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美元兌日元?jiǎng)?chuàng)20年新高 鷹派美聯(lián)儲和異常鴿派的日本央行
4月18日美元指數(shù)在淡靜而震蕩的交投中創(chuàng)下兩年新高，追隨美債收益率升勢，投資者準(zhǔn)備迎接美聯(lián)儲進(jìn)行多次50個(gè)基點(diǎn)的加息。美元兌日元?jiǎng)?chuàng)下126.99的20年新高，突顯出鷹派美聯(lián)儲和異常鴿派的日本央行在貨幣政策上的差異
周一(4月18日)美元指數(shù)尾盤上漲0.29%，報(bào)100.79，一度觸及100.86，為2020年4月以來最高;指標(biāo)美國10年期國債收益率觸及2.884%的逾三年高位。
美國利率期貨市場預(yù)計(jì)，5月美聯(lián)儲政策會議加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為96%，2022年累計(jì)加息幅度料約為215個(gè)基點(diǎn)，這為美元提供了充足的支撐。
Monex USA外匯交易主管Juan Perez表示，歷史上確實(shí)存在這樣的情況，即當(dāng)美聯(lián)儲計(jì)劃加息和收緊政策時(shí)，美元最終會在這些周期中下跌，但目前幾乎沒有樂觀情緒能夠壓低美元。
據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，投機(jī)客持有的美元凈多倉連續(xù)第二周下降。截至4月12日當(dāng)周，美元凈多倉規(guī)模降至132.2億美元，前一周為141.3億美元。
加拿大豐業(yè)銀行在一份研究報(bào)告中表示，匯市頭寸并未“明確表明美元看漲情緒減弱”，而看跌瑞郎和日元的押注進(jìn)一步增加，反映了美元相對于這兩種貨幣的收益率優(yōu)勢--瑞典央行和日本央行仍遠(yuǎn)未開始收緊政策。
歐元兌美元下跌0.26%，至1.0780美元，略微脫離上周觸及的1.0758美元的2020年4月以來最低，歐元區(qū)利率何時(shí)上升的不確定性打擊歐元。
在日本央行行長黑田東彥和財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一都表達(dá)了對日元疲軟的擔(dān)憂后，日元脫離稍早觸及的20年低位，這輪漲勢被證明是短暫的，日元在紐約交易時(shí)段又創(chuàng)下20年新低。
外匯經(jīng)紀(jì)商XM的高級投資分析師Marios Hadjikyriacos在一份研究報(bào)告中寫道，越來越多的人猜測將進(jìn)行外匯干預(yù)是來挽救日元，盡管這似乎不太可能，日本將不得不單獨(dú)進(jìn)行干預(yù)，因?yàn)槊绹蜌W洲不會同意在這種通脹環(huán)境下讓自己的貨幣下跌，而日本當(dāng)局甚至還沒有將這些走勢描述為“無序”，沒有預(yù)示會采取行動。
周二前瞻
09:30 澳洲聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀(jì)要
21:00 世界銀行/IMF發(fā)表世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告
22:30 世界銀行/IMF發(fā)表全球金融穩(wěn)定報(bào)告
凌晨00:05 2023年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表講話
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
外匯分析師Chikako Mogi：日本央行立場決定了日元有下行空間
多年來市場一直對日本政府官員有關(guān)日元持續(xù)走貶的口頭警告置若罔聞，表明日元有進(jìn)一步下跌空間。日本不太可能通過賣出美元、買進(jìn)日元的方式實(shí)際干預(yù)外匯市場，除非日元匯率出現(xiàn)突然的急劇變化。鑒于美國正在努力遏制通脹，同時(shí)美聯(lián)儲正準(zhǔn)備抽走流動性，目前美國并不需要美元走軟。最重要的是，日本央行追求超寬松貨幣政策的立場表明，通過購買本國貨幣進(jìn)行干預(yù)幾乎是不合邏輯的。日本央行與其它發(fā)達(dá)市場央行在政策路徑上的相對分歧，將為日元繼續(xù)走弱提供更多理由.
巴克萊以虧損結(jié)果退出做多10年期美國國債的建議
巴克萊的美國利率策略師以虧損的結(jié)果，取消了4月7日作出的在2.62%做多美國10年期國債的建議。美國10年期國債收益率周一升至近2.88%，為2018年12月以來最高水平。策略師Anshul Pradhan在一份報(bào)告中表示，美聯(lián)儲抗通脹之路愿意走多遠(yuǎn)的不確定性增加，提高了長期利率和內(nèi)含期限溢價(jià)的預(yù)期水平，令美國國債收益率曲線熊市趨陡;這些動態(tài)可能會持續(xù)下去。
