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莫開偉：保本型理財產(chǎn)品退市改變理財市場格局
中新經(jīng)緯1月17日電 題：保本型理財產(chǎn)品退市改變理財市場格局
作者 莫開偉 中國地方金融研究院研究員
目前，瀏覽各大銀行的手機App就會看到，原先介紹保本型理財產(chǎn)品的頁面都變成了凈值型理財產(chǎn)品的介紹，很多理財產(chǎn)品都標示了風險級別。這種變化主要緣于2018年4月央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等四部門聯(lián)合印發(fā)的《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(簡稱“資管新規(guī)”)。從2022年開始，資管新規(guī)結(jié)束過渡期正式落地，保本型理財產(chǎn)品將不復存在，也意味著銀行理財產(chǎn)品正式打破“剛性兌付”。
商業(yè)銀行全面退出保本型理財產(chǎn)品市場，對于化解理財產(chǎn)品金融風險，推進理財產(chǎn)品經(jīng)營的專業(yè)化起到有效作用；尤其可幫助銀行對理財產(chǎn)品進行重新定位，按照資管新規(guī)要求全面轉(zhuǎn)向凈值型理財產(chǎn)品，在發(fā)行理財產(chǎn)品上進行等級分類、披露風險信息、盡到及時告知責任，盡量做到將不同風險等級的理財產(chǎn)品銷售給適合的投資者，從而達到理財產(chǎn)品盈利水平與風險承受能力相適應。
由此，將對金融市場產(chǎn)生重要而又深遠的影響：
首先，有利于改變銀行金融機構(gòu)理財產(chǎn)品格局。一方面，實現(xiàn)了理財產(chǎn)品的單一化，消除了各種保本型理財產(chǎn)品與非保本理財型相互混淆的魚龍混雜局面，對于監(jiān)管層監(jiān)管以及規(guī)范理財產(chǎn)品業(yè)務、理財產(chǎn)品市場秩序都將提供有利的條件。另一方面，從保本型的理財產(chǎn)品到非保本型的凈值型理財產(chǎn)品，是理財產(chǎn)品市場觀念的變革，有利于消除民眾對銀行金融機構(gòu)理財產(chǎn)品的過分“依戀”，共同消除銀行金融機構(gòu)與投資者對理財產(chǎn)品不實際的“幻想”，規(guī)范理財產(chǎn)品市場秩序。
其次，無論對銀行金融機構(gòu)經(jīng)營決策還是投資者的投資選擇都將產(chǎn)生重要改變。保本型理財產(chǎn)品退出市場，廣大金融投資者需要重新做出投資選擇或?qū)ψ约旱慕鹑谫Y產(chǎn)進行重新配置，這無疑對銀行現(xiàn)有籌資帶來較大的影響，除了部分低風險能力投資者在保本型理財產(chǎn)品到期之后，會繼續(xù)選擇銀行定期存款或購買大額定期存單之外，部分投資者或部分資金有可能流向股票等權(quán)益類投資中。對于銀行金融機構(gòu)來說，實現(xiàn)理財產(chǎn)品投資營運管理與投資者的雙贏，需要提高自身發(fā)行理財產(chǎn)品的投資營運能力，這將促使銀行金融機構(gòu)針對國內(nèi)金融消費者的實際情況推出更能迎合投資者需要的理財產(chǎn)品，滿足廣大投資者金融投資需求，扭轉(zhuǎn)金融理財產(chǎn)品市場粗放經(jīng)營的局面，不斷推動金融理財產(chǎn)品的高質(zhì)量發(fā)展。
再次，使廣大投資者對理財產(chǎn)品進行重新定位，改變理財理念，提高投資能力和風險承受能力。保本型理財產(chǎn)品徹底退出市場，意味著投資者“兩頭通吃”“兩頭獲利”的情況不再，也意味著銀行金融機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品需要風險與收益共擔，且越是高收益越要承擔高風險。這要求購買理財產(chǎn)品的投資者對銀行金融機構(gòu)未來發(fā)行的理財產(chǎn)品進行重新定位，在改變理財產(chǎn)品投資理念的同時，加強金融投資理財知識的學習，不斷提高金融理財產(chǎn)品投資的專業(yè)知識、專業(yè)技巧和專業(yè)能力，更要對銀行理財產(chǎn)品的風險等級有清醒的認識，選擇與自身風險承受能力匹配的金融理財產(chǎn)品。與此同時，要提高風險識別能力和金融防欺詐能力，共同維護銀行金融機構(gòu)理財產(chǎn)品市場秩序，維護自身金融投資權(quán)益不受到侵害。(中新經(jīng)緯APP)
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責任編輯：張芷菡
