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美元偏升促貶一周市場 情緒刺激美元升值以及避險心理回歸
本周外匯市場美元指數(shù)從距離100點僅為4個點堅守至最高100.1929點瞬間回調(diào)，因加息升值與為加息貶值并舉，這是當(dāng)前美元偏升促貶適宜加息的運作手法與提前鋪墊。一周美指最高位100.1929點，最低位98.5229點，振幅1.66%;期間開盤與收盤為98.5567點和99.8477點，升值1.3%。其中歐元和日元貶值較為突出，歐元下行至1.08美元，日元跌至124日元。同時商品貨幣的新西蘭元下跌至0.68美元，澳元下至0.74美元。而英鎊和加元則維持1.30美元和1.25加元的相對穩(wěn)定，瑞郎迂回0.92-0.93瑞郎之間。我國人民幣貶值傾向有收斂，偏升節(jié)制存在自主意識，兩地收官6.36元，區(qū)間水平為離岸偏貶、在岸升值較弱。
一周市場情緒刺激美元升值以及避險心理回歸美元是焦點，尤其美聯(lián)儲加息預(yù)期是重點。加之俄烏關(guān)系談判不夠理想，再度惡化局面刺激美元升值難免。
1、美聯(lián)儲會議紀要加息加碼。周內(nèi)美元升值的環(huán)境就是周三美聯(lián)儲會議紀要集中關(guān)注未來加息50點，同時推進每月900億美元的縮表計劃，美元收縮流動性刺激美元升值躍上99點，但最終周末收盤擋住100點上行，美元技術(shù)操作與策略把控極強。周內(nèi)美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持加息的宏觀背景穩(wěn)定特色清晰，其中包括消費穩(wěn)定性、就業(yè)舒緩性都是目前美聯(lián)儲加息經(jīng)濟配套匹配的良好條件。因此，美聯(lián)儲主要官員一致認為年內(nèi)美聯(lián)儲加息7次，預(yù)計年底之前美元利率水平或達到3-4%之間，美元不得已升值與美元節(jié)制升值凸顯美國較強的經(jīng)驗與能力。
2、歐元基本面變?nèi)醪焕哟?。一周歐元貶值主要來自兩個方面的原因。其一是歐元通脹壓力加大，歐洲央行難以應(yīng)對使歐元貶值的不得已。加之歐元區(qū)經(jīng)濟明顯弱于美元則是歐元貶值的經(jīng)濟邏輯。其二是歐元區(qū)或歐洲因俄烏沖突的供給不良難以舒緩，石油、天然氣和糧食壓力越來越重，沖突以及關(guān)聯(lián)因素引起的連鎖反應(yīng)必將不利于歐元人心與運行穩(wěn)定。周四歐盟國家同意禁止從俄羅斯進口煤炭，這是歐盟首次針對俄羅斯的能源收入實施制裁。然而，盡管一些歐盟國家在俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)后呼吁對俄羅斯實施更嚴厲的懲罰，天然氣目前仍未被列入制裁范圍。而目前由于大量供應(yīng)和溫和天氣有所抵消市場對俄羅斯出口擔(dān)憂，歐洲天然氣價格有所波動，本周天然氣期貨價格累計下跌6.4%。歐元貶值比較符合貨幣區(qū)域邏輯與現(xiàn)實，但卻不利于美元訴求與愿望，進而技術(shù)爭奪成為匯率較量的重點。高盛經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計歐洲央行將在9月和12月各加息25個基點將基準(zhǔn)利率上調(diào)至零水平。目前的沖突事件對經(jīng)濟損害超過預(yù)期，物價壓力會影響工資在7月加息也有可能。預(yù)計2023年歐洲央行將在3月、6月和12月加息，直到利率達到1.25%的均衡水平。
3、外圍環(huán)境造勢恐慌加刺激。目前全球股市又進入新一輪下跌行情階段，美股再度休整行情與消化泡沫的技術(shù)和策略如約開始，這對未來美聯(lián)儲加息或是一種超前配合舉措，尤其扶持美元貶值為主使焦點，目前以美股下跌節(jié)制美元升值為先。所以未來美股再次調(diào)整值得關(guān)注，暴跌手法帶動美元貶值迎合美聯(lián)儲一次性加息50點老道嫻熟運作。另外特別重要的就是國際石油價格下跌修復(fù)性行情，目前100美元上下游離，但未來趨勢性上漲并未消除。然而，美國投行成熱打鐵造勢恐慌異常發(fā)揮凸顯，這就是美國高盛預(yù)期美國通脹見頂，美國經(jīng)濟衰退或?qū)砼R，這對美指臨近100點后快速回落使重要的因素之重。
預(yù)計下周市場焦灼性突出，由于美國通脹數(shù)據(jù)引起的反應(yīng)比較復(fù)雜化，目前輿論炒作有為高漲通脹降溫的對策，但事實通脹或難以舒緩壓力，美聯(lián)儲加息預(yù)期更加強烈，美元升貶難以定奪。其它貨幣迎合與支持將是對美元具有意義的配合因素，預(yù)計美指維持99點偏多，100點迂回反復(fù)不定。
