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英國(guó)加息美元連跌 金價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲有望三連陽(yáng)
周五(12月17日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金交投于1799附近。周四(12月16日)金價(jià)大幅上漲，因美元受到英國(guó)的加息影響連續(xù)第二天表現(xiàn)疲軟，與此同時(shí)美股走軟也給金價(jià)提供了更多支撐。
日內(nèi)關(guān)注日本央行決議以及美聯(lián)儲(chǔ)官員講話。
基本面利多
【英國(guó)央行在疫情危機(jī)爆發(fā)以來(lái)首次加息以對(duì)抗通脹飆升】
英國(guó)央行自新冠疫情爆發(fā)以來(lái)首次加息。盡管創(chuàng)紀(jì)錄的新冠感染病例給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)威脅，但該國(guó)依然在全球率先行動(dòng)以對(duì)抗通脹飆升。
央行行長(zhǎng)安德魯·貝利為首的英國(guó)央行官員以8-1的投票結(jié)果決定將利率上調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至0.25%，從而成為疫情以來(lái)七國(guó)集團(tuán)中第一個(gè)加息的國(guó)家。SilvanaTenreyro是唯一投反對(duì)票的官員。央行決策者表示，隨著通脹率進(jìn)一步走高并可能于4月達(dá)到6%左右的峰值，可能需要進(jìn)一步“溫和”收緊政策。
英國(guó)央行政策急劇轉(zhuǎn)入緊縮模式將會(huì)令外界感到意外，之前絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都預(yù)計(jì)利率將維持不變，市場(chǎng)定價(jià)也顯示加息可能性僅有40%左右。這是11月央行出人意料地決定按兵不動(dòng)以來(lái)，政策決定連續(xù)第二次讓市場(chǎng)預(yù)期落空。
加息是英國(guó)央行針對(duì)物價(jià)飆升所帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)做出的回應(yīng)。本周的報(bào)告顯示，11月份英國(guó)通脹躍升至5.1%，是央行目標(biāo)的兩倍多。周二另一份報(bào)告顯示，英國(guó)企業(yè)新增就業(yè)人數(shù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。
鑒于omicron變種病毒帶來(lái)新一波疫情浪潮，導(dǎo)致英國(guó)單日新增病例數(shù)達(dá)到大流行病爆發(fā)以來(lái)的新高，因此現(xiàn)在決定采取行動(dòng)更是非同尋常。
【歐洲央行“點(diǎn)剎”刺激措施，鷹鴿交戰(zhàn)后達(dá)成妥協(xié)】
歐洲央行周四在撤走危機(jī)時(shí)期刺激措施方面又邁出一小步，但承諾明年將保持借款成本在低位，甚至還保留了重啟緊急支持的可能性。
由于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)已接近大流行前的水平，歐洲央行正面臨越來(lái)越大的壓力，要求其效仿全球其他央行，關(guān)閉資金龍頭，但任何唐突行動(dòng)都可能使多年來(lái)為重振一度疲弱的通脹付出的努力功虧一簣。
新冠病毒Omicron變種的快速傳播、新的防疫封鎖和持續(xù)的供應(yīng)鏈瓶頸，也讓前景變得格外不確定，限制了歐洲央行采取行動(dòng)的能力。
歐洲央行將在明年3月結(jié)束緊急債券購(gòu)買，但會(huì)臨時(shí)將其較長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃(APP)的購(gòu)買步伐提高一倍，以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡，這一決定給政策制定者留下了可以改變方向的充分空間。
歐洲央行還將延長(zhǎng)大流行病緊急資產(chǎn)收購(gòu)計(jì)劃(PEPP)到期債券回籠資金再投資的期限，并承諾將PEPP作為備用計(jì)劃，未來(lái)一旦出現(xiàn)動(dòng)蕩，可以在短時(shí)間內(nèi)重新啟用。
“我們需要保持貨幣政策的靈活性和可選性，”歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在新聞發(fā)布會(huì)上表示，“新冠病毒變種的傳播正帶來(lái)不確定性。”
拉加德補(bǔ)充說(shuō)，隨著需求在2020年封鎖后激增，出現(xiàn)了全球供應(yīng)鏈瓶頸，這已經(jīng)阻礙了復(fù)蘇，這一情況將持續(xù)到2022年。
周四的決定得到了“絕大”多數(shù)決策者的支持，但來(lái)自德國(guó)、奧地利和比利時(shí)的保守派管委表示反對(duì)，他們對(duì)歐洲央行的寬松政策一貫持反對(duì)立場(chǎng)。
【美國(guó)上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)從52年低點(diǎn)小幅上升】
美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加，但隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)復(fù)蘇，申請(qǐng)量仍接近疫情爆發(fā)以來(lái)的最低水平。
美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日的一周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)較前周增加1.8萬(wàn)，至20.6萬(wàn)。調(diào)查得出的預(yù)期中值為20萬(wàn)。
雖然首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)較前周創(chuàng)下的52年低點(diǎn)有所回升，但整體數(shù)字仍表明勞動(dòng)力市場(chǎng)正在改善。在勞動(dòng)力普遍短缺的情況下，企業(yè)難以滿足強(qiáng)勁的商品和服務(wù)需求，一直在努力留住員工。
最近幾周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)波動(dòng)劇烈，反映出調(diào)整數(shù)據(jù)中假期季節(jié)性因素的的難度。不過，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，勞動(dòng)力市場(chǎng)供應(yīng)非常緊張，申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)與疫情爆發(fā)前的水平基本一致。
不過鑒于許多州的新冠住院人數(shù)上升，加之omicron變異株帶來(lái)的不確定性，新一年的招聘活動(dòng)可能受到干擾。
【美國(guó)納指大跌，投資者拋棄成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)向價(jià)值股】
美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)周四大幅收低，因美聯(lián)儲(chǔ)宣布將提前結(jié)束大流行時(shí)期的刺激措施，促使投資者遠(yuǎn)離大型科技股，轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟(jì)更為敏感的板塊。
Nvidia(輝達(dá)/英偉達(dá))、蘋果、微軟、亞馬遜和特斯拉跌幅在2.6-6.8%之間，拖累納指和標(biāo)普500指數(shù)，道指小幅下跌。
2021年，這些大型成長(zhǎng)股的表現(xiàn)大多優(yōu)于大盤，其中英偉達(dá)今年迄今的漲幅超過100%。
道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.87%，納斯達(dá)克指數(shù)急跌2.47%。
美聯(lián)儲(chǔ)周三表示，將在3月結(jié)束購(gòu)債計(jì)劃，并暗示在2022年底前加息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)。
這讓越來(lái)越擔(dān)心通脹飆升的投資者感到欣慰。但在周四，這導(dǎo)致成長(zhǎng)股遭拋售。
標(biāo)普500價(jià)值股指數(shù)上漲0.7%，成長(zhǎng)指數(shù)下跌2.1%，反映出投資者認(rèn)為高成長(zhǎng)股票在利率上升時(shí)往往表現(xiàn)不佳。價(jià)值股指數(shù)包括在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期間更有可能表現(xiàn)良好的股票。
【美元連跌第二日，受英國(guó)央行加息及歐洲央行縮減刺激影響】
美元周四回穩(wěn)，但連續(xù)第二日下跌，因市場(chǎng)對(duì)央行一系列政策聲明進(jìn)行梳理，以尋找利率和經(jīng)濟(jì)支持方面未來(lái)差異的線索。
美元兌風(fēng)險(xiǎn)貨幣走軟，兌日元和瑞郎等避險(xiǎn)貨幣也下跌。
在24小時(shí)內(nèi)，美元指數(shù)驟降1.1%，從周三美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布政策聲明后大漲開始，在歐洲央行和英國(guó)央行周四宣布政策聲明后不久跌至低點(diǎn)。
英國(guó)央行周四成為自新冠疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)以來(lái)首家加息的主要央行后，英鎊對(duì)美元?jiǎng)派?.8%。
在歐洲央行表示將略微收緊刺激措施后，歐元上漲超過0.5%。
歐洲央行的溫和舉措與美聯(lián)儲(chǔ)更為鷹派的基調(diào)形成了對(duì)比。美聯(lián)儲(chǔ)表示，將在3月份結(jié)束大流行時(shí)期的債券購(gòu)買計(jì)劃，為預(yù)計(jì)在2022年三次加息鋪平道路。
基本面利空
【美國(guó)新屋開工數(shù)達(dá)到八個(gè)月最高水平】
美國(guó)11月份住宅建筑開工數(shù)達(dá)到八個(gè)月來(lái)最高水平，表明盡管供應(yīng)和勞動(dòng)力限制依然存在，但建筑商在履行積壓訂單方面取得了一些進(jìn)展。
根據(jù)周四的政府?dāng)?shù)據(jù)，11月住宅開工數(shù)增長(zhǎng)11.8%至折年率168萬(wàn)套。接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為環(huán)比增長(zhǎng)3.1%，至157萬(wàn)套。
11月份建筑許可申請(qǐng)攀升至折年率171萬(wàn)套。
盡管價(jià)格飛漲，但很低的按揭利率、二手房稀缺、疫情時(shí)代對(duì)更大居住空間的需求共同刺激了新房需求。衡量住宅建筑商信心的一個(gè)指數(shù)在12月觸及10個(gè)月高點(diǎn)，因銷售強(qiáng)勁、潛在買家客流增加。
不過，供應(yīng)鏈延遲和勞動(dòng)力短缺已經(jīng)推高了成本，并且阻礙了開發(fā)商開工新項(xiàng)目的能力。
總的來(lái)看，美元指數(shù)在周四遭遇英鎊和歐元走強(qiáng)的雙重打擊，導(dǎo)致金價(jià)大幅飆升，不過金價(jià)仍未能站上1800關(guān)口。但從昨日的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)來(lái)看，金價(jià)仍有很大的上漲空間。
北京時(shí)間8:47，現(xiàn)貨黃金報(bào)1798.15美元/盎司。
