中新經緯2月11日電 11日,首創(chuàng)證券發(fā)布研報稱,寧德時代的調整可能并未結束,未來可能仍有20%下跌空間。
昨日(10日),寧德時代盤中再度跌超8%。研報指出,之前,市場針對一季度行情觀點較為一致,隨著穩(wěn)增長政策出臺,股市將企穩(wěn)回暖,但從市場反應來看,短期已經被情緒所主導,尤其是高估值抱團股連續(xù)殺跌,大幅沖擊市場信心。核心原因在于市場的微觀結構,熱門賽道已經高度擁擠,多殺多的負反饋作用下,市場情緒陷入恐慌,那么寧德時代未來還會跌多少呢?
研報指出,2021年貴州茅臺的走勢與2022年寧德時代的走勢有較強的相似性,參考貴州茅臺的走勢來看,寧德時代短期可能并未見底,逢高出貨是優(yōu)選。
首創(chuàng)證券的研報分析稱,選擇貴州茅臺作為寧德時代的參考樣本,原因在于二者有以下共同點:最熱門賽道的行業(yè)龍頭;被機構投資者認可且重倉;業(yè)績增速仍然強勁,還沒有出現增速不足問題。基于以上共同點,研報認為,從短期市場情緒角度分析寧德時代的未來漲跌,可以參考貴州茅臺在2021年的股價走勢。通過擬合判斷寧德時代的調整可能并未結束,未來可能仍有20%下跌空間。
該研報認為,以上結論是基于短期市場情緒和微觀結構的角度。但從長期來看,貴州茅臺與寧德時代所處行業(yè)不同,貴州茅臺處于消費行業(yè),可以依賴品牌獲得長期的護城河,而寧德時代處于高度增長、技術變革的新能源行業(yè),機會更多,風險更大,其護城河也更加不穩(wěn)定,長期走勢可能則取決于公司和行業(yè)的基本面變化情況。(中新經緯APP)
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