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市場底部火花顯現(xiàn)之時 多只養(yǎng)老目標基金欲布局市場
在市場底部火花開始顯現(xiàn)之時，作為長線投資的目標養(yǎng)老基金紛紛啟動市場發(fā)行。
工銀瑞信基金日前發(fā)布公告稱，工銀瑞信養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)自10月8日至10月26日公開發(fā)行。同時，南方基金發(fā)布南方養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型FOF招募說明書，基金募集期自10月15日至11月2日。這兩只基金也是繼華夏、中歐、泰達宏利之后又一批即將問世的公募養(yǎng)老目標基金。與此同時，中國經濟時報記者了解到，未來還有多只養(yǎng)老目標基金也將陸續(xù)確定首發(fā)日期。
養(yǎng)老金的特點是規(guī)模大、期限長，追求長期利益，對投資的穩(wěn)定性要求高，對金融市場有穩(wěn)定器和壓艙石的作用。從境外經驗來看，借助公募基金進行養(yǎng)老金投資是較為普遍的做法。
過去十多年，公募基金在養(yǎng)老金投資管理實踐中發(fā)揮了重要作用，為養(yǎng)老金保值、增值作出了重大貢獻。
據(jù)2017年6月全國社?；鹄硎聲l(fā)布的《2016年社保基金年度報告》顯示，2016年基金權益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73%;截至2016年，基金權益投資收益額8227.31億元，基金權益年均投資收益率8.37%，超過同期通貨膨脹率約6.04個百分點。
中國基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩曾對媒體表示，從全球范圍來看，公募基金是全球養(yǎng)老金投資的重要參與者，是運作最規(guī)范的財富管理機構，有一套完整的制度規(guī)范。同時，我國的基金托管制度比國外更加嚴格，除了基金管理人外，托管人也承擔受托人義務，也就是常說的雙重受托?；鹱鳛闃藴驶a品，具有低門檻、多樣化、小額賬戶管理經驗豐富、運作規(guī)范、操作靈活方便等優(yōu)勢，能夠很好地滿足個人養(yǎng)老金投資者的需求。
南方基金發(fā)布的公告稱，南方養(yǎng)老2035把2035年設定為目標日期，以2035年附近退休人群為目標投資者群體，通過大類資產配置，投資于多種具有不同風險收益特征的基金，并隨著目標日期的臨近逐步降低基金整體的風險收益水平，以尋求基金資產的長期穩(wěn)健增值，且無需投資者頻繁申購、贖回基金，從而一站式解決了投資者個性化的養(yǎng)老需求。據(jù)了解，該基金80%以上基金資產投資于其他經中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金份額?；鹜顿Y于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金等品種的比例合計不超過60%。投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%。
南方養(yǎng)老2035擬任基金經理黃俊表示，南方養(yǎng)老2035基金采取FOF的運作模式，不僅可以力爭獲得資產配置的常規(guī)收益，還可以通過持有優(yōu)秀的主動型子基金，盡量獲取額外的超額收益。在子基金的篩選條件上，對運作合規(guī)、風格穩(wěn)定性、中長期業(yè)績、波動性均有底線要求，在實踐中，重點考察能力圈較廣、堅持價值投資的基金經理，力爭使產品的最終風險收益特征滿足養(yǎng)老投資穩(wěn)健增值保值的需求。
有基金公司人士稱，盡管養(yǎng)老目標基金首發(fā)規(guī)模不大，但在目前市場行情下，無論認購客戶數(shù)還是規(guī)模均已符合公司預期，后期重點工作將放在投資者教育及養(yǎng)老目標基金定投上。
在長信養(yǎng)老FOF投資部總監(jiān)鄧虎看來，養(yǎng)老目標FOF不應該是單筆投資，而是在養(yǎng)老到期之前持續(xù)地從收入中拿出一部分進行長線的權益投資。因此，養(yǎng)老FOF的投資方式更應該接近于定投。
中歐基金稱，考慮到投資養(yǎng)老產品是一個持續(xù)的過程，堅持定投是不錯的選擇。因此，在養(yǎng)老目標基金募集時，并沒有引導投資者進行大額投資，而是鼓勵大家在投資初期適當投入，并養(yǎng)成長期定投的習慣。中歐基金副總經理許欣表示，更注重參與養(yǎng)老投資的客戶數(shù)量而非養(yǎng)老基金成立初期的規(guī)模，未來，中歐基金也將持續(xù)幫助投資者建立投資養(yǎng)老的理念，培養(yǎng)理性投資習慣。
