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美元指數(shù)受俄烏局勢避險(xiǎn)情緒支撐 上周漲至96.02
美元指數(shù)本周上漲0.63%至96.02，主要受到俄烏局勢升溫的避險(xiǎn)情緒支撐，另外，高通脹提振了美聯(lián)儲(chǔ)將更加鷹派的預(yù)期，這也提振美元走強(qiáng)。非美貨幣中，商品貨幣集體走強(qiáng)，澳元漲0.92%，紐元漲0.56%，加元漲0.16%。
美元指數(shù)本周上漲0.63%至96.02，主要受到俄烏局勢升溫的避險(xiǎn)情緒支撐，另外，高通脹提振了美聯(lián)儲(chǔ)將更加鷹派的預(yù)期，這也提振美元走強(qiáng)。非美貨幣中，商品貨幣集體走強(qiáng)，澳元漲0.92%，紐元漲0.56%，加元漲0.16%。歐系貨幣漲跌互相，歐元跌0.86%，英鎊漲0.22%。日元跌0.15%。
美國警告稱俄羅斯可能在冬奧會(huì)期間，最早下周對(duì)烏克蘭采取軍事行動(dòng)
美國國家安全顧問沙利文稱，美國認(rèn)為俄羅斯可能在北京冬奧會(huì)結(jié)束前，最早于下周采取進(jìn)攻性軍事行動(dòng)，或試圖在烏克蘭境內(nèi)引發(fā)沖突。
沙利文周五在白宮舉行的記者會(huì)上表示，盡管大量猜測認(rèn)為沖突可能只會(huì)發(fā)生在冬奧會(huì)結(jié)束后，但“也可能在奧運(yùn)會(huì)期間發(fā)生，我們可以說，即使在奧運(yùn)會(huì)結(jié)束前，俄羅斯也很有可能采取軍事行動(dòng)。”
“我們的觀點(diǎn)是，我們認(rèn)為他還沒做任何形式的最終決定，或者說我們不知道他做了任何最終決定，”沙利文談到俄羅斯總統(tǒng)普京時(shí)補(bǔ)充稱。
據(jù)美俄兩國官員稱，美國總統(tǒng)拜登與普京將于周六通話。美國官員稱會(huì)是在周六上午進(jìn)行。這將是兩國領(lǐng)導(dǎo)人自12月30日以來首次直接對(duì)話。
沙利文表示，俄羅斯可能以空中轟炸和導(dǎo)彈襲擊方式發(fā)起進(jìn)攻，這將造成大量平民傷亡，在烏克蘭的美國人應(yīng)該盡快離開。他還表示，如果發(fā)生沖突，美軍不會(huì)進(jìn)入烏克蘭疏散美國人。
一名美國官員稱，美國周五下令向北約盟友波蘭增派3000名士兵，使駐扎當(dāng)?shù)氐拿儡娍倲?shù)達(dá)到5000人。沙利文表示，美軍駐扎在北約國家只是出于防御目的。另一名美國官員稱，已有超過8萬美軍駐扎在歐洲。
CIBC Capital Markets外匯策略主管Bipan Rai表示，美元升值是沙利文言論的直接結(jié)果。
Rai表示，美元走高，再加上美國公債和日元等其他避險(xiǎn)資產(chǎn)的走勢，表明市場對(duì)入侵前景越來越擔(dān)心。“這絕對(duì)是避險(xiǎn)走勢，”他說。
美聯(lián)儲(chǔ)布拉德希望未來三次會(huì)議升息一個(gè)百分點(diǎn)，期貨市場完全消化相同預(yù)期
美國圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周四表示，由于通脹數(shù)據(jù)達(dá)到近40年來的最高水平，他已“明顯”變得更加鷹派，他現(xiàn)在希望在未來三次美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議上升息一個(gè)百分點(diǎn)。
布拉德的觀點(diǎn)迅速成為了市場的觀點(diǎn)，利率期貨合約完全消化了相同的預(yù)期，6月政策會(huì)議結(jié)束時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)將政策利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至1%-1.25%的可能性，一些人押注美聯(lián)儲(chǔ)將采取更陡峭的加息路徑。
“我希望到7月1日累計(jì)升息100個(gè)基點(diǎn)，”布拉德在接受彭博新聞采訪時(shí)表示。此前，美國政府的一份報(bào)告顯示，在截至1月的12個(gè)月里，物價(jià)上升了7.5%。
從現(xiàn)在到7月1日，美聯(lián)儲(chǔ)將召開三次會(huì)議。布拉德的評(píng)論表明，美聯(lián)儲(chǔ)至少會(huì)有一次會(huì)議升息0.5個(gè)百分點(diǎn)，近年來的任何一次升息周期中從未出現(xiàn)過如此大的升息幅度。
芝加哥商品交易所交易的合約目前完全消化了3月加息0.5個(gè)百分點(diǎn)的可能性，而周三消化的可能性約為25%。
在周四之前，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析師預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn)，這是美聯(lián)儲(chǔ)通常的加息幅度。
美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金稱目前不認(rèn)為有必要加息50bp
美國里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金周四表示，“觀念上而言”他對(duì)于升息50個(gè)基點(diǎn)持開放態(tài)度，但他認(rèn)為現(xiàn)在無此必要。
“我認(rèn)為現(xiàn)在有迫切的需求嗎?”巴爾金在斯坦福大學(xué)經(jīng)濟(jì)政策研究所一場線上會(huì)議數(shù)度被問到升息50bp的可能性。“我還需要被說服。”
巴爾金指出，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)“穩(wěn)步”將利率朝中性水準(zhǔn)調(diào)升，并希望很快讓利率回到疫情前的水平。
巴爾金表示：“我確實(shí)認(rèn)為現(xiàn)在是開始政策正?；臅r(shí)候了，”對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)升息和縮表的速度和幅度，決策官員的決定將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
英國12月經(jīng)濟(jì)較前月萎縮0.2%，受Omicron沖擊程度沒有擔(dān)心的那么大
英國經(jīng)濟(jì)在12月較前月萎縮0.2%，萎縮幅度小于預(yù)期，當(dāng)時(shí)新冠病毒變種的迅速蔓延促使許多英國人在家工作并避免進(jìn)行圣誕社交活動(dòng)，這打擊了許多服務(wù)企業(yè)。
國家統(tǒng)計(jì)局稱，12月國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比上年同期增長6.0%。
接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前曾預(yù)測12月GDP較前月下降0.6%，比上年同期增長6.3%。
“盡管12月經(jīng)濟(jì)受挫，但第四季度GDP整體強(qiáng)勁增長，英國國民保健制度(NHS)、快遞公司和就業(yè)機(jī)構(gòu)都在幫助支撐經(jīng)濟(jì)，”國家統(tǒng)計(jì)局經(jīng)濟(jì)學(xué)家Darren Morgan說。
“總體而言，12月GDP與2020年2月新冠疫情爆發(fā)前的水平一致，而整個(gè)第四季度則略低于2019年第四季度的水平，”他說。
11月的GDP按月增長率從0.9%下修至0.7%。
英國央行已表示，隨著英國通脹率升至7%以上，達(dá)到央行目標(biāo)的三倍多，預(yù)計(jì)將繼續(xù)加息以減緩需求。
市場預(yù)計(jì)英國央行將在3月或5月會(huì)議上史無前例地升息50個(gè)基點(diǎn)
根據(jù)周五的市場定價(jià)，金融市場預(yù)期，在3月和5月的政策會(huì)議上，英國央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)將有一次史無前例地升息50個(gè)基點(diǎn)，另一次升息25個(gè)基點(diǎn)。
英國央行自1997年獨(dú)立運(yùn)作以來，加息幅度最高不超過25個(gè)基點(diǎn)，但市場目前預(yù)計(jì)，到5月會(huì)議時(shí)，央行總共加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為98%。
就在幾周前的1月底，金融市場還未消化到2022年底利率會(huì)達(dá)到1.25%的預(yù)期;而一年多前，在通脹飆升之前，市場預(yù)計(jì)英國央行會(huì)將利率降至零以下。
在2月會(huì)議上，英國央行的九名政策制定者中有四人投票贊成加息50個(gè)基點(diǎn)，而多數(shù)決策者支持加息25個(gè)基點(diǎn)至0.5%。此前，英國央行在去年12月加息15個(gè)基點(diǎn)，這是自2004年以來首次連續(xù)加息。
周四公布的美國通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，促使投資者加大押注美聯(lián)儲(chǔ)將在下月會(huì)議上升息50個(gè)基點(diǎn)。
英國兩年期公債收益率周五攀升約5個(gè)基點(diǎn)，至1.414%的高位，為2011年以來最高。
英鎊兌美元本周小幅上漲0.22%，主要以橫盤震蕩為主。
日本央行出手遏制收益率上升，將無限量購買10年期公債
日本央行周四表示，將以0.25%的收益率無限量購買10年期公債，凸顯其防止全球收益率上升過度推高國內(nèi)借款成本的決心。
日本央行在日本債市收盤后在其網(wǎng)站上發(fā)布的聲明中說，購買行動(dòng)將于周一進(jìn)行。
西方國家通脹率居高不下，以及美聯(lián)儲(chǔ)等其他主要央行政策立場愈發(fā)鷹派，促使一些人押注日本央行將需要盡快縮減超寬松貨幣政策，這推動(dòng)日本公債收益率升至多年高點(diǎn)。
但日本通脹率即便有所上升，可仍然遠(yuǎn)低于央行2%的目標(biāo)，而且日本經(jīng)濟(jì)從疫情引發(fā)的滑坡中復(fù)蘇的速度已經(jīng)落后于許多國家，特別是薪資上漲速度并沒有其他國家那樣快。
三井住友DS資產(chǎn)管理公司的首席市場策略師Masahiro Ichikawa說：“日本央行向市場發(fā)出了一個(gè)強(qiáng)烈的信息，它決心阻止收益率超過0.25%。”
央行發(fā)布聲明前，指標(biāo)10年期日本公債收益率周四升至0.23%，為2016年以來最高，接近日本央行圍繞0%的收益率目標(biāo)設(shè)定的隱性波動(dòng)上限0.25%。
投資者越來越強(qiáng)烈地預(yù)期日本央行將介入，以遏制近期收益率的穩(wěn)步上升之勢。但央行介入的時(shí)機(jī)選擇讓一些市場參與者感到意外，因?yàn)橐酝拇祟愋袆?dòng)都是在日本債市交易時(shí)段內(nèi)宣布的。
三菱日聯(lián)摩根士丹利證券的高級(jí)市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Naomi Muguruma表示，日本央行的這一宣布可能是一項(xiàng)預(yù)防措施，目的是避免日本公債收益率在經(jīng)過周五開始的三天假期后出現(xiàn)飆升。
美元兌日元本周小幅上漲0.15%，一度升至五年多高位，但周五避險(xiǎn)日元受到追捧，匯價(jià)大幅下滑。
兩位歐洲央行決策者堅(jiān)稱歐元區(qū)通脹是暫時(shí)的，無需大幅收緊政策
歐洲央行執(zhí)委連恩周四表示，隨著與疫情相關(guān)的商品和勞動(dòng)力瓶頸問題得到解決，歐元區(qū)通脹將在無需大幅收緊政策的情況下回歸趨勢。
面對(duì)投資者和政策制定者向歐洲央行施加越來越大的加息壓力，連恩為自己長期以來的觀點(diǎn)進(jìn)行了辯護(hù)，他認(rèn)為當(dāng)前歐元區(qū)創(chuàng)紀(jì)錄的通脹率只是暫時(shí)的。
“由于瓶頸問題最終將得到解決，價(jià)格壓力應(yīng)會(huì)減弱，通脹應(yīng)會(huì)回歸趨勢，無需大幅調(diào)整貨幣政策，”連恩在博文中稱。
在另一場活動(dòng)中，歐洲央行管理委員會(huì)委員暨法國央行總裁維勒魯瓦德加洛也表達(dá)了同樣的看法。
他們可能都在試圖抑制市場預(yù)期，即歐洲央行會(huì)提前結(jié)束購債，且到12月將會(huì)累計(jì)升息50個(gè)基點(diǎn)。
歐洲央行行長拉加德上周沒有排除今年加息的可能性，這引發(fā)了市場的上述預(yù)期。消息人士表示，在上周的會(huì)議上一些決策者已經(jīng)希望調(diào)整政策。
新西蘭第一季度通脹率預(yù)計(jì)將上升，指標(biāo)利率料上調(diào)一次
周五的一項(xiàng)調(diào)查顯示，新西蘭近期通脹率預(yù)計(jì)將在2022年第一季度上升。
新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的季度預(yù)期調(diào)查顯示，企業(yè)經(jīng)理人預(yù)測未來一年的平均通脹率為4.40%，而上一次12月調(diào)查時(shí)的預(yù)期為3.70%。
兩年通脹預(yù)期從2.96%上升到3.27%。外界認(rèn)為新西蘭聯(lián)儲(chǔ)政策行動(dòng)滲透到物價(jià)的時(shí)間框架是兩年。
調(diào)查預(yù)估中值顯示，央行指標(biāo)利率在當(dāng)前季度結(jié)束時(shí)料為1.05%，表明多數(shù)受訪者預(yù)期央行會(huì)將利率從當(dāng)前水平0.75%調(diào)升一次。一年后指標(biāo)利率預(yù)計(jì)將為2.11%，兩年后為2.47%
紐元本周小幅上漲0.56%，一度升至近兩周新高，不過最后兩個(gè)交易日回落。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將從疫情沖擊中強(qiáng)勁復(fù)蘇，但過早加息有風(fēng)險(xiǎn)
澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威相信，澳洲經(jīng)濟(jì)將從最近新冠病例激增造成的沖擊中強(qiáng)勁復(fù)蘇，但認(rèn)為過早加息有風(fēng)險(xiǎn)。
洛威周五在一個(gè)議會(huì)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)表示，失業(yè)率有可能50年來首次降至4%以下，而且值得冒一段時(shí)間的高通脹風(fēng)險(xiǎn)。
“未來一段時(shí)間，我們有機(jī)會(huì)確保失業(yè)率低于不久前認(rèn)為可能達(dá)到的水平，”洛威說，“過早的行動(dòng)可能會(huì)給其帶來風(fēng)險(xiǎn)。”
澳洲經(jīng)濟(jì)在1月份遇到減速帶，因?yàn)閵W密克戎變體的迅速蔓延遏制了消費(fèi)者的流動(dòng)性，不過此后隨著疫情逐漸平穩(wěn)，消費(fèi)者支出已經(jīng)恢復(fù)。
勞動(dòng)力市場仍然緊張，失業(yè)率達(dá)到13年來的最低點(diǎn)4.2%，職位空缺達(dá)到歷史最高水平。
薪資增長已經(jīng)有所回升，達(dá)到2.2%，但仍然不到美國或英國增速的一半，澳洲政策制定者更希望看到薪資增長達(dá)到3.0%或更高之后，再撤出刺激措施。
洛威說，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)好于預(yù)期，今年晚些時(shí)候可能會(huì)升息。不過鑒于全球通脹壓力正在加大，投資者預(yù)計(jì)澳洲央行最早6月就會(huì)升息。
期貨市場目前完全消化了澳洲官方隔夜拆款利率將在6月從0.1%升至0.25%的預(yù)期，并預(yù)計(jì)在圣誕節(jié)前達(dá)到至少1.0%。
洛威周五表示，目前還不能確定核心通脹率是否將保持在2%-3%的目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，在過去七年中，核心通脹率一直低于該區(qū)間。消費(fèi)者物價(jià)目前以3.5%的速度上漲，而核心通脹率為2.6%。
“在這種情況下，委員會(huì)準(zhǔn)備保持耐心，”洛威說，“經(jīng)濟(jì)越強(qiáng)勁，物價(jià)和工資的上行壓力越大，加息的理由就越充分。”
澳元兌美元本周一度升至三周新高，不過最終收漲0.92%，強(qiáng)勢美元令風(fēng)險(xiǎn)貨幣澳元漲勢收縮。
加拿大央行行長稱加國經(jīng)濟(jì)需要加大產(chǎn)能投資，而非刺激措施
加拿大央行行長麥克勒姆周三表示，加拿大的經(jīng)濟(jì)不需要更多的刺激措施，而是需要政府和企業(yè)加大投資，以建立供應(yīng)能力來滿足強(qiáng)勁的消費(fèi)需求。
在聽眾問答環(huán)節(jié)被問及政府是否應(yīng)該通過支出來進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，麥克勒姆表示，加拿大已經(jīng)處于消費(fèi)者主導(dǎo)的復(fù)蘇之中，需要更多的產(chǎn)能投資來維持這種復(fù)蘇。
“要維持由消費(fèi)者主導(dǎo)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，就需要進(jìn)行投資。”他說，“無論是企業(yè)還是政府，我們需要的是更加注重建設(shè)這種供應(yīng)能力。需求現(xiàn)在看起來是可以自我維持的。”
加拿大總理特魯多在去年的競選中承諾在五年內(nèi)增加780億加元(620億美元)支出，以促進(jìn)加拿大的經(jīng)濟(jì)回升。
麥克勒姆稱，在通脹率遠(yuǎn)高于央行2%目標(biāo)的情況下，生產(chǎn)力增長比以往來得更加重要。他說，企業(yè)可以通過投資新技術(shù)提高效率來幫助提高生產(chǎn)力。
他稱：“對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)來說，投資對(duì)于非通脹的增長至關(guān)重要。”
他向記者表示，如果加拿大企業(yè)未能落實(shí)原本計(jì)劃的投資，可能會(huì)影響加息的路徑。
他說：“如果生產(chǎn)力增長減弱，這意味著我們經(jīng)濟(jì)潛在產(chǎn)出的增長將減少，供應(yīng)能力擴(kuò)張將減少，在其他條件相同的情況下，這意味著利率將不得不上升更多。”
盡管加拿大就業(yè)反彈強(qiáng)過美國，但加拿大的生產(chǎn)力增長仍然滯后。麥克勒姆表示，這是同時(shí)受到加拿大防疫限制較多及企業(yè)投資較低的影響。
加拿大央行上個(gè)月暗示將很快開始加息，稱經(jīng)濟(jì)不再需要疫情的支持。貨幣市場預(yù)測首次加息將在3月，今年共將升息六次。
美元兌加元本周受到美元升值的提振，一度從逾兩周低位反彈，最終周線仍小幅收跌0.16%。
