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美債收益率上漲 金價回吐一部分漲幅
周二(5月24日)亞市盤初，市場普遍波動不大，現(xiàn)貨黃金仍在1850上方徘徊。周一美元指數(shù)延續(xù)跌勢，一度創(chuàng)近四周新低至102.03，繼續(xù)給金價提供反彈動能，但全球股市反彈，美債收益率上漲，令金價回吐了一部分漲幅。美國原油價格周一變動不大，原因是對經(jīng)濟(jì)可能衰退的擔(dān)憂，抵消了即將到來的美國夏季駕駛季和疫情擔(dān)憂情緒降溫將帶動燃料需求的前景。
商品收盤方面，美國COMEX黃金期貨結(jié)算價上漲0.3%，報1847.8美元。美國原油期貨上漲1美分，或0.01%，結(jié)算價報每桶110.29美元，而布倫特原油期貨上漲0.87美分，或0.7%，結(jié)算價報每桶113.42美元。
美股收盤方面，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲618.34點(diǎn)，或1.98%，至31880.24點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)上漲72.39點(diǎn)，或1.86%，至3973.75點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)上漲180.66點(diǎn)，或1.59%，至11535.28點(diǎn)。
周二前瞻
全球市場主要行情一覽
美國股市周一收高，銀行股攀升和市場領(lǐng)頭羊科技股反彈推動市場普漲，此前華爾街股市創(chuàng)下20多年前互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂以來持續(xù)最長的一輪周線下跌。
美國三大股指漲幅在1.6%-2.0%，科技巨頭蘋果和微軟反彈帶來最大提振。
對利率敏感的銀行股跳漲5.1%，此前美國最大銀行摩根大通上調(diào)了本年度利息收入預(yù)測。摩根大通股價急升6.2%。
“這感覺更像是一次釋然性上漲，而不是投資者情緒發(fā)生根本性變化，”WealthspireAdvisors高級副總裁OliverPursche表示，“整體上看，投資者感覺還有一只靴子沒有落地，短期內(nèi)他們可能是對的。”
上周五，標(biāo)普500指數(shù)收盤較1月3日創(chuàng)下的紀(jì)錄高位低18.7%。若該指標(biāo)股指收盤時比上一個高位低20%或更多，將證實(shí)該指數(shù)自那以來一直處于熊市。
最近幾周，市場頗為震蕩，在全球經(jīng)濟(jì)應(yīng)對俄羅斯入侵烏克蘭的影響之際，市場擔(dān)憂持續(xù)的高通脹，以及美聯(lián)儲控制通脹的激進(jìn)努力。
HorizonInvestmentServices首席執(zhí)行官ChuckCarlson表示：“今天，市場似乎不再那么擔(dān)心通脹因素，以及美聯(lián)儲是否能夠推動經(jīng)濟(jì)軟著陸。”
不過，他補(bǔ)充稱，“風(fēng)險仍然偏向下行。”
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲618.34點(diǎn)，或1.98%，至31880.24點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)上漲72.39點(diǎn)，或1.86%，至3973.75點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)上漲180.66點(diǎn)，或1.59%，至11535.28點(diǎn)。
美聯(lián)儲將在周三發(fā)布最近一次政策會議的記錄，投資者將從中一窺決策者的想法。
將于本周出爐的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能會進(jìn)一步支持通脹在3月已見頂?shù)挠^點(diǎn)，并顯示高物價是否打擊了消費(fèi)者的購買力。
標(biāo)普500指數(shù)的11個主要板塊均收高，其中金融股漲幅最大，攀升3.2%。
第一季財報季接近尾聲，標(biāo)普500指數(shù)成份股企業(yè)中有474家已經(jīng)公布了業(yè)績。根據(jù)路孚特數(shù)據(jù)，其中78%的業(yè)績超出預(yù)期。
展望未來，企業(yè)對當(dāng)前季度的預(yù)測總體悲觀，59個企業(yè)給出負(fù)面預(yù)測，32個給出正面預(yù)測，路孚特數(shù)據(jù)顯示，去年同期有37個負(fù)面預(yù)測和52個正面預(yù)測。
貴金屬
金價周一攀升，美元疲軟和對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂帶來提振，但在美國國債收益率上升后，非孽息黃金的漲幅有所收窄。
現(xiàn)貨黃金上漲0.4%，至每盎司1,853.70美元，盤中稍早一度上漲逾1%，觸及1865.29美元的5月9日以來最高。美國黃金期貨結(jié)算價上漲0.3%，報1,847.8美元。
Kitco高級分析師JimWycoff表示：“隨著美元大幅下跌，金價出現(xiàn)了強(qiáng)勁的修正性反彈。”
美元觸及一個月最低，這使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更便宜。
“交易員和投資者的風(fēng)險偏好仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠強(qiáng)勁，這正推動一些對黃金的避險需求。投資者開始意識到，通脹問題將持續(xù)更長時間，而不是暫時的。
美國國債收益率上漲，令黃金的吸引力有所減弱。
亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周一表示，金融市場對收緊貨幣政策的快速反應(yīng)帶來了希望，即經(jīng)濟(jì)的其他部門可能也會更快地做出調(diào)整。
原油
美國原油價格周一變動不大，原因是對經(jīng)濟(jì)可能衰退的擔(dān)憂，抵消了即將到來的美國夏季駕駛季和疫情擔(dān)憂降溫帶動燃料需求的前景。
美國原油期貨上漲1美分，或0.01%，結(jié)算價報每桶110.29美元，而布倫特原油期貨上漲0.87美分，或0.7%，結(jié)算價報每桶113.42美元。
瑞穗能源期貨主管BobYawger表示:“金融市場烏云密布，已開始影響原油。目前全球經(jīng)濟(jì)的健康狀況值得懷疑。”
在周一舉行的一年一度的達(dá)沃斯論壇上，全球經(jīng)濟(jì)面臨的多重威脅是世界富豪最擔(dān)心的問題，一些人指出了全球經(jīng)濟(jì)有衰退的風(fēng)險。
國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃周一表示，她預(yù)計全球主要經(jīng)濟(jì)體不會陷入衰退，但也不能排除這種可能性。
由于預(yù)期汽油需求將保持高位，油價跌幅有限。從本周末陣亡將士紀(jì)念日的周末開始，美國將進(jìn)入駕駛旺季。
盡管市場擔(dān)心油價飆升可能削弱需求，但分析師表示，TomTom和谷歌的移動出行數(shù)據(jù)近幾周攀升，顯示美國等地有更多駕車者上路。
一名美國政府官員周一表示，白宮正考慮發(fā)布一項緊急聲明，從一個很少使用的儲備中釋放柴油，以應(yīng)對嚴(yán)重的供應(yīng)短缺，并遏制不斷上漲的價格。
白宮正在考慮動用于2000年建立的東北家庭取暖油儲備(NortheastHomeHeatingOilReserve)。該儲備旨在幫助解決供應(yīng)問題，僅在2012年颶風(fēng)桑迪過后釋放過一次?？紤]到儲備規(guī)模相對較小，僅有100萬桶柴油，這種釋放取得的效果將有限。
外匯
美元指數(shù)周一下跌，但歐元上漲，此前歐洲央行暗示將脫離負(fù)利率，風(fēng)險較高的貨幣跟隨股市走高。
歐洲央行總裁拉加德周一表示，到9月底，歐洲央行可能讓關(guān)鍵利率脫離負(fù)值區(qū)域，并可能進(jìn)一步加息。
美國股市繼上周下跌后，周一跟隨歐洲股市走高。歐元上漲之際，美元在上周遭拋售之后繼續(xù)全面下跌。
富國銀行宏觀策略師ErikNelson稱，投資者周一對拉加德的言論做出反應(yīng)，并緩解了對歐洲即將陷入衰退而美國經(jīng)濟(jì)前景似乎不那么鼓舞人心的擔(dān)憂，因此對風(fēng)險較高資產(chǎn)的興趣增加。
“我們看到全球經(jīng)濟(jì)增長越來越樂觀，歐洲增長、中國增長、英國增長，但對美國經(jīng)濟(jì)增長的樂觀程度有所下降。因此，經(jīng)濟(jì)成長分化的主題確實(shí)是一件大事，對美元不利，”Nelson說。
歐元兌美元漲幅最大，尾盤大漲1.13%，報1.0687美元，較5月13日觸及的多年盤中低點(diǎn)1.0349美元最多上漲3.4%。
美元指數(shù)周一收跌0.92%，收報102.07，5月13日曾觸及20年高點(diǎn)105.01。
“投資者仍對美元感興趣，但其他貨幣上行壓力給美元帶來了一點(diǎn)阻力，”嘉信理財期貨和外匯部門董事總經(jīng)理JBMackenzie表示。
Mackenzie特別指出，在歐洲央行暗示將變得更加鷹派后，歐元走強(qiáng)。
據(jù)Mackenzie稱，美元是稍作喘息還是繼續(xù)下跌，將取決于美聯(lián)儲的消息。他將密切關(guān)注美聯(lián)儲本周將公布的會議記錄，以尋找政策線索。
富國銀行的Nelson表示，美元今年已大漲，但由于市場已消化美國將多次升息的預(yù)期，美元可能盤整一段時間。
根據(jù)路美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數(shù)據(jù)，上周投機(jī)客持有的美元凈多倉下滑，此前一周觸及11月底以來最高。
澳元兌美元周一升0.84%，報0.7106美元，中左翼工黨周末在全國大選中獲勝后，澳元起初無甚反應(yīng)。
另外，瑞郎兌美元走強(qiáng)，此前瑞士央行理事麥席勒(AndreaMaechler)在周一發(fā)表的采訪中表示，如果瑞士通脹持續(xù)高企，該央行將收緊貨幣政策。美元兌瑞郎跌0.99%，跌至4月底以來的最低水平。
國際要聞
美聯(lián)儲博斯蒂克建議9月暫停行動，評估加息對通脹和經(jīng)濟(jì)的影響
①亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周一表示，在未來兩個月預(yù)期均加息50個基點(diǎn)后，美聯(lián)儲暫停進(jìn)一步加息，評估行動對通脹和經(jīng)濟(jì)的影響，“可能是合理的”。
②博斯蒂克在向亞特蘭大扶輪社發(fā)表講話時稱，“夏季過后……我認(rèn)為行動在很大程度上將取決于我們開始看到的基本面動態(tài)，“包括美聯(lián)儲正試圖遏制的通脹，以及更高利率對經(jīng)濟(jì)的影響。
③博斯蒂克稱，“我認(rèn)為9月暫停行動可能是合理的。”
④博斯蒂克的此番發(fā)言是迄今最公開的暗示，即美聯(lián)儲可能會看到通脹方面取得足夠的進(jìn)展，或者經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)足夠的疲軟跡象，從而最早在9月暫停加息，以評估形勢。
⑤投資者預(yù)計美聯(lián)儲今年將繼續(xù)加息，年底聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間將達(dá)到2.75%-3%。博斯蒂克的一些同僚呼吁更激進(jìn)地加息，使利率達(dá)到3.5%，這將意味著在美聯(lián)儲今年剩余的所有會議上均加息50個基點(diǎn)。
⑥博斯蒂克稱，他預(yù)計行動將不會那么激進(jìn)，年底聯(lián)邦基金利率將在2%-2.5%的區(qū)間。
⑦他表示，盡管存在可能不得不采取更激進(jìn)行動的風(fēng)險，但“我是一個樂觀主義者，我假設(shè)到那時通脹將肯定已經(jīng)開始回落”。
拉加德等多名決策者齊發(fā)聲，歐洲央行夏季加息幾成定局
①歐洲央行行長拉加德周一表示，到9月底，歐洲央行可能讓關(guān)鍵利率脫離負(fù)值區(qū)域，并可能進(jìn)一步加息。此前數(shù)周，該央行政策制定者一直在為加息提供理據(jù)。
②在歐元區(qū)通脹處于紀(jì)錄高位，且變得越來越普遍之際，拉加德的發(fā)言加速了央行政策立場的轉(zhuǎn)變，
從之前幾乎排除今年加息的可能性，到現(xiàn)在表示將進(jìn)行幾次加息。
③拉加德在歐洲央行網(wǎng)站上發(fā)布的一篇博文中表示：“基于目前的預(yù)測，我們很可能在第三季末退出負(fù)利率政策。”
④歐洲央行管理委員會委員暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛似乎支持這一觀點(diǎn)，鞏固了市場預(yù)期。維勒魯瓦德加洛是拉加德的親密盟友，也被認(rèn)為是歐洲央行負(fù)責(zé)制定利率的管委會中的中間派。
⑤維勒魯瓦德加洛在世界經(jīng)濟(jì)論壇的一個小組討論中表示，“如果你看一看拉加德今早的講話，就會發(fā)現(xiàn)此事可能已成定局，因為越來越有共識。““主要問題，至少從短期來看，肯定是通脹。”
⑥市場目前預(yù)計，今年歐洲央行將加息110個基點(diǎn)，即在從7月開始的每一次政策會議上加息幅度都將超過25個基點(diǎn)。
富國銀行：未來幾周美元漲勢將會停頓并進(jìn)入盤整走勢
①富國銀行認(rèn)為，未來幾周，隨著投資者消化令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及對美聯(lián)儲鷹派程度的預(yù)期達(dá)到頂峰，美元漲勢將會停頓并進(jìn)入盤整走勢。
②富國銀行外匯策略師ErikNelson在周一的報告中寫道，鑒于美聯(lián)儲已經(jīng)暗示可能在未來兩次會議上每次加息50個基點(diǎn)，并降低了以更大幅度加息的可能性，所以美元近期內(nèi)不太可能上漲。
③“美聯(lián)儲的鷹派程度似乎終于穩(wěn)定下來，”Nelson說，并指出與此同時，歐洲央行將政策緊縮預(yù)期提前。他說，這種央行動態(tài)的變化限制了美元的上行空間，不過美聯(lián)儲可能會在今年晚些時候變得更加鷹派，這取決于通脹的演變情況。
④在10多年未加息之后，隨著歐洲通脹率逼近8%，歐洲央行已經(jīng)開始擁抱更為激進(jìn)的政策路徑。歐洲央行行長拉加德在周一的博客文章中表示，歐洲央行可能7月份開始加息，并在9月底前擺脫負(fù)利率。其他一些歐洲央行官員希望更快加息。在她發(fā)表講話后，歐元/美元升至近一個月以來的最高水平。
⑤“美元一直以來所擁有的支持因素只有利差和美聯(lián)儲更激進(jìn)這兩項。現(xiàn)在，其他央行加入進(jìn)來，開始以更顯著力度緊縮貨幣政策，所以差距正在縮小，”BleakleyAdvisoryGroup首席投資官PeterBoockvar在一份報告中表示。
⑥Nelson表示，一系列令人失望的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括消費(fèi)者信心下降，制造業(yè)數(shù)據(jù)放緩和零售疲軟，也可能在短期內(nèi)對美元構(gòu)成壓力，特別是在英國零售銷售和歐元區(qū)GDP超過預(yù)期之際。
橋水基金聯(lián)席首席投資官警告市場“過于樂觀”
①盡管市場經(jīng)歷了數(shù)周動蕩，債券和股市雙雙下跌，但全球最大對沖基金橋水基金的聯(lián)席首席投資官GregJensen表示，市場仍然“過于樂觀”，投資者還沒有適應(yīng)通脹上升且增長放緩這種“長期變化”。
②Jensen在最新一期OddLots播客中警告稱，美聯(lián)儲加息和收縮資產(chǎn)負(fù)債表以應(yīng)對數(shù)十年來最高通脹對資產(chǎn)價格而言是一種有毒組合。
③金融市場近來已經(jīng)承受巨大壓力，標(biāo)普500指數(shù)從峰值下跌約18%，基準(zhǔn)的10年期美國國債收益率本月躍升至3%以上，然后回落至2.78%。
④盡管市場已經(jīng)出現(xiàn)了上述變動，但Jensen表示，投資者實(shí)際上僅僅是為一個相對平穩(wěn)的著陸情境做好了準(zhǔn)備，即美聯(lián)儲能夠在不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的情況下降低通脹。
⑤“市場定價實(shí)際上體現(xiàn)了非常平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)著陸，”Jensen說。“所以我認(rèn)為今天的市場定價仍然過于樂觀。相對于我們正在經(jīng)歷的長期變化而言，這是一個很小的變化。”
⑥他還警告稱，投資者也不應(yīng)指望美聯(lián)儲會出手拯救他們。相反，為了控制通脹，美聯(lián)儲必須收緊金融環(huán)境，這將束縛美聯(lián)儲的手腳。前紐約聯(lián)儲行長BillDudley等人也表達(dá)了美聯(lián)儲不會擔(dān)心股市拋售、實(shí)際上可能歡迎這種拋售的觀點(diǎn)。
⑦“他們希望資產(chǎn)價格下降到一定程度。而且即使下降幅度超過了他們希望的程度，他們也會權(quán)衡通脹形勢。所以突然之間，在決策者出手之前，下跌可能性變大了很多，”Jensen說。“事實(shí)上，要達(dá)到這一點(diǎn)，股市下跌必須達(dá)到抑制通脹的程度。”
歐洲衛(wèi)生部門呼吁各國加大力度遏制猴痘疫情
①?隨著猴痘病例的增加，歐洲衛(wèi)生部門官員呼吁各國評估疫苗的可獲得性，并加大努力確定和報告新的病毒感染病例。
②歐洲疾病預(yù)防和控制中心(ECDC)周一表示，各國應(yīng)檢查天花疫苗、抗病毒藥物和醫(yī)護(hù)工作者防護(hù)設(shè)備的供應(yīng)情況。
③猴痘病例原先大多限于非洲地區(qū)，但衛(wèi)生當(dāng)局對于歐洲和北美病例的攀升感到擔(dān)憂。世界衛(wèi)生組織表示，截至5月21日，已經(jīng)在非洲以外12個國家發(fā)現(xiàn)了92例病例和28例疑似病例。
④ECDC表示，盡管認(rèn)為通過密切接觸進(jìn)一步傳播病毒的可能性很高，包括在與多名伴侶有性行為的人當(dāng)中，但對更廣泛的人群而言風(fēng)險很低，最近大部分病例癥狀輕微。
諾獎得主痛批美聯(lián)儲加息只會扼殺經(jīng)濟(jì)，斯蒂格利茨建議從供給側(cè)著手
①諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者約瑟夫·斯蒂格利茨表示，美國經(jīng)濟(jì)需要的是在供給側(cè)進(jìn)行干預(yù)，而不是由美聯(lián)儲來加息，因為這種做法控制不住通脹。
②“提高利率并不能解決通脹問題，”這位哥倫比亞大學(xué)教授在瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上對彭博電視的LisaAbramovicz和TomKeene說，“這不會創(chuàng)造出更多的食物。這種做法只會增加困難，因為大家將無法進(jìn)行投資。”
③斯蒂格利茨說：“提高利率并不能解決通脹問題，也不能創(chuàng)造更多的食物。”
④美聯(lián)儲幾天后就將發(fā)布最新的貨幣政策會議紀(jì)要，可能會進(jìn)一步揭示其日漸激進(jìn)的緊縮立場，包括本月早些時候加息50個基點(diǎn)時的考慮。斯蒂格利茨認(rèn)為應(yīng)該另辟蹊徑。
⑤“要做的是在供給側(cè)進(jìn)行干預(yù)，”他說，“拜登總統(tǒng)試圖做的一件事是加大對孩子的照顧，讓更多的女性可以進(jìn)入勞動力市場，從而把受到限制的勞動力供應(yīng)釋放出來。”
⑥這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，無論是在美國還是在全球，食物生產(chǎn)也應(yīng)該是當(dāng)務(wù)之急。
⑦“我們美國以前是有食物過剩的，我們可以恢復(fù)這一點(diǎn)，”他說，“至少努力在全球范圍內(nèi)竭盡所能來增加供應(yīng)會對解決這個問題有幫助而不是造成蕭條。”
⑧他還說，“通過提高利率來扼殺經(jīng)濟(jì)，在任何時候都解決不了通脹問題。”
澤連斯基：已準(zhǔn)備好與普京會面并且將只討論停戰(zhàn)問題
當(dāng)?shù)貢r間23日，據(jù)烏克蘭UNIAN通訊社消息，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，他準(zhǔn)備好與俄羅斯總統(tǒng)普京會面，并且將只討論停戰(zhàn)問題。澤連斯基表示，他沒有意愿與中間人見面，原則上除了普京外，不會見任何來自俄羅斯的人員。他強(qiáng)調(diào)，與普京見面唯一可以討論的問題是停戰(zhàn)。
也門胡塞武裝稱擊落沙特主導(dǎo)的多國聯(lián)軍無人機(jī)
當(dāng)?shù)貢r間23日晚間，也門胡塞武裝宣布使用地對空導(dǎo)彈擊落了一架沙特主導(dǎo)的多國聯(lián)軍的無人偵察機(jī)。偵察機(jī)殘骸掉在了也門首都薩那市中心。也門交戰(zhàn)各方在聯(lián)合國的主導(dǎo)下從4月2日開始了為期兩個月的人道主義?；?，各方停止一切軍事行動。停火目前已經(jīng)過去了絕大部分時間，也門分歧各方一直在互相指責(zé)對方違反?；饏f(xié)定，這是胡塞武裝第一次抓住聯(lián)軍實(shí)質(zhì)性違反?；饏f(xié)定的證據(jù)。
歐盟將于本月底舉行特別峰會聚焦能源和防務(wù)等議題
當(dāng)?shù)貢r間23日，歐盟宣布，將于本月30日至31日舉行特別峰會，聚焦烏克蘭、防務(wù)、能源和安全等議題。本月初，歐盟委員會提出了第六輪對俄制裁方案，其中包括石油禁運(yùn)等措施，但因匈牙利反對對俄實(shí)施石油禁運(yùn)，該方案至今未能獲得通過。外界預(yù)計，就石油禁運(yùn)等進(jìn)一步協(xié)調(diào)立場，將是本次特別峰會的最重要任務(wù)之一。
