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現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩 美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)52年最低
周五(3月18日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1940關(guān)口附近。周四金價(jià)小幅反彈，受美元和美債收益率回落的支撐，市場(chǎng)對(duì)俄羅斯和烏克蘭和平談判的樂觀預(yù)期降溫，吸引逢低買盤重新入場(chǎng)，也給金價(jià)提供支撐，不過美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)靚麗，令多頭仍有所顧忌。
本交易日關(guān)注日本央行利率決議、美國成屋銷售數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)官員講話和俄羅斯烏克蘭地緣局勢(shì)相關(guān)消息。投資者需要權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)加息周期的軌跡與烏克蘭局勢(shì)帶來的經(jīng)濟(jì)增長風(fēng)險(xiǎn)。
基本面利多
【俄羅斯稱繼續(xù)努力同烏克蘭談判但尚未達(dá)成協(xié)議，西方稱仍有很大分歧】
克里姆林宮周四表示，俄羅斯正將“巨大的”精力投入到與烏克蘭可能達(dá)成的和平協(xié)議的談判中，但基輔方面沒有這種“熱情”，協(xié)議尚未達(dá)成。
俄羅斯總統(tǒng)普京的發(fā)言人佩斯科夫表示，會(huì)談仍在繼續(xù)，俄羅斯談判代表已準(zhǔn)備好夜以繼日地工作。
佩斯科夫告訴記者，“我們的代表團(tuán)正在付出巨大的努力，我再次重申，我們的代表團(tuán)……已經(jīng)準(zhǔn)備好夜以繼日地工作，并且已經(jīng)說明了愿意這樣做，但不幸的是，我們沒有看到烏克蘭方面有這樣的熱情。”
烏克蘭表示愿意進(jìn)行談判，以結(jié)束俄羅斯入侵烏克蘭后長達(dá)三周的戰(zhàn)爭(zhēng)，但不會(huì)投降或接受俄羅斯的最后通牒。
烏克蘭總統(tǒng)顧問MykhailoPodolyak在推特上說，“談判是復(fù)雜的。雙方立場(chǎng)不同。對(duì)我們來說，根本問題是不可侵犯的，”
土耳其總統(tǒng)埃爾多安周四對(duì)普京說，他很樂意接待普京和烏克蘭領(lǐng)導(dǎo)人澤連斯基舉行會(huì)談。俄羅斯表示，這樣的高級(jí)別會(huì)談只會(huì)在簽署協(xié)議時(shí)發(fā)生。
普京說：“在俄羅斯及其未來的原則性問題上——烏克蘭的中立地位、非軍事化和去納粹化——我們一直準(zhǔn)備好了，現(xiàn)在也準(zhǔn)備好了在會(huì)談中討論。”
佩斯科夫說，如果烏克蘭同意并遵守這樣一份文件，那么俄羅斯“可以很快停止正在發(fā)生的事情”。
當(dāng)被問及《金融時(shí)報(bào)》一篇關(guān)于烏克蘭和俄羅斯已經(jīng)在一項(xiàng)臨時(shí)和平計(jì)劃上取得重大進(jìn)展的報(bào)道時(shí)，佩斯科夫說:“這是不對(duì)的-有一些因素是對(duì)的，但總的來說是不對(duì)的。”
但西方官員表示，仍然存在重大分歧。
一名不愿透露姓名的官員表示:“雙方都在認(rèn)真對(duì)待，但雙方在這個(gè)問題上的立場(chǎng)存在非常、非常大的差距”。
【五角大樓：如果戰(zhàn)爭(zhēng)久拖不決，普京很可能發(fā)出核威脅】
據(jù)美國五角大樓國防情報(bào)局的最新評(píng)估，如果烏克蘭繼續(xù)堅(jiān)決抵抗俄羅斯的入侵，隨著常規(guī)軍和武器設(shè)備的消耗，普京可能會(huì)向西方威脅動(dòng)用核武器。
美國國防情報(bào)局局長，中將ScottBerrier在其長達(dá)67頁的全球威脅摘要中表示，“長期占領(lǐng)烏克蘭部分地區(qū)可能會(huì)削弱俄羅斯的兵力并消耗其現(xiàn)代化武庫，而經(jīng)濟(jì)制裁可能會(huì)使俄羅斯陷入長期的經(jīng)濟(jì)蕭條和外交孤立”。?
他在一份面向眾議院軍事委員會(huì)的書面聲明中表示，烏克蘭的抵抗和國際社會(huì)的經(jīng)濟(jì)制裁將威脅到俄羅斯“生產(chǎn)現(xiàn)代化精確制導(dǎo)彈藥的能力”。
Berrier補(bǔ)充說，“隨著這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)及其后果慢慢削弱俄羅斯的常規(guī)軍事力量，俄羅斯可能會(huì)越來越依賴通過核威懾向西方發(fā)出信號(hào)，向國內(nèi)外公眾展示力量。”
普京此前已經(jīng)宣布，將俄羅斯的核力量置于高度戒備狀態(tài)。
不同于上周多個(gè)情報(bào)機(jī)構(gòu)發(fā)布的在俄羅斯入侵之前的調(diào)查結(jié)果，這次的報(bào)告反映了截至周二所掌握的信息。
Berrier說，“由于美國在努力破壞俄羅斯在烏克蘭的目標(biāo)，再加上他們認(rèn)為美國是一個(gè)國力在衰弱的國家，俄羅斯可能不僅在烏克蘭會(huì)采取更激進(jìn)行動(dòng)，還會(huì)發(fā)展到和西方的廣泛對(duì)抗”。
Berrier補(bǔ)充稱，“盡管烏克蘭的抵抗力度超過預(yù)期，并且俄軍在沖突初期階段損失較大，但莫斯科似乎決心通過使用更多致命手段來推進(jìn)戰(zhàn)線，直到烏克蘭政府愿意達(dá)成有利于莫斯科的條件為止。”
【經(jīng)合組織：烏克蘭危機(jī)可能使今年全球經(jīng)濟(jì)增長減少1個(gè)百分點(diǎn)】
經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)周四估計(jì)，烏克蘭危機(jī)可能會(huì)使今年全球經(jīng)濟(jì)增長減少逾1個(gè)百分點(diǎn)，通脹率提高2.5個(gè)百分點(diǎn)。OECD并呼吁有針對(duì)性地增加政府開支予以應(yīng)對(duì)。
OECD表示，該組織成員國有針對(duì)性地增加政府開支，增幅達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值的約0.5%，可以將戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響減少一半左右，且不會(huì)明顯推高通脹。
OECD在分析俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)后果時(shí)估計(jì)，由于歐洲強(qiáng)烈依賴俄羅斯的能源進(jìn)口，戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響可能高達(dá)1.4個(gè)百分點(diǎn)，而對(duì)美國的影響約為0.9個(gè)百分點(diǎn)。
俄羅斯和烏克蘭只占全球GDP的2%，卻對(duì)能源和大宗商品市場(chǎng)有著巨大的影響，因兩國是各種原材料的主要生產(chǎn)國。
能源和大宗商品價(jià)格飆升給已經(jīng)居高不下的通脹增添了新的壓力，OECD表示，各國央行應(yīng)該把重點(diǎn)放在貨幣政策的正常化上，不過經(jīng)濟(jì)受戰(zhàn)爭(zhēng)影響最嚴(yán)重的國家應(yīng)該放慢步伐。
該組織補(bǔ)充說，央行應(yīng)該做好準(zhǔn)備，在出現(xiàn)重大壓力時(shí)進(jìn)行必要干預(yù)，以保持金融市場(chǎng)的運(yùn)行。
【英國央行的假設(shè)情境中，今年通脹率可能達(dá)到兩位數(shù)】
英國央行表示，家庭可能在今年年底前面臨兩位數(shù)的通脹率，這將是1980年代初以來的首次。
根據(jù)英國央行最近一次利率決定會(huì)議的紀(jì)錄摘要，政策制定者警告稱，如果能源價(jià)格保持高位，通脹可能會(huì)比早先預(yù)測(cè)的7.25%峰值高出“幾個(gè)百分點(diǎn)”。
上一次消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)通脹率超過10%是在1981年，當(dāng)時(shí)是在撒切爾執(zhí)政期間，利率為12%，經(jīng)濟(jì)剛剛擺脫衰退。
英國央行地區(qū)代理機(jī)構(gòu)調(diào)查的企業(yè)指出，預(yù)計(jì)今年薪資將上漲4%至6%，兩位數(shù)的通脹率將惡化可能已經(jīng)至少是30年來最嚴(yán)重的生活成本危機(jī)。
英國央行的核心觀點(diǎn)是，通脹將在第二季升至8%左右。但在假設(shè)受監(jiān)管的能源帳單價(jià)格上限在10月重設(shè)時(shí)“大幅提升”的情況下，消費(fèi)者價(jià)格將再次上漲。英國央行表示，上限可能上調(diào)35%。
彭博經(jīng)濟(jì)研究已經(jīng)預(yù)測(cè)英國今年通脹可能達(dá)到10%。
【美元周四觸及一周低點(diǎn)，投資者評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)政策】
美元周四下跌0.36%，一度創(chuàng)一周新低至97.72，收于98關(guān)口附近，美聯(lián)儲(chǔ)周三一如預(yù)期加息后，投資者消化聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策前景。
美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策轉(zhuǎn)向鷹派，周三宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率到2022年底將達(dá)到1.75%-2%，明年將達(dá)到2.8%，但聯(lián)儲(chǔ)并沒有像一些投資者預(yù)期的那樣，帶來更為鷹派的意外。
加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(chǎng)北美外匯策略主管BipanRai表示：“昨日最強(qiáng)烈的信息是，美聯(lián)儲(chǔ)將加息，主要擔(dān)心通脹壓力上升。市場(chǎng)在某種程度上押注，這是美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在的觀點(diǎn)，但可能在未來幾個(gè)季度發(fā)生變化，而且短期利率市場(chǎng)已經(jīng)在很大程度上消化了美聯(lián)儲(chǔ)今年的行動(dòng)。其中一些押注正在被撤回，這是美元承壓的原因之一。”
德國商業(yè)銀行分析師表示：“對(duì)前幾次加息周期的觀察表明，一旦周期開始，黃金往往會(huì)上漲”
HeraeusMetalsManagement駐紐約的交易銷售和營銷主管MiguelPerez-Santalla表示，在美元走軟和烏克蘭局戰(zhàn)爭(zhēng)的背景下，人們已開始大舉買入黃金。
全球最大的黃金交易所交易基金SPDRGoldTrust的持金量已升至2021年3月以來的最高水平，為1070.53噸。
基本面利空
【美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)52年最低，制造業(yè)產(chǎn)出跳增彰顯經(jīng)濟(jì)力道】
美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上周有所下降，對(duì)勞動(dòng)力的需求依然強(qiáng)勁，這為3月就業(yè)崗位再度大幅增長打下基礎(chǔ)。
美國勞工部周四公布的周度請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金報(bào)告也顯示，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)在3月初處于52年來最低水平。其他報(bào)告也展現(xiàn)了在通脹上升和地緣政治緊張的背景下，美國經(jīng)濟(jì)潛在力道強(qiáng)勁的跡象，比如，2月制造業(yè)生產(chǎn)加速，且住房建設(shè)大幅回升。
截至3月12日當(dāng)周，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少1.5萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為21.4萬人。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)為22萬人。紐約州請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)下降1.6006萬人，蓋過了密西根州、加利福尼亞州和俄亥俄州的顯著增長。
初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)已從2020年4月初創(chuàng)紀(jì)錄的614.9萬人下降。已經(jīng)持續(xù)三周的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)通過供應(yīng)鏈干擾和創(chuàng)紀(jì)錄的汽油價(jià)格給美國勞動(dòng)力市場(chǎng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力渴求之際，經(jīng)濟(jì)學(xué)家樂觀地認(rèn)為，勞動(dòng)力市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)會(huì)安然度過這場(chǎng)風(fēng)暴。
【房屋開工創(chuàng)2006年6月來最高】
美國商務(wù)部的一項(xiàng)數(shù)據(jù)為一些列樂觀報(bào)告錦上添花，報(bào)告顯示，2月房屋開工躍升6.8%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后折合成年率為176.9萬戶，為2006年6月以來最高水平。
建筑許可下降1.9%，年率為185.9萬戶，但距離1月創(chuàng)下的近16年高位并不太遠(yuǎn)，這表明，即使抵押貸款利率上升，房屋嚴(yán)重短缺仍將繼續(xù)支撐住宅建設(shè)。
已批準(zhǔn)、但尚未開工的房屋達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的27.3萬戶，因短缺和高昂的材料價(jià)格讓建筑商舉步維艱。
數(shù)據(jù)公布后，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席將美國第一季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長年率預(yù)測(cè)從1.2%上調(diào)至1.3%。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)一直在穩(wěn)步上調(diào)預(yù)測(cè)，2月底的預(yù)測(cè)為萎縮0.5%。去年第四季GDP勁增7.0%。
【美國三大股指均收高逾1%，并錄得2020年11月以來最大三日百分比漲幅】
美國三大股指周四漲幅均超過1%，投資者考慮美聯(lián)儲(chǔ)的加息路徑;在債權(quán)人收到票息支付后，對(duì)俄羅斯債務(wù)違約前景的擔(dān)憂有所緩解。
這讓投資者放心，俄羅斯至少目前已經(jīng)避免了可能是百年來的首次外債違約。兩名市場(chǎng)消息人士周四表示，這是因?yàn)閭鶛?quán)人收到了本周到期的俄羅斯債券的美元票息支付。
標(biāo)普500指數(shù)、道指和納指錄得2020年11月初以來的最大三日百分比漲幅，因上述消息提振了風(fēng)險(xiǎn)偏好，而市場(chǎng)此時(shí)正受益于低吸買盤。標(biāo)普500指數(shù)也連續(xù)第三天錄得超過1%的漲幅。
WedbushSecurities股票交易董事總經(jīng)理MichaelJames表示，俄羅斯支付債券票息的消息，以及標(biāo)普和納斯達(dá)克等指數(shù)的下行技術(shù)線被自下往上突破，都提振了股市。
他說，“這使投資者的謹(jǐn)慎樂觀情緒有所增強(qiáng)，這與1月初以來我們所經(jīng)歷的嚴(yán)重悲觀情緒相比，是一個(gè)變化。人們對(duì)利率正在上升的事實(shí)已經(jīng)越來越坦然。自12月初以來，鮑威爾主席就一直在談?wù)撨@個(gè)問題。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議提出的計(jì)劃沒有出現(xiàn)重大負(fù)面意外，而鮑威爾的評(píng)論，讓人們覺得短期內(nèi)情況可能不會(huì)再糟了。”
紐約LadenburgThalmann資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官PhilBlancato稱，美聯(lián)儲(chǔ)的計(jì)劃是鴿派的，他還表示，俄烏和談繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)情緒有幫助。“你今天看到的只是昨天的溢出效應(yīng)。海外沖突有可能得到解決，美聯(lián)儲(chǔ)的積極影響，以及股市處于一個(gè)非常公平的入市點(diǎn)，這為增加風(fēng)險(xiǎn)提供了機(jī)會(huì)。”
整體來看，盡管美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)靚麗，美國股市大漲，令多頭有所顧忌，但地緣局勢(shì)前景仍吸引逢低買盤入場(chǎng)，而且美元走弱，通脹預(yù)期居高不下，也有望給金價(jià)進(jìn)一步震蕩反彈提供機(jī)會(huì);當(dāng)然，短線走勢(shì)缺乏明確方向，下方關(guān)注布林線中軌1928.38附近支撐，上方關(guān)注前期漲勢(shì)38.2%回撤位1959.44附近阻力。
北京時(shí)間09:43，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1939.90美元/盎司。
