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證券公司收益互換業(yè)務管理辦法發(fā)布：明確四類禁止行為
中新經緯12月3日電 3日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司收益互換業(yè)務管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)。《管理辦法》明確，收益互換業(yè)務不得掛鉤私募基金及資管計劃等私募產品、場外衍生品，證監(jiān)會認可的情形除外。
據(jù)《管理辦法》，收益互換是指交易雙方根據(jù)有效約定在約定日期交換收益金額的互換交易，其中交易一方或交易雙方支付的金額與標的的表現(xiàn)相關。證券公司應以服務實體經濟、服務客戶資產配置和風險管理需求為導向，堅持公平、誠信、穩(wěn)健的原則，合規(guī)、審慎開展收益互換業(yè)務。
《管理辦法》明確，證監(jiān)會認可的場外期權一級交易商或協(xié)會備案的場外期權二級交易商，可以開展收益互換業(yè)務。未獲得交易商資質的證券公司，只能與交易商開展基于自營目的的收益互換交易，不得與客戶開展收益互換交易。
《管理辦法》提出，收益互換的交易對手方，應當具有資產配置、風險管理的真實需求，符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)機構投資者標準。產品參與收益互換的，應當為合規(guī)設立的非結構化產品；穿透后的委托人中，單一投資者在產品中權益超過20%的，應當符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)投資者標準。
《管理辦法》要求，收益互換業(yè)務掛鉤標的應當具備公允的市場定價、良好的流動性，包括但不限于股票、股票指數(shù)、大宗商品等。收益互換業(yè)務不得掛鉤私募基金及資管計劃等私募產品、場外衍生品，證監(jiān)會認可的情形除外。嚴禁通過掛鉤標的變相投資于非標準化資產，不得新增和展期被交易所實行風險警示或進入退市程序的股票為掛鉤標的的收益互換交易，不得通過與其他衍生工具合約嵌套、拆分、組合形成非線性收益互換合約，變相開展場外期權業(yè)務。
《管理辦法》還明確了四類禁止行為。
一是不當宣傳推介。證券公司不得通過互聯(lián)網、自媒體等任何方式向公眾宣傳，或誘導不合格交易對手方參與收益互換交易。
二是違規(guī)與敏感客戶交易。證券公司不得違規(guī)與上市公司及其關聯(lián)方、一致行動人開展以本公司股票為標的的收益互換交易；嚴禁與配資公司、薦股平臺、P2P平臺、違規(guī)互聯(lián)網金融平臺等涉嫌非法金融活動或存在潛在利益沖突的主體開展收益互換交易。
三是為監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利。證券公司不得為違規(guī)資產出表、資金騰挪或者規(guī)避信息披露、投資范圍、交易限制、杠桿約束等監(jiān)管要求的行為提供服務或向他人出借或變相出借交易商資質。
四是變相成為交易對手方交易通道。證券公司不得向交易對手方出借證券賬戶，不得直接根據(jù)交易對手方指令進行對沖交易，不得依照交易對手方指令使用其保證金。(中新經緯APP)
