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蘭州銀行排隊五年獲證監(jiān)會批文 不良率高于上市城商行平均水平
中新經(jīng)緯12月7日電 (魏薇 實習生 柴鑫洋)等了五年的蘭州銀行終于拿到IPO批文。據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站消息，近日，證監(jiān)會按法定程序核準了蘭州銀行股份有限公司(下稱蘭州銀行)的首發(fā)申請。這意味著蘭州銀行有望成為第42家A股上市銀行，同時也是繼甘肅銀行H股上市之后，甘肅省迎來的第二家上市銀行。
值得注意的是，蘭州銀行于2016年7月報送首次公開發(fā)行股票招股說明書，至2021年12月拿到IPO批文，整整經(jīng)歷了五年之久。
7日，蘭州銀行發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票初步詢價及推介公告》(下稱公告)。據(jù)悉，本次擬公開發(fā)行約5.7億股，不低于發(fā)行后總股本的10%(含10%)，發(fā)行后總股本為56.96億股。詢價時間為2021年12月9日，申購日期為2021年12月15日。
坎坷上市路
招股書顯示，蘭州銀行是甘肅省境內(nèi)第一家具有獨立法人地位的地方性股份制商業(yè)銀行，是在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯(lián)社基礎(chǔ)上，由地方財政、法人和自然人發(fā)起設(shè)立。1998年5月，央行批準其名稱由“蘭州城市合作銀行”變更為“蘭州市商業(yè)銀行股份有限公司”；2008年5月23日，經(jīng)原銀監(jiān)會批準更名為“蘭州銀行股份有限公司”。
蘭州銀行的上市之路可謂是一波三折。最早在2008年更名之際，蘭州銀行即定下了IPO的計劃，2012年上市進程加快推進。直到2015年6月30日，中信建投與蘭州銀行才正式簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議，隨后向甘肅證監(jiān)局報送輔導(dǎo)備案登記材料并獲受理。
2016年6月，蘭州銀行的上市方案獲原甘肅銀監(jiān)局批準。同年7月，蘭州銀行披露招股書正式向A股發(fā)起沖擊。2018年4月，蘭州銀行更新了招股書，此后的狀態(tài)一直為“預(yù)披露更新”。
今年9月，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布公告稱，證監(jiān)會發(fā)審委定于9月9日審核包括蘭州銀行在內(nèi)的三家公司首發(fā)事項。之后，證監(jiān)會網(wǎng)站公布第十八屆發(fā)審委2021年第96次會議審核結(jié)果公告顯示，蘭州銀行首發(fā)獲得通過。12月，蘭州銀行正式拿到發(fā)行核準IPO批文，蘭州銀行擬登陸深交所主板，該行也將成為第42家A股上市銀行。
招股書顯示，蘭州銀行計劃發(fā)行不超過12.9億股，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實本行資本金，以提高資本充足水平，增強綜合競爭力，提升股東價值。
不良率遭監(jiān)管詢問
今年9月，證監(jiān)會發(fā)審委審核時，就重點關(guān)注了蘭州銀行的不良貸款率。證監(jiān)會詢問，報告期內(nèi)不良貸款率遠高于上市城商行平均水平的原因和合理性，蘭州銀行不良貸款率后續(xù)是否存在持續(xù)上漲的趨勢，是否會對其持續(xù)盈利能力造成重大影響。
根據(jù)蘭州銀行近五年年報，2016年至2020年，該行不良貸款率分別為1.77%、2.09%、2.25%、2.44%和1.75%。
中新經(jīng)緯統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2020年，A股上市城商行中，僅鄭州銀行的不良貸款率達2.08%，高于蘭州銀行，而15家A股上市城商行的平均不良貸款率僅1.29%。
證監(jiān)會發(fā)審委還要求蘭州銀行結(jié)合發(fā)行人貸款撥備率、撥備覆蓋率以及貸款損失準備計提等情況，說明其擬采取的措施及有效性，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。
證監(jiān)會關(guān)注的第二個問題是蘭州銀行的關(guān)聯(lián)貸款問題。證監(jiān)會要求結(jié)合云翔典當及威遠五礦相關(guān)情況，說明在建新集團發(fā)生債務(wù)危機后，上述兩家企業(yè)以原價10.7888億元受讓發(fā)行人對建新集團及其關(guān)聯(lián)公司貸款的商業(yè)合理性。
中新經(jīng)緯注意到，2013年6月30日，甘肅建新實業(yè)集團有限公司進入蘭州銀行股東名單。2016年10月27日，建新實業(yè)集團向甘肅省隴南中院申請破產(chǎn)重整。蘭州銀行招股書顯示，由于破產(chǎn)重整，建新實業(yè)集團將所持股份轉(zhuǎn)讓給深圳正威(集團)有限公司，深圳正威的持股比例達4.80%，成為該行第六大股東。
另外，證監(jiān)會還關(guān)注了蘭州銀行的理財產(chǎn)品情況。證監(jiān)會指出，報告期各期末發(fā)行人發(fā)行管理的非保本理財產(chǎn)品均未納入合并范圍。證監(jiān)會要求蘭州銀行說明，前述理財產(chǎn)品是否符合資管新規(guī)要求，是否存在需要整改的情況；結(jié)合相關(guān)合同的權(quán)利義務(wù)條款說明未納入表內(nèi)的依據(jù)是否充分。
發(fā)行市盈率受關(guān)注
今年以來，先后有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和上海農(nóng)商行四家銀行登陸A股市場。從上市首日的表現(xiàn)來看，齊魯銀行和瑞豐銀行上市后表現(xiàn)較好，前者實現(xiàn)六連板，后者則拿下四連板。而重慶銀行雖上市首日漲44%封板，但此后股價不斷回調(diào)，如今已跌破10.83元/股的發(fā)行價，上海農(nóng)商行上市首日便開板，最終收漲20.22%。
蘭州銀行新股上市后將如何演繹？在估值及投資風險提示中，蘭州銀行稱，根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)，蘭州銀行所屬行業(yè)為貨幣金融服務(wù)(分類代碼：J66)。中證指數(shù)有限公司已經(jīng)發(fā)布了行業(yè)平均市盈率。
蘭州銀行在公告中提到，如果本次發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均市盈率，存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率水平回歸、股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。
此外，公告指出，2020年度蘭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入約73.04億元，較2019年度下降4.12%；2020年度歸屬于母公司股東的凈利潤為14.93億元，較2019年度增長1.96%；2020年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為8.85億元，較2019年度下降19.39%。
2021年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入59.82億元，較上年同期增長30.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為12.54億元，較上年同期增長108.86%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為13.15億元，較上年同期增長134.42%，經(jīng)營業(yè)績較去年同期大幅提升。
結(jié)合當前市場趨勢及實際經(jīng)營情況，蘭州銀行表示，經(jīng)初步測算，蘭州銀行預(yù)計公司2021年營業(yè)收入為78.15-79.32億元，同比增長7.00%-8.60%；預(yù)計實現(xiàn)凈利潤約15.77-16.87億元，同比增長2.90%-10.05%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤15.27-16.37億元，同比增長2.29%-9.66%。上述2021年度業(yè)績情況僅為公司初步預(yù)計結(jié)果，未經(jīng)會計師審計或?qū)忛?，且不?gòu)成該行的盈利預(yù)測，亦不構(gòu)成業(yè)績承諾。(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
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