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“爆雷潮”后的網(wǎng)貸行業(yè) 2019年走向何方
2018年我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)頻頻“爆雷”，P2P網(wǎng)貸平臺風險事件頻發(fā)，有的涉嫌非法集資，有的資金嚴重錯配，有的經(jīng)營負責人跑路，給眾多投資者造成了巨大損失。在“爆雷潮”后，網(wǎng)貸行業(yè)景氣度也隨之大幅回落。隨著問題平臺的逐漸出清，備案進展已經(jīng)進入后期階段，未來的網(wǎng)貸行業(yè)也朝著更規(guī)范方向發(fā)展。
“爆雷”后的網(wǎng)貸行業(yè)有點冷
2018年的網(wǎng)貸行業(yè)有點冷，其中正常運營平臺數(shù)量不斷下降。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，全年平臺數(shù)量下降至1021家減少了1219家。對此，行業(yè)相關專家預計，2019年網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺數(shù)仍將進一步下降，從目前信息估測，2019年底運營平臺數(shù)或?qū)⒌?00家至500家。
經(jīng)濟日報記者了解到，2018年P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了備案延期到平臺加速出清的過程，據(jù)不完全統(tǒng)計，2018年問題平臺涉及金額超過千億元。從停業(yè)及問題平臺的業(yè)務類型看，2018年問題平臺數(shù)量占比達到51.45%，相比2017年的30.84%有所上升。
除了平臺數(shù)量的下降外，2018年網(wǎng)貸行業(yè)平臺成交量也大幅度下降。網(wǎng)貸之家研究中心數(shù)據(jù)顯示，2018年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達到了17948.01億元，相比2017年全年網(wǎng)貸成交量減少了10100億元，同比下降36.01%。
由于行業(yè)比較冷，不少平臺為吸引新的投資人和提高老用戶留存率，紛紛進行了加息活動。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2018年網(wǎng)貸行業(yè)總體綜合收益率為9.81%，相比2017年網(wǎng)貸行業(yè)總體綜合收益率上升了36個基點(1個基點=0.01%)。行業(yè)人士預計2019年網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率也將維持9%-10%之間水平。
雖然2018年網(wǎng)貸行業(yè)“雷聲”不斷，但是不能因此將整個行業(yè)全盤否定。應當客觀評價P2P網(wǎng)貸行業(yè)的作用與價值。業(yè)內(nèi)專家認為，過去P2P網(wǎng)貸行業(yè)在監(jiān)管缺位狀態(tài)下野蠻生長才導致了當下的問題。P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要構成，如果能持續(xù)規(guī)范發(fā)展，任然具有積極作用和社會價值。
中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉表示：“網(wǎng)貸行業(yè)拓寬了普惠金融服務。從資產(chǎn)端看，通過P2P網(wǎng)貸借款的客戶大部分屬于小微企業(yè)、民營企業(yè)，以及個人客戶，這部分群體從銀行渠道、資本市場獲得融資難度較大。通過P2P網(wǎng)貸平臺獲取資金，在某種程度上緩解了部分開展普金金融目標客戶群體的融資問題，提高整體金融效率;從資金端看，資金持有者通過P2P網(wǎng)貸平臺出借資金，承擔相應風險，獲得較高收益，也反映了我國居民家庭財富管理追求較高收益的內(nèi)在訴求，P2P網(wǎng)貸為其豐富了渠道與產(chǎn)品。P2P網(wǎng)貸對我國以銀行為主體的金融體系形成一個有益補充。”
網(wǎng)貸行業(yè)走向何方
確保合規(guī)是網(wǎng)貸P2P行業(yè)的必然之路。甄新偉稱，在2019年網(wǎng)貸行業(yè)平臺一定要恪守“信息中介”的定位。未來P2P網(wǎng)貸平臺應發(fā)揮資產(chǎn)和資金兩端信息優(yōu)勢，切實擔負起信息中介的職責，撮合資金需求方與資金供給方完成資金借貸交易，降低交易成本，較少信息不對稱，切實發(fā)揮助力實體經(jīng)濟活力的作用。
目前，監(jiān)管部門已經(jīng)將P2P網(wǎng)貸平臺備案期限放寬至2019年6月，監(jiān)管部門也將進一步加強對網(wǎng)貸平臺的資金來源、業(yè)務規(guī)模、產(chǎn)品銷售以及主要信息披露等方面監(jiān)管，2019年行業(yè)規(guī)范發(fā)展將得到有效改善，總體來講會日趨規(guī)范。
展望2019年，網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)及備案依舊是重點，經(jīng)過2018年的篩選及出清，目前行業(yè)僅剩下1000余家正常運營的平臺。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計，其中只有500多家提交自查報告，未來獲得備案的平臺也只會在這500多家里產(chǎn)生。融360研究人員分析稱：“目前各地的備案進程已經(jīng)進入到行政核查階段，從各地監(jiān)管局的態(tài)度來看，還會經(jīng)過一層層的篩查才剔除潛在風險較大的平臺，因此預計未來能拿到備案的平臺可能不超過兩百家。而從各地目前嚴格的“雙降”要求以及陸續(xù)出臺的退出指引可以看出，監(jiān)管層希望不斷提升監(jiān)管門檻，同時對一些體量較小、合規(guī)程度低的平臺予以退出引導，將對網(wǎng)貸出借人的影響降到最低，防止行業(yè)出現(xiàn)大的風險。”
行業(yè)專家預計，在2019年P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)并購重組活動將比較活躍，市場頭部特征將明顯顯現(xiàn)。甄新偉分析稱，現(xiàn)有1000余家P2P網(wǎng)貸公司，有的風險問題還沒有充分暴露，有的將無法如期完成備案，無論是為了實現(xiàn)規(guī)模擴張，抱團取暖，還是為了實現(xiàn)良性退出，該領域存在很大的并購重組需求。那些具有較強的風控運營能力，緊密的產(chǎn)業(yè)鏈依托，或者實力雄厚的股東的P2P網(wǎng)貸公司將成為行業(yè)頭部企業(yè)，行業(yè)集中度將會逐年提高。
甄新偉認為，消費金融和產(chǎn)業(yè)鏈金融應或成為P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)業(yè)務的重點。脫離消費場景和產(chǎn)業(yè)鏈背景的資產(chǎn)業(yè)務，很難充分發(fā)揮P2P網(wǎng)貸平臺公司的信息中介優(yōu)勢和科技金融優(yōu)勢，也不利于平臺控制業(yè)務風險。預計今年P2P網(wǎng)貸平臺會更加側(cè)重這兩類資產(chǎn)業(yè)務。
可以預計，P2P網(wǎng)貸平臺運營將回歸常態(tài)，日趨規(guī)范。今年P2P網(wǎng)貸平臺公司經(jīng)營管理狀況將明顯改善，更加注重風控合規(guī)，更加注重可持續(xù)發(fā)展。
投資者如何選擇網(wǎng)貸平臺
至于哪些平臺可以投，甄新偉認為，行業(yè)頭部平臺當屬首選。甄新偉建議難以備案的平臺建議不要碰。網(wǎng)貸備案應是出借人參考的依據(jù)，投資者投資網(wǎng)貸平臺需要看“三證”，即ICP經(jīng)營許可證、三級等保以及銀行存管白名單。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計，截至2018年12月，全國正常運營的1000多家網(wǎng)貸平臺中，僅有302家平臺擁有ICP經(jīng)營許可證;獲得國家信息系統(tǒng)安全等級保護三級認真的有180多家;上線白名單銀行存管的有581家。
投資者在選擇投資平臺時還要看平臺的信息披露是否清晰。一個平臺披露的信息越少、越模糊，投資者越要注意。對于信息披露不清晰，不完整的平臺要慎重。同時對于超高收益平臺、以及一些打著“國資系、上市系、風投系”的平臺建議投資者盡量回避。
值得一提的是，在雷潮中，以消費貸為資產(chǎn)的平臺展現(xiàn)出了極為驚人的抗壓能力，行業(yè)人士分析稱，“仔細觀察會發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營小額個人消費信貸的網(wǎng)貸平臺基本沒有暴雷的。因為從金融風險的角度講，幾千塊錢誰都還得起;對于平臺來說，消費貸單筆借款金額太小，如果平臺要自融或跑路，需要虛構幾十萬甚至幾百萬個借款信息，成本太高。”
作為投資者需要提高風險識別能力，審慎對待P2P網(wǎng)貸平臺的產(chǎn)品，投資者不要抱有任何僥幸心理，畢竟收益越高風險越大。
