銀行業(yè)人士指出,銀行真實資金成本高于財報數(shù)據(jù),表外理財推高了銀行的攬儲成本
曾經(jīng)被認為躺著賺錢的商業(yè)銀行,如今卻在抱怨占比較高的個人住房按揭業(yè)務不賺錢。
事實上,去年以來,房貸利率已經(jīng)多次上調(diào),甚至被市場解讀為“定向加息”。
記者注意到,商業(yè)銀行表面上的存款成本大多低于2%,利率超過5%的房貸業(yè)務不賺錢似乎難以成立。不過,銀行業(yè)人士指出,銀行真實資金成本高于財報數(shù)據(jù),表外理財推高了銀行攬儲稱本。
京城首套房貸款利率
去年以來5次上調(diào)
如果為房貸業(yè)務尋找一個年度關鍵詞、甚至是跨年度關鍵詞,“上調(diào)”或許是個不錯的選擇。
據(jù)記者統(tǒng)計,去年年初以來(迄今接近17個月),京城樓市的首套房房貸利率已經(jīng)歷了五次重要的上調(diào):從之前的基準利率八五折優(yōu)惠一路走高至基準利率上浮10%。
第一次調(diào)整是去年元旦后,北京絕大多數(shù)銀行將首套房貸款利率折扣從八五折上調(diào)至九折;第二次調(diào)整是在去年3月21日,北京地區(qū)16家銀行率先將首套房貸款折扣從九折上調(diào)至九五折;第三次調(diào)整的標志性事件是去年“五一”假期后,北京地區(qū)8家銀行領頭將首套房貸款利率折扣從九五折上調(diào)至基準利率,此后(當年端午節(jié)后),北京地區(qū)絕大多數(shù)國有大行、股份制銀行、城商行的首套房貸款利率回到基準利率;第四次調(diào)整發(fā)生于去年6月5日至今年五一之前,北京地區(qū)大多數(shù)銀行陸續(xù)將首套房貸款利率在基準利率基礎上上浮5%-10%;第五次調(diào)整是今年“五一”以來,國有大行聯(lián)手宣布實行首套房貸款利率較基準利率上浮10%,此后多家銀行跟進,個別銀行甚至上浮更高。
“八五折時期,銀行房貸業(yè)務根本不賺錢,低于八五折更是賠錢”,一位股份制銀行時任副行長去年3月底曾對記者表示,“銀行住房按揭的目的還是在于獲客。”
然而,即便是經(jīng)過了五次調(diào)整,銀行對如今房貸業(yè)務的性價比似乎依舊不滿意。
“銀行房貸利率多次上浮后的絕對值也不算高,畢竟負債端成本高企有目共睹。事實上,從長周期看,利率仍然處于較低水平,銀行綜合考慮負債端利率上升和房地產(chǎn)的風險溢價,對住房貸款利率自主進行定價、擴大利率的浮動區(qū)間,總體上符合利率市場化的要求和趨勢。此外,銀行也考慮到市場的接受程度,近一年多也是在逐步進行重新定價。而且,相對于消費貸款等其他個人貸款業(yè)務,房貸業(yè)務的并不算賺錢”,在某股份制銀行任職的李磊(化名)對記者表示。
存款付息率多數(shù)不足2%
房貸利率高于平均收益率
雖然商業(yè)銀行堅稱房貸業(yè)務“不賺錢”,但是財報中的付息率(也就是成本率)和收益率卻似乎展示了另一個大數(shù)據(jù)故事。
據(jù)記者統(tǒng)計,26家上市銀行中,有10家銀行披露了2017年存款的付息率(注:根據(jù)存款指標進行計算,不包含同業(yè)拆入、已發(fā)行債券、同業(yè)存放、向央行借款、賣出回購、交易性金融負債等),其中僅南京銀行超過2%,其余銀行的付息率均在1.33%-1.91%之間。
具體來看,國有大行的資金成本較低,且差距不大。2017年年報顯示,四大行的成本率最高僅為1.55%,最低為1.33%,且4家銀行2017年的成本率均較2016年有所下降。
股份制銀行方面,各家銀行資金成本的高低差異較大。招商銀行2016年和2017年的存款成本率均為1.27%。不過,其余股份制銀行的成本率則在1.5%-2%之間,其中,有2家銀行2017年成本率上升,1家持平,5家下降。
上市城商行中,有6家銀行(成都銀行、南京銀行、寧波銀行、江蘇銀行、上海銀行、張家港行)披露了相關指標,分別在1.47%-2.06之間。
“商業(yè)銀行最大的競爭優(yōu)勢恰恰是其低成本招攬資金的能力,也就是成本率水平的高低”,另一家股份制銀行華南地區(qū)分行的金融市場業(yè)務負責人對記者表示,“這也是一直以來,多家銀行強調(diào)存款立行的關鍵原因”。
而按照目前主流最新的房貸利率標準(基準利率上浮10%),利率水平大多超過了5.2%,與上市銀行的成本相比還是擁有明顯優(yōu)勢的。據(jù)融360統(tǒng)計,在其監(jiān)測的35個城市中,今年4月份首套房貸款利率最低的是上海,為5.13%;最高的是鄭州,為5.96%。
記者注意到,即便是與上市銀行客戶貸款及貸款的平均收益率相比,房貸業(yè)務依舊占據(jù)優(yōu)勢。本報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),四大行的該項指標分別在3.91%-4.26%之間,股份制銀行的該項指標均在4.35%-5.97%之間(僅平安銀行超過5%);地方銀行披露出來的指標大多在4.85%-5.91%之間,僅3家銀行超過5%。
也就是說,在大中型上市銀行貸款業(yè)務中占比10%-30%的住房按揭貸款業(yè)務的價格,已經(jīng)遠高于大多數(shù)這一定價銀行的貸款業(yè)務均價。
不良貸款率低
銀行緣何堅稱不賺錢
如上所述,無論是從表內(nèi)成本率還是收益率來看,房貸業(yè)務都是相對賺錢的,銀行的顧慮是否源自于資產(chǎn)質(zhì)量呢?
答案依舊是否定的。從銀行披露出來的數(shù)據(jù)看,房貸業(yè)務的不良貸款率較低,資產(chǎn)質(zhì)量較好。
招商銀行2017年零售貸款的平均不良貸款率為0.89%,其中個人住房貸款業(yè)務僅為0.33%,而信用卡貸款的不良貸款率為1.11%;中信銀行2017年進一步嚴格了個人不良貸款的確認標準,將個人住房貸款轉(zhuǎn)入不良的逾期天數(shù)標準從181天縮短至91天。即便如此嚴格,截至報告期末,該行個人貸款(不含信用卡)不良余額72.57億元,不良貸款率為0.83%,比2016年年末下降0.18個百分點。建設銀行作為唯一一家按揭貸款規(guī)模超過4萬億元的上市銀行,其2017年個人住房貸款業(yè)務的不良貸款率僅為0.24%,較2016年年底下降了4個BP,此外,該行個人貸款及墊款業(yè)務的整體不良貸款率為0.42%。
那么,上市銀行抱怨房貸業(yè)務不賺錢的底氣究竟來自哪里?李磊表示,“銀行的資金成本不僅僅是表內(nèi)可以看到的數(shù)據(jù),非保本理財?shù)缺硗鈽I(yè)務的資金成本是遠高于表內(nèi)的”。去年銀行非保本且非結構性的理財產(chǎn)品預期收益率持續(xù)走高,國有大行的產(chǎn)品收益率在3%-4.5%左右,股份制銀行和地方銀行則大多在4%-5.5%之間。再考慮到資金出表遇到的“強監(jiān)管”,對于商業(yè)銀行而言,這一資金成本價格相對于房貸業(yè)務確實沒賺頭。
此外,記者注意到,對于部分銀行來說,存款出表理財化導致的成本上升已經(jīng)是銀行的潛在風險。
例如,吳江銀行2017年年報在“可能面對的風險”項下提示,“國內(nèi)銀行業(yè)傳統(tǒng)盈利模式是依靠存貸利差,在存款利率市場化加速推進的背景下,銀行間的競爭持續(xù)加劇,同時,存款理財化趨勢增強和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展,持續(xù)分流了商業(yè)銀行的低成本資金,我國銀行業(yè)的平均付息負債成本逐年提升,凈利差持續(xù)下降”。
不過,多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認為,資管新規(guī)已經(jīng)落地,目前具有“剛性兌付”特征的預期收益型產(chǎn)品(占比近90%),必然在打破剛兌、推動“預期+凈值”雙軌并行模式中逐步向凈值化模式轉(zhuǎn)化,低風險的理財資金或回流向結構性存款等產(chǎn)品,商業(yè)銀行定價權有望提升。