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互聯(lián)網(wǎng)紅利迎來終結(jié) 中國公司轉(zhuǎn)型卻落后了全球半拍
陳歆磊、史穎波：智能手機市場下滑預(yù)示著所有線上業(yè)務(wù)將隨之出現(xiàn)停滯或增長放緩。全球科技巨頭的轉(zhuǎn)型已經(jīng)悄然而至，中國公司卻落后了半拍
2月初，各大市場調(diào)研機構(gòu)紛紛發(fā)布了全球智能手機銷量出現(xiàn)下滑的消息。值得注意的是，作為全球第一大智能手機市場，中國也歷史性地第一次出現(xiàn)下滑。全球技術(shù)分析公司Canalys的數(shù)據(jù)表明，2017年中國智能手機市場年總出貨量較2016年下跌4%，與手機廠商的熱情投入呈現(xiàn)冰火兩重天的態(tài)勢。更有甚者，Strategy Analytics公司的一位分析師表示，全球手機市場的放緩主要原因是“中國手機市場崩盤”：中國手機市場出現(xiàn)了高達16%的暴跌。
不管是個位數(shù)的下跌還是兩位數(shù)的暴跌，中國智能手機的下滑是確定無疑的。這個歷史性的下滑之所以不尋常，是因為它不是一種噪音而是真正的信號。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，憑借出口、建筑和消費支出的大幅攀升，中國經(jīng)濟增長七年來首次加速。2017年中國經(jīng)濟增長率為6.9%，扭轉(zhuǎn)了從2011年開始逐漸放緩的趨勢。由此可以推斷，手機市場的下滑完全是其內(nèi)生動力不足導(dǎo)致的。這個信號或許預(yù)示著中國互聯(lián)網(wǎng)市場的紅利已經(jīng)見頂，所有線上業(yè)務(wù)將隨之出現(xiàn)停滯或增長放緩，廣泛的整合將成為必然。
沒有智能手機的增長，就沒有移動互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利。智能手機的邊界幾乎就是整個互聯(lián)網(wǎng)的邊界。智能手機市場的收縮和遇冷，預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)的停滯和增長放緩幾乎會同步發(fā)生。所謂見頂，意味著一直穩(wěn)定增長的日活躍用戶數(shù)將全面出現(xiàn)下降，用戶在互聯(lián)網(wǎng)上停留的時間也將顯著減少，而且流量成本會越來越高昂。這些都是最容易挑動投資者敏感神經(jīng)的指標。
在流量紅利干涸之后，行業(yè)巨頭們已經(jīng)有所動作。在全球幾家市值最高的科技公司披露年報之際，簡單梳理一番，我們會發(fā)現(xiàn)以下四大趨勢。這些趨勢中隱藏著正在發(fā)生的未來。
在2017年最后一個季度中，F(xiàn)acebook在北美地區(qū)的日活躍用戶數(shù)首次出現(xiàn)環(huán)比下降，用戶平均每天在Facebook上停留的時間減少了5000萬個小時。出人意料的是，F(xiàn)acebook的廣告收入仍在以同比接近50%的增速增長。這意味著社交巨頭Facebook已經(jīng)成功擺脫了依賴流量增長來推動業(yè)績的模式，而是通過提高廣告質(zhì)量、更精準地投放來提高廣告收入，從每位用戶身上獲得了更多的收益。這是趨勢一：通過精細管理和精準營銷來保持增長。
趨勢二是尋找新的增長點。一個最好的例子是亞馬遜。在過去的12個月中，亞馬遜股價的累計漲幅為73%。發(fā)布第四季度財報之后，至少已有13位市場分析師上調(diào)了亞馬遜的目標股價。甚至有分析師給出了1750美元的目標股價。按照該股價計算，亞馬遜市值將達到約8500億美元，成為全球市值最高的公司。亞馬遜的增長來自兩個方面，“金牌會員”的會員費和云計算業(yè)務(wù)。前者是傳統(tǒng)的定價策略，后者是一種新技術(shù)。
趨勢三是互聯(lián)網(wǎng)巨頭轉(zhuǎn)戰(zhàn)線下，向?qū)嶓w經(jīng)濟要場景、要數(shù)據(jù)、要流量。在去年12月以100億元的大手筆布局新零售版圖之后，1月底，騰訊作為主發(fā)起方，聯(lián)合蘇寧、京東、融創(chuàng)與萬達商業(yè)簽訂戰(zhàn)略投資協(xié)議，計劃投資約340億元收購萬達商業(yè)香港H股退市時引入的投資人持有的約14%股份。這將是全球互聯(lián)網(wǎng)公司和實體商業(yè)巨頭之間最大的單筆戰(zhàn)略投資之一。幾天之后，騰訊又以戰(zhàn)略投資者的身份斥資25億元收購了海瀾之家5.31%的股份。這些大手筆的收購，一方面是競爭的需要，另一個原因就是迫于線上增長放緩、成本增加。
趨勢四是從互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)物聯(lián)網(wǎng)。上周，谷歌的母公司Alphabet公布財報，2017年營收為1108.55億美元。雖然網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)依然帶來了大筆收入，但當天的股價卻下跌約5%。投資者之所以如此恐慌，是因為在移動搜索領(lǐng)域，谷歌的流量購置成本在2017年達到216億美元，比上年增長29%，超過了Google核心廣告業(yè)務(wù)20%的收入增長，這是導(dǎo)致其第四季度出現(xiàn)虧損的原因之一。谷歌的網(wǎng)絡(luò)廣告營收占總營收的約85%。一旦流量紅利終結(jié)之后，投資者擔(dān)心谷歌無法找到在搜索廣告以外找到真正的收入來源。
那么，谷歌如何能擺脫困境呢? 答案可能是物聯(lián)網(wǎng)，從出行入口：無人駕駛切入這一市場。1月初，美國最大的汽車制造商菲亞特克萊斯勒汽車公司(Fiat Chrysler Automobiles，簡稱FCA)對外披露，與谷歌達成了一項大規(guī)模協(xié)議，谷歌無人駕駛項目Waymo將采購“數(shù)千輛”該公司的新型自動駕駛小型貨車來擴充其無人駕駛車隊，這批車將在今年底加入谷歌，谷歌目前擁有大約600輛FCA轎車。該車型售價大約4萬美元。從這個規(guī)模來看，谷歌已經(jīng)全面突破了無人駕駛的技術(shù)障礙，無人駕駛的商業(yè)化箭在弦上。無人駕駛被視為未來最有前景的一場革命，它對人類的作用就相當于今天的手機。既然蘋果可以憑借一部手機成為全球市值最高、最受尊敬的公司，對科技巨頭來說，這是兵家必爭之地。
