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美元指數(shù)上周小幅下跌 美債收益率走低全球債券收益率普遍下跌
1月21日美元指數(shù)小幅下跌，跟隨美債收益率走低，全球債券收益率普遍下跌，基準(zhǔn)10年期美債收益率一度下跌7個基點至1.73%;澳大利亞國債領(lǐng)漲，10年期收益率一度下跌9個基點至1.90%;德國國債收益率跌至-0.07%的一周低點，兩天前剛自2019年5月以來首次轉(zhuǎn)為正值。避險貨幣表現(xiàn)超群，瑞郎兌美元升至一周高位，領(lǐng)漲G-10貨幣;歐元兌英鎊創(chuàng)一個月來最大漲幅
周五(1月21日)美元指數(shù)跌0.16%，至95.63，但本周上漲0.47%，錄得12月中以來最大單周百分比漲幅;本周稍早，對美聯(lián)儲將以快于預(yù)期的速度收緊貨幣政策的預(yù)期推動收益率和美元走高。
美債收益率下滑，基準(zhǔn)10年期美債收益率周五一度下跌7個基點至1.73%，股市下跌反映出風(fēng)險胃納不佳，且對烏克蘭潛在沖突的擔(dān)憂增加了對避險國債的需求。
市場消化了美聯(lián)儲從3月開始升息，今年一共升息四次的預(yù)期，并預(yù)期美聯(lián)儲將在未來幾個月內(nèi)開始縮減其逾8萬億美元的資產(chǎn)負債表。下周的美聯(lián)儲會議可能會讓人們對其緊縮的速度有所了解。
加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(CIBC Capital Markets)北美外匯策略主管Bipan Rai表示，在美聯(lián)儲周三發(fā)表聲明之前，市場將基本是平靜無波。鑒于缺乏來自數(shù)據(jù)方面的真正推動力，美元今天小幅走軟是有道理的。
摩根大通策略師Paul Meggyesi等人在周五報告中寫道，美元本周表現(xiàn)低迷，美國實際收益率上漲和美國股市回落都沒能帶來多少支撐，持倉情況，相對于美聯(lián)儲的鷹派央行越來越多，以及全球經(jīng)濟增長預(yù)期企穩(wěn)，似乎都對美元構(gòu)成近期利空。
歐元兌美元上揚0.29%，報1.1345，但本周下跌0.58%。歐元兌英鎊一度上漲0.7%至0.8376。
美元兌日元跌0.38%至113.68，此前一度跌至1月14日以來低點113.61;本周，美元兌日元跌0.45%。日元1個月期隱含波動率一度上漲10%，為11月底以來最大盤中漲幅。
Resona Holdings Inc.首席策略師Shinsuke Kajita稱，日元有避險買盤，有觀點預(yù)測美聯(lián)儲可能在3月加息50個基點，或今年加息六次到七次，因此交易員希望在下周美聯(lián)儲會議前結(jié)清頭寸。
英鎊兌美元下跌0.34%，報1.3554。英國的零售銷售數(shù)據(jù)加劇了近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟的狀況。
美元兌加元漲0.62%至1.2581，為1月3日以來最大盤中漲幅;加拿大豐業(yè)銀行的Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera周五在報告中寫道，市場定價反映了對加拿大央行下周三加息的高度信心，但這并不是板上釘釘?shù)氖虑?，對omicron的擔(dān)憂可能會讓決策者離場觀望，但即便下周按兵不動，也會發(fā)布鷹派政策聲明，為3月加息(可能是50個基點)奠定基礎(chǔ);在這種‘按兵不動加鷹派聲明’的預(yù)期情況下，我們認為美元兌加元可能小幅升至1.2600。
美元兌瑞郎跌0.57%至0.9117;澳元兌美元跌0.62%至0.7181;紐元兌美元跌0.58%至0.6718。
機構(gòu)觀點匯總
凱投宏觀：奧密克戎變異株不會成為美聯(lián)儲加息的障礙
凱投宏觀首席經(jīng)濟學(xué)家Paul Ashworth稱，奧密克戎變異株感染不會阻礙美聯(lián)儲加息。他表示:“本周我們了解到，奧密克戎變異株將對1月份的就業(yè)和產(chǎn)出產(chǎn)生重大影響，但情況可能沒有我們擔(dān)心的那么糟。”并補充說:“現(xiàn)在有明顯跡象表明，美國國內(nèi)奧密克戎變異株感染病例已經(jīng)達到峰值。”疫情局面如此，預(yù)計美聯(lián)儲仍將在3月份加息。
巴克萊：美聯(lián)儲減碼令美國國債市場流動性出現(xiàn)波動
巴克萊策略師們認為，由于美聯(lián)儲放慢購債步伐，本來平靜的美國國債市場出現(xiàn)了一些漣漪。隨著臨近加息的美聯(lián)儲減少購債，分析師Anshul Pradhan和Andres Mok在一份研究報告中表示，有跡象表明美國國債市場出現(xiàn)了一些更大的錯位。對于較短期限的國債，買賣價差略有擴大，表明流動性下降。10年期至22.5年期國債的定價錯位也有所上升。在下周的會議上，美聯(lián)儲可能進一步加快減碼步伐。不過，巴克萊分析師表示，盡管有一些早期影響，但美聯(lián)儲的回購便利應(yīng)能防止市場遭受流動性嚴(yán)重下降的沖擊。
