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現(xiàn)貨黃金上周實現(xiàn)七連漲 美聯(lián)儲官員仍淡定
本周現(xiàn)貨黃金上漲2.56%至1864.90美元/盎司，目前金價已經(jīng)實現(xiàn)七連漲，主要受到高通脹的支撐，但美元指數(shù)的強勢以及市場對美聯(lián)儲提前加息的預期可能拖累金價。另外，美聯(lián)儲官員們對加息一事目前似乎更愿意繼續(xù)觀望一段時間。
通脹創(chuàng)31年新高，黃金強勢上漲
稍早數(shù)據(jù)顯示，10月CPI同比上漲6.2%，創(chuàng)下31年來最大的同比漲幅，舉凡食品、能源、房租以及汽車等價格都勁升，盡管美聯(lián)儲此前預期汽車價格上漲速度將隨著疫情導致的全球供應鏈“瓶頸”解消而放緩。
但美國消費者需求強勁，導致這些“瓶頸”遲未消退，而旨在消除商品及服務價格一次性大漲效應的通脹指標也正在攀升。
黃金本周不斷受到尋求抗通脹的買入盤支撐，并罕見地迎來五日連漲。
ActivTrades資深分析師RicardoEvangelista在一份報告寫道：黃金是一種良好的對抗通脹的避險工具，因此消費者價格上升會對黃金價格提供支撐。
Oanda高級市場分析師CraigErlam表示，在美國通脹報告公布前，黃金價格已上升，因為交易者在面臨通脹可能上升之際，投向黃金避險。
世界黃金協(xié)會(WGC)全球研究主管JuanCarlosArtigas表示，工資大幅上漲和供應鏈中斷，尤其是與運輸產(chǎn)業(yè)相關的供應鏈中斷，一直支撐通脹上升。
“展望未來，我們認為高通脹持續(xù)下去的風險很大，因為這是后疫情期貨幣和財務政策實施后連鎖效應中的副作用，這反果來應可支撐黃金的避險投資需求。”
分析師：通脹料更持久使黃金有機會突破2000美元
DailyFX分析師WarrenVenketas表示，在今年大部分時間，黃金一直是不顯眼的小角色，不過目前重新展放光芒，朝2020年創(chuàng)下的紀錄高點2000美元上方回升。
隨著市場為美聯(lián)儲12月貨幣政策會議做準備，美國通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)成為眾人關注焦點，黃金價格出現(xiàn)良好的上行空間。
Venketas表示，通脹是個大問題，如果通脹預期跑贏收益率，那么年終反彈就可能發(fā)生，在這一點上我非常樂觀。
他指出，從技術(shù)上講，黃金正處牛市反彈的完美狀態(tài)。而比預期更熱、更持久的通脹，將有助于推動價格上揚。
Venketas認為，年底金價有非常充分的理由上漲，上漲的第二輪影響將持續(xù)到2022年下半年。通貨膨脹將持續(xù)未來6個月左右。它是暫時的，但會比最初預測的更持久。
隨著黃金趕上其他替代資產(chǎn)，金價明年有可能達到2000美元以上。
Venketas指出，黃金價格表現(xiàn)的一個主要競爭對手是比特幣。人們一直涌向加密貨幣，將其作為一種潛在的通脹對沖手段，這削弱了黃金的吸引力。
他認為，到今年年底，黃金價格將攀升至1916美元。
這位分析師還說，通脹愈持續(xù)，金價上漲的幅度就愈大。因為從歷史上看，相對于短期表現(xiàn)，通脹更持久時，金價會走高。
美元指數(shù)創(chuàng)16個月新高，威脅金價上漲
美元指數(shù)周五亞洲早盤觸及16個月新高，周線上漲0.86%，為6月20日當周以來的最大周度漲幅。
本周美元突破了兩個月的交易區(qū)間，分析師們預測其進一步上漲，而美元升值會拖累黃金等以美元計價的資產(chǎn)。
加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師ShaunOsborne表示，市場仍“明顯關注通脹”，他表示，這“應該意味著美元仍保持相對良好的支撐。”
瑞穗銀行策略師說：“我們認為這不是這波走勢的終點，預計美元從現(xiàn)在到2022年上半年都將保持強勢，因為美聯(lián)儲縮減購債將在2022年上半年結(jié)束，隨后可能會加息，這將為美元在這段時間內(nèi)提供支持。”
受通脹數(shù)據(jù)影響，美債收益率本周也大幅上漲。
通脹火熱美聯(lián)儲或提前加息
美國10月通脹加速上漲，同比漲幅創(chuàng)31年來最大，交易員質(zhì)疑美聯(lián)儲的通脹“暫時論”，市場押注美聯(lián)儲將提前加息。
目前市場定價顯示，預計美聯(lián)儲會在明年7月前進行首次加息，12月前會再次加息。
芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch數(shù)據(jù)顯示，那時加息的可能性為50%，而一個月前消化的可能性不到30%。
瑞銀外匯策略師VassiliSerebriakov表示：“短期內(nèi)阻力最小的路徑似乎是美元走高...通脹走強削弱了暫時論，這意味著美聯(lián)儲可能需要更早收緊貨幣政策。”
交易員稱，超預期的美國通脹數(shù)據(jù)令美聯(lián)儲提前加息預期升溫，美指升破95關口。
美聯(lián)儲曾表示，在更多因疫情而失業(yè)的人重返工作崗位之前，它不愿意提高利率，即使通脹率“在一段時間內(nèi)”高于其的2%正式目標。
美聯(lián)儲仍然希望通脹會隨著時間的推移而緩解，而不需要提高利率來為經(jīng)濟降溫，并在此過程中面臨放緩或逆轉(zhuǎn)就業(yè)增長的風險。
但通脹數(shù)據(jù)超出預期的時間越長，就會越艱難。
一些專家表示，如果美聯(lián)儲將被迫以預計還要快的速度升息，而美元也隨之攀升，則金價漲幅可能受限。
分析師RicardoEvangelista表示，美聯(lián)儲的升息時機與市場預估有所差異，讓美元有了進一步上揚空間，從而限制黃金漲勢。
美聯(lián)儲官員對加息預期普遍謹慎
本周美聯(lián)儲官員密集露面講話，不過對加息一事態(tài)度普遍謹慎，不及市場預期來的鷹派。
美聯(lián)儲副主席克拉里達周一表示，隨著就業(yè)恢復到疫情前的水平，且通脹升穿舒適水準，美國經(jīng)濟可能會在明年底達到美聯(lián)儲的升息門檻。
美聯(lián)儲副主席克拉里達表示，盡管美聯(lián)儲“距離考慮加息還有一段距離”，但如果他目前對經(jīng)濟的預期被證明是正確的，那么經(jīng)濟“將在2022年底前滿足提高聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間的必要條件”。
芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯周一重申了他的觀點，即當前通脹急升的趨勢在很大程度上是“暫時的”，隨著供應面壓力得到解決，通脹將會消退，但聽起來他對這種說法不像以前那么有信心。
明尼亞波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周二表示，他預計在美聯(lián)儲2022年中結(jié)束債券購買計劃時，經(jīng)濟前景將更加明朗，他對之后的加息時機持“開放態(tài)度”。
卡什卡利在一場活動上說：“我還沒有決定我在這方面的立場。”他此前曾表示，他認為美聯(lián)儲可能應該等到2024年才會上調(diào)目前接近于零的利率。
美國舊金山聯(lián)儲主席戴利周二表示，勞動力市場的真實狀況和通脹前景要到2022年中才能明朗，并敦促在此期間在政策上保持耐心。
她表示，由于勞動力市場狀況存在很大的不確定性，且新冠疫情仍是當前通脹急升背后的罪魁禍首，目前最好的做法是“把船穩(wěn)住”并保持警惕。
不過圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德是個例外，他周一表示，他預計美聯(lián)儲在明年中結(jié)束縮減購債行動后，將在2022年加息兩次，但他稱，如果需要，美聯(lián)儲可以加快縮減時間表，在第一季就結(jié)束行動。
他在周二再度表示，如果通脹持續(xù)，美聯(lián)儲可能需要加快行動。
