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美聯(lián)儲宣布鷹派加息75基點 黃金大漲至日高1841.69美元
6月15日美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個基點至1.50%-1.75%區(qū)間，加息幅度為1994年以來最大，黃金一度走低至1813.4美元/盎司。不過在美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，75BP的加息不會成為常態(tài)后，黃金大漲至日高1841.69美元/盎司，美國三大股指收高，美元指數(shù)下跌0.72%，創(chuàng)近兩周最大跌幅
周三(6月15日)美聯(lián)儲6月決議聲明采取了將近三十年來最大力度的加息行動，宣布鷹派加息75基點，創(chuàng)下近三十年以來美聯(lián)儲最大幅度的一次加息。隨后鮑威爾新聞發(fā)布會上表示大幅加息不會常態(tài)化安撫市場情緒，美股美債顯著反彈，美元急跌黃金飆升。
在發(fā)布會上鮑威爾表示，自美聯(lián)儲5月會議以來，通脹意外上升。作為回應(yīng)，美聯(lián)儲決定大幅提高利率。下次會議最有可能是50個基點或75個基點，預(yù)計加息75個基點的舉措不會成為常態(tài)。加息步伐將取決于未來數(shù)據(jù)。預(yù)計到2022年夏季末，聯(lián)邦基金利率將被提升至2.0%以上、3.0%以下。希望到2022年底，可以加息至3.0%-3.5%這樣具有限制性的水平。
點陣圖顯示，美聯(lián)儲官員預(yù)計該基準(zhǔn)利率到今年年底前將升至3.4%，2023年末達到3.8%。
商業(yè)支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta寫道，預(yù)計加息75個基點的情況并不常見，鮑威爾未能比市場預(yù)期更鷹派。這是美元遭拋售的部分原因。隨著加息的落地，短期壓制金價因素消退，黃金受到市場追捧。
分析師Jersey稱，我認為現(xiàn)在更重要的是考慮終端率水平。即使加息75個基點，現(xiàn)在的問題也變成了“政策利率會在市場定價的水平見頂，還是會更高?”如果政策利率水平更高，收益率曲線可能會進一步趨平，否則可能會趨陡，但我認為這種情況目前還不太可能發(fā)生。
關(guān)于美國經(jīng)濟衰退風(fēng)險方面，鮑威爾認為，在第一季度小幅下滑后，整體經(jīng)濟活動似乎有所回升，經(jīng)濟中的需求面依然很熱。美聯(lián)儲現(xiàn)在不會試圖誘發(fā)美國經(jīng)濟衰退。美國經(jīng)濟對FOMC加息進行了充分的準(zhǔn)備。實際GDP增速已經(jīng)在二季度回暖。
此外，鮑威爾表示，美聯(lián)儲“將堅定不移地”把通脹預(yù)期錨定在2%。在美聯(lián)儲實現(xiàn)物價目標(biāo)方面，公眾的信心具有至關(guān)重要的意義。我們并未看到關(guān)于通脹回落的進展，希望看到這樣的跡象。薪資無需為當(dāng)前的美國高通脹問題負責(zé)，并不存在薪資-物價的螺旋式上升。將仔細研究為何美國通脹頑固地高位運行。
不過此說法卻遭“新債王”Gundlach的批評，美聯(lián)儲主席鮑威爾是“非常短視”的。人們所謂“強勁的經(jīng)濟”在哪呢?美國經(jīng)濟比許多人說的都要脆弱得多，美國經(jīng)濟不發(fā)生衰退的可能性非常低。美聯(lián)儲現(xiàn)在就應(yīng)該加息至3%。美聯(lián)儲可能在利率上轉(zhuǎn)向過度了。不認為美聯(lián)儲能實現(xiàn)軟著陸。年底通脹率可能高達6%，預(yù)計2022年的通脹率為7%，美聯(lián)儲的預(yù)測“別太當(dāng)回事”了。
Angeles Investment Advisors首席投資官Michael Rosen說：“美聯(lián)儲正處于一個非常困難的境地，他們錯誤地決定了貨幣政策，并允許通脹繼續(xù)上升。根本沒有跡象表明通貨膨脹正在轉(zhuǎn)向，而這發(fā)生在一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟的時候——比如今天公布零售數(shù)據(jù)錄得負數(shù)。所謂的經(jīng)濟“軟著陸”看起來越來越不可能。在我們的投資組合中，股票和債券的持有時間都很短，而固定收益產(chǎn)品的持有時間甚至更短，我們持有的現(xiàn)金比之前多得多，我認為風(fēng)險資產(chǎn)持有時間縮短同時持有更多的現(xiàn)金是現(xiàn)在的出路。”
