波動，包括從2017年全球光伏市場強勁增長的好時機，到2018年、2019年受光伏行業(yè)裝機量下滑影響。
雖然連城數(shù)控始終否認了自己是“隆基系”重要平臺的說法，但是其對隆基綠能的依賴度也備受市場關注。作為隆基股份的上游設備廠商，2021年時，連城數(shù)控近七成營收來自隆基綠能，直到2022年這一數(shù)據(jù)才下降至不到三成。
而另一家“隆基系”公司隆基電磁，其多年尋求A股上市之路也并不順暢。
隆基電磁成立于2005年，是一家工業(yè)磁力應用設備供應商，產品主要用于礦山、煤炭、新能源、半導體等領域的選別、除雜和提純。公司最早也是由鐘寶申、李春安、王學衛(wèi)、張承臣、趙能平創(chuàng)辦。目前，董事長張承臣持有33.46%的股份，為公司第一大股東；總經理趙能平持有22.78%的股份；而鐘寶申、李春安合計持有22.8577%的股份。
需要指出的是，就在當年李春安多次減持隆基綠能之時，其還用套現(xiàn)所得在2021年時向張承臣和趙能平提供了近40億元的“個人”資金支持。彼時監(jiān)管還要求隆基電磁說明這其中的合理性，以及是否存在利益輸送。而當時隆基電磁正在謀求在北交所上市，但在問詢函下發(fā)后不久，隆基電磁就先中止后撤回了申請。好巧不巧的是，一個月后，趙能平與李春安就被證監(jiān)會的立案調查。
李春安的“輸血”或許也與隆基電磁“不爭氣”的業(yè)績有關。2013年時，隆基電磁的營收就達到了5.31億元，歸母凈利潤為8289.76萬元，而2022年時公司營收只有6.19億元，甚至凈利潤也才只有6187.64萬元。顯然，隆基電磁當下業(yè)績還不及九年前。
實際上，上市至今隆基綠能還在逐步延伸產業(yè)鏈，其不但布局了上游多晶硅料、中游電池片組件，而且在下游環(huán)節(jié)還參與了眾多光伏電站的投資。需要指出的是，意欲拓展BIPV市場的隆基綠能參股了森特股份（603098.SH），持有后者24.28%的股份，為第二大股東；隆基綠能還是拉晶技術領域頭部企業(yè)中晶科技（003026.SZ）的第三大股東，持有后者8.94%的股份；而連城數(shù)控也是從事石墨及碳素產品應用研發(fā)的新三板掛牌企業(yè)石金科技（833069.NQ）的第二大股東，持有后者21.0719%的股份。
一邊與行業(yè)內多家公司展開合作，亦或是入股投資；另一邊則是扶持參股公司赴A股上市，這系列操作也把光伏巨頭隆基綠能追求全產業(yè)鏈資本局的野心“展露無疑”。
今年，主營光伏電池片設備制造的拉普拉斯，其科創(chuàng)板IPO申請于6月19日獲上交所受理。2022年剛剛扭虧為盈的拉普拉斯，背后也藏著“隆基系”，連城數(shù)控持有公司16.87%的股份，為第一大股東。而隆基綠能還是拉普拉斯的前五大客戶，2020年貢獻近八成銷售額，2021年和2022年銷售貢獻繼續(xù)攀升，并依然是前三大客戶。
在此之前，2021年6月，國內領先的功率半導體設計公司之一的龍騰股份曾申請科創(chuàng)板IPO，隆基綠能實控人李振國之妻李喜燕持股比例為2.38%。不過，2021年年底，兩輪問詢后的龍騰股份便終止了IPO。
