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歐元兌美元下滑至20年低點(diǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)將大幅度加息
歐元兌美元周一下滑至20年低點(diǎn)，并接近平價(jià)，由于擔(dān)心能源危機(jī)將使歐元區(qū)陷入衰退，而美元因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將比其他央行更快更大幅度地加息而受到提振。有消息稱英國(guó)大選可能提前，機(jī)構(gòu)認(rèn)為將利空英鎊。
7月12日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于108.14附近。歐元兌美元周一下滑至20年低點(diǎn)，并接近平價(jià)，由于擔(dān)心能源危機(jī)將使歐元區(qū)陷入衰退，而美元因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將比其他央行更快更大幅度地加息而受到提振。
北溪一號(hào)是俄羅斯向德國(guó)輸送天然氣的最大管道，周一開(kāi)始進(jìn)行年度維護(hù)，預(yù)計(jì)天然氣輸送將停止10天，但政府、市場(chǎng)和公司都擔(dān)心關(guān)停時(shí)間可能會(huì)因?yàn)蹩颂m戰(zhàn)爭(zhēng)而延長(zhǎng)。
CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“市場(chǎng)最關(guān)心的是北溪一號(hào)是否會(huì)恢復(fù)送氣。如果不恢復(fù)，市場(chǎng)可能會(huì)消化歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)衰退。”
周一歐元兌美元一度跌至2002年12月以來(lái)最低位1.0033，最后收跌1.42%，報(bào)1.0037。
由于預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在應(yīng)對(duì)飆升的通脹時(shí)將繼續(xù)積極加息，美元一直再上漲。周一美元指數(shù)一度升至108.27，為2002年10月以來(lái)最高，最后收漲1.21%，報(bào)108.21。
CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“美聯(lián)儲(chǔ)將比其他大多數(shù)發(fā)達(dá)市場(chǎng)央行更積極地提高利率，我們認(rèn)為其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)央行真的沒(méi)有跟上。”
市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在7月26-27日的會(huì)議上將利率提高75個(gè)基點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率期貨交易員對(duì)其指標(biāo)利率的定價(jià)是，到3月份美聯(lián)儲(chǔ)將把利率從現(xiàn)在的1.58%上調(diào)到3.50%。
紐約聯(lián)儲(chǔ)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國(guó)消費(fèi)者認(rèn)為未來(lái)一年通脹會(huì)進(jìn)一步上升，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，他們預(yù)計(jì)通脹的速度會(huì)更加溫和。這是一個(gè)信號(hào)，表明通脹預(yù)期仍然處于合理的錨定狀態(tài)。
北京時(shí)間7月13日20:30，美國(guó)將公布6月份CPI指數(shù)，這是本周市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)美國(guó)數(shù)據(jù)。接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國(guó)6月CPI年率未季調(diào)為8.8%，略高于8.6%的前值。
因?yàn)槭苋蚪?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂拖累，澳元是周一表現(xiàn)最差的貨幣，一度跌至兩年來(lái)的最低點(diǎn)0.6713，最后收跌1.72%，報(bào)0.6733。亞洲多個(gè)城市再次采取停業(yè)和封控等防疫措施，以控制新的疫情，這可能造成新的供應(yīng)中斷，影響澳大利亞的外貿(mào)并打壓澳元。
約翰遜辭職后英國(guó)政局不穩(wěn)，工黨領(lǐng)袖稱英國(guó)需要重新大選，有消息稱英國(guó)大選可能提前，周一英鎊兌美元日內(nèi)大跌1.3%至1.1866，創(chuàng)2020年3月以來(lái)新低，最后收跌1.2%，報(bào)1.1888。英國(guó)保守黨領(lǐng)導(dǎo)人選舉第一輪投票將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月13日13:30至15:30進(jìn)行(北京時(shí)間7月13日21:30至23:30)，結(jié)果將在當(dāng)天晚些時(shí)候公布。
周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事件前瞻
周二需要關(guān)注的大事：OPEC公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告，英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利就經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)表講話。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
1.渣打：推動(dòng)美元上漲的門檻可能會(huì)更高
①渣打外匯策略師Steve Englander表示，如果任何即將發(fā)布的數(shù)據(jù)“不夠完美”，那么美元擴(kuò)大漲勢(shì)的潛力可能就會(huì)受到限制。Englander表示，市場(chǎng)對(duì)上周五美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)的反應(yīng)表明投資者做多美元和美國(guó)國(guó)債。最近的交易表明，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場(chǎng)和避險(xiǎn)情緒提振美元的同時(shí)，固定收益投資者更關(guān)注經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn);
②他表示：“展望未來(lái)，我們認(rèn)為美元對(duì)任何不盡如人意的數(shù)據(jù)都會(huì)更加敏感。這并不意味著美元不能上漲，但是推動(dòng)上漲的門檻可能會(huì)更高。”
Englander稱，有一些CPI掉期顯示市場(chǎng)認(rèn)為，一旦汽油價(jià)格回落，下半年通脹將下降，這可能會(huì)形成既支持風(fēng)險(xiǎn)偏好又支持收益率預(yù)期下行的條件，從而削弱美元
2.花旗分析師Fitzpatrick：“全力”推薦做空歐元兌美元
①花旗集團(tuán)分析師Tom Fitzpatrick在給客戶的一份報(bào)告中說(shuō)，“全力”推薦做空歐元兌美元。決定將關(guān)注點(diǎn)從歐元兌日元轉(zhuǎn)向直接做空歐元兌美元。建議以小幅虧損賣出之前建議的歐元兌日元看跌期權(quán)，轉(zhuǎn)而買入三個(gè)月期歐元兌美元看跌期權(quán);
②上周，花旗在1.0141做空歐元兌美元，目標(biāo)0.9700，止損1.0225。Fitzpatrick認(rèn)為，美國(guó)固定收益熊市的利率上個(gè)月達(dá)到頂峰，與2000年1月類似，當(dāng)時(shí)歐元兌美元也跌破平價(jià)
3.荷蘭國(guó)際：在美元走強(qiáng)的背景下，鎊美或跌至1.17-1.18
①隨著英國(guó)選舉保守黨新領(lǐng)袖(以及未來(lái)首相)的進(jìn)程開(kāi)始，許多候選人都加入了競(jìng)選的行列。不過(guò)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，英鎊只會(huì)受到保守黨黨魁競(jìng)爭(zhēng)的輕微影響，而充滿挑戰(zhàn)的外部環(huán)境、嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)前景以及英國(guó)央行利率預(yù)期可能出現(xiàn)的鴿派重新定價(jià)所引發(fā)的下行風(fēng)險(xiǎn)，似乎仍將更為重要;
②由于歐元也處于脆弱狀態(tài)，歐元兌英鎊目前可能會(huì)保持在0.8450-0.85區(qū)間，而英鎊兌美元可能會(huì)在美元強(qiáng)勢(shì)的背景下擴(kuò)大跌勢(shì)至1.17-1.18區(qū)域
4.NatWest分析師：英國(guó)大選可能提前，對(duì)英鎊不利
①包括巴赫拉在內(nèi)的NatWest分析師表示，隨著更廣泛的政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，英國(guó)大選本身的前景對(duì)英鎊無(wú)疑是不利的;
②提前舉行大選以及比此前預(yù)期的力度更大的財(cái)政寬松政策，加大了英國(guó)央行在2023年下半年采取更有力行動(dòng)的可能性和長(zhǎng)期國(guó)債收益率上升的風(fēng)險(xiǎn)
5.德意志銀行：英國(guó)大選帶來(lái)不確定性，利空英鎊
德意志銀行策略師戈帕爾(Shreyas Gopal)說(shuō)：“我們認(rèn)為，領(lǐng)導(dǎo)層的變化對(duì)英鎊有一定的積極影響，因?yàn)樨?cái)政支持的可能性增加了，從中期來(lái)看，改善與歐盟關(guān)系的門檻降低了。然而任何表現(xiàn)出愿意進(jìn)行公投的領(lǐng)導(dǎo)人候選人，都將被視為對(duì)英鎊不利，因?yàn)檫@將帶來(lái)額外的不確定性。”
