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現(xiàn)金流連續(xù)9年為負(fù) 廣譽(yù)遠(yuǎn)董事長(zhǎng)：今年一定實(shí)現(xiàn)正現(xiàn)金流！
已連續(xù)九年現(xiàn)金流為負(fù)值的廣譽(yù)遠(yuǎn)，終于迎來(lái)了由負(fù)轉(zhuǎn)正。2019年一季報(bào)顯示，前三月廣譽(yù)遠(yuǎn)現(xiàn)金流凈額為0.11億元，相較于2018年同期的負(fù)0.86億元，有較大改善。
對(duì)于一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，廣譽(yù)遠(yuǎn)表示，主要是報(bào)告期內(nèi)公司銷售商品收到的現(xiàn)金及收到的稅收返還等較上年同期增加1.74億元所致。
在不久前廣譽(yù)遠(yuǎn)召開的股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)張斌曾放話稱，今年廣譽(yù)遠(yuǎn)現(xiàn)金流肯定轉(zhuǎn)為正流入，并稱“現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款問題都是成長(zhǎng)的煩惱，隨著消費(fèi)升級(jí)、企業(yè)不斷發(fā)展，這些問題都會(huì)迎刃而解。”
下一步廣譽(yù)遠(yuǎn)會(huì)有什么具體措施持續(xù)改善現(xiàn)金流?記者致函廣譽(yù)遠(yuǎn)董秘辦,截至發(fā)稿尚未有任何回復(fù)。
資料顯示，廣譽(yù)遠(yuǎn)自2013年7月通過與東盛科技資產(chǎn)置換實(shí)現(xiàn)重組上市后，公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)等指標(biāo)皆呈現(xiàn)走高態(tài)勢(shì)。2013年至2018年這六年間，廣譽(yù)遠(yuǎn)營(yíng)收從2.68億元增長(zhǎng)至16.19億元;凈利潤(rùn)從-0.20億元增長(zhǎng)至3.74億元。
節(jié)節(jié)高的業(yè)績(jī)表現(xiàn)背后，卻是連續(xù)九年的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為負(fù)值，且經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流出額在近年來(lái)不斷擴(kuò)大：從2010年的負(fù)0.47億元擴(kuò)大至2018年的負(fù)2.98億元。另外, 2018年再創(chuàng)新高的13.38億應(yīng)收賬款也顯得格外刺眼。
數(shù)據(jù)顯示，廣譽(yù)遠(yuǎn)應(yīng)收賬款從2017年的7.35億增長(zhǎng)為13.38億，增幅為 82.00%。應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的 43.47%。同時(shí)，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)也從2017年的184天延長(zhǎng)至230天。
緣何現(xiàn)金流長(zhǎng)達(dá)9年為負(fù)?東興證券之前分析了四點(diǎn)原因：一是廣譽(yù)遠(yuǎn)作為二次創(chuàng)業(yè)的企業(yè)，前期品牌宣傳投入較大，現(xiàn)金流較緊張;二是商業(yè)客戶多以承兌匯票方式付款對(duì)公司現(xiàn)金流造成影響;三是市場(chǎng)拓展所需費(fèi)用較多，進(jìn)一步加重了經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金的支出;四是新的中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)造成了一定的現(xiàn)金支出增加。年報(bào)顯示，2018年廣譽(yù)遠(yuǎn)銷售費(fèi)用達(dá)到6.29億元，同比增長(zhǎng)21.85%;其存貨卻激增104.74%。
不過在今年的廣譽(yù)遠(yuǎn)股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)張斌表示，今年全年現(xiàn)金流肯定轉(zhuǎn)為正流入，一季度還會(huì)保持不錯(cuò)的成長(zhǎng)。但是董事長(zhǎng)的這份自信，股民們并不買賬，紛紛留言表示質(zhì)疑，業(yè)內(nèi)專家也認(rèn)為全年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流由虧為盈困難很大。
“目前整個(gè)中藥行業(yè)都不太景氣，在這種情況下，廣譽(yù)遠(yuǎn)用一年時(shí)間大幅度提高業(yè)績(jī)，難度比較大。”北京鼎臣管理咨詢有限公司創(chuàng)始人史立臣認(rèn)為，雖然這幾年廣譽(yù)遠(yuǎn)整體上做的不錯(cuò)，但在品牌中藥這塊已做到極致，再想增長(zhǎng)難度非常大。
