您的位置：首頁 >綜合 > 市場 >
新消息丨馬鯤鵬等：理財公司如何應(yīng)對私募理財轉(zhuǎn)型？
題：理財公司如何應(yīng)對私募理財轉(zhuǎn)型？
作者 馬鯤鵬 中信建投證券大金融研究組組長、銀行業(yè)首席分析師
(資料圖)
楊榮 中信建投證券銀行業(yè)聯(lián)席首席分析師
李晨 中信建投證券銀行業(yè)分析師
陳翔 中信建投證券銀行業(yè)分析師
私募理財是理財市場重要的組成部分。資管和理財新規(guī)發(fā)布后，清晰界定了私募理財?shù)谋O(jiān)管要求。2021年底，私募理財產(chǎn)品存續(xù)余額為1.16萬億元，占全部理財產(chǎn)品余額的4%。私募理財絕對規(guī)模不小，但相對近30萬億銀行理財尚屬小眾市場。
根據(jù)我們統(tǒng)計，截止到2022年6月，共有23家理財公司發(fā)行了4507支私募理財產(chǎn)品，其中大部分為固收類產(chǎn)品，風險偏好保守，主要的運作模式為封閉式凈值型。各類理財公司都有私募理財產(chǎn)品發(fā)行，但是大行理財子發(fā)行的私募產(chǎn)品要多于其他理財子，且產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)普遍更短。
從私募理財投資端來看，主要針對國家制度與資產(chǎn)配置與投向展開，相比于公募理財，私募理財?shù)馁Y金投向可選性更廣，目前以固收類產(chǎn)品為主流；投資靈活度更高，且投資規(guī)模不受限。同時，不少理財子也積極探索非標準化債權(quán)類、權(quán)益類和商品及衍生品類的資產(chǎn)配置，參與私募股權(quán)行業(yè)的投資。
而從銷售端來看，私募理財銷售端受限較多，各家理財子主要借助母行渠道銷售。
目前，中國目前政策環(huán)境向好，國民對于理財?shù)男枨笊仙煌瑫r，私募投資渠道拓寬，行業(yè)合作進一步加深，這都給私募理財?shù)陌l(fā)展提供了機會，私募理財規(guī)模增速的加快也無疑顯露了其發(fā)展?jié)摿Α?/p>
然而，現(xiàn)階段中國私募業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型困難，并且銷售渠道受到限制，這都給未來的發(fā)展設(shè)下了阻礙。對此，對于理財公司而言，若要尋求私募產(chǎn)品更好發(fā)展，則未來要進一步重視滿足客戶需求，促進產(chǎn)品及銷售渠道的優(yōu)化；要拓寬投資渠道，加大非債權(quán)類資產(chǎn)的投資力度，以維護私募理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。而對于資產(chǎn)配置而言，則須更為注重經(jīng)濟研判和風險管理。如經(jīng)濟增速下行帶來的銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化風險，房地產(chǎn)風險超預(yù)期惡化等。(中新經(jīng)緯APP)
本文由中新經(jīng)緯研究院選編，因選編產(chǎn)生的作品中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。選編內(nèi)容涉及的觀點僅代表原作者，不代表中新經(jīng)緯觀點。
責任編輯：王蕾
