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澳洲聯(lián)儲料將加息50個基點 黃金日線錄得五連陽
周二(8月2日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩走高，一度創(chuàng)7月5日以來新高至1780.39附近，日線有望錄得五連陽，主要受到美債收益率下跌和美元下跌的支撐，因為市場擔憂美國經(jīng)濟衰退，預(yù)計美聯(lián)儲將會放緩加息進程，美國ISM制造業(yè)PMI創(chuàng)兩年新低，美元指數(shù)再度刷新逾三周新低，給金價提供上漲動能;不過，本周澳洲聯(lián)儲料將加息50個基點，市場預(yù)計英國央行也將加息50個基點，全球多數(shù)央行的加息前景仍令黃金多頭有所顧忌。
RJOFutures高級市場策略師DanielPavilonis表示，鑒于“俄羅斯、烏克蘭和亞洲大國等主要問題“以及美元遇到一些阻力，黃金有更大的上升空間。
目前來看，雖然金價在未來幾個交易日上破1800關(guān)口的可能性已經(jīng)顯著增加，目標甚至可以看向日線級別布林線上軌1824附近，但短線仍需提防沖高回落并震蕩調(diào)整的可能性。本交易日留意澳洲聯(lián)儲利率決議和美國6月JOLTs職位空缺，關(guān)注芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯和克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特的講話。
基本面主要利多
【7月美國制造業(yè)活動小幅放緩，供應(yīng)瓶頸緩解之際庫存過剩成主要擔憂】
美國7月制造業(yè)活動放緩程度低于預(yù)期，有跡象表明供應(yīng)限制正在緩解，制造業(yè)投入物價分項指標降至兩年最低，表明通脹可能已見頂。
雖然美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一公布的調(diào)查顯示，衡量制造業(yè)就業(yè)的分項指標連續(xù)第三個月萎縮，但ISM制造業(yè)企業(yè)調(diào)查委員會主席TimothyFiore指出，“企業(yè)繼續(xù)以強勁的步伐招聘，很少有裁員、凍結(jié)招聘或通過自然減員減少員工數(shù)量的跡象。”
ISM美國制造業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期表明，盡管今年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)萎縮，但經(jīng)濟并沒有陷入衰退。不過，企業(yè)因擔心貨物短缺而過度訂購，導(dǎo)致庫存過剩，進而使新訂單受限。
巴克萊銀行(Barclays)經(jīng)濟學(xué)家PoojaSriram表示：“在消費品需求疲軟的情況下，疫情后的補充庫存周期正在逐漸結(jié)束。”
“這加劇了今年稍晚制造業(yè)出現(xiàn)更嚴重的硬著陸的風(fēng)險。話雖如此，但整體采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)仍需要下降相當大的幅度，才能符合徹底衰退的定義。”
美國ISM7月全國工廠活動指數(shù)跌至52.8，為2020年6月以來最低，當時該行業(yè)正在走出大流行引起的低迷。6月為53.0。讀數(shù)高于50表明制造業(yè)在擴張，該行業(yè)占美國經(jīng)濟的11.9%。
接受路透調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)測7月讀數(shù)將下降到52.0。若讀數(shù)在一段時期內(nèi)高于48.7，通常表明整體經(jīng)濟擴張。
ISM調(diào)查中的前瞻性新訂單分項指數(shù)從6月的49.2降至7月的48.0，為連續(xù)第二個月萎縮。再加上未交貨訂單穩(wěn)步減少，這表明未來幾個月制造業(yè)將進一步放緩。
包括沃爾瑪內(nèi)在的許多零售商均報告庫存過剩，飆升的通脹迫使消費者在低利潤率的食品上花費更多，而不是服裝和其他普通商品。
數(shù)據(jù)還顯示，衡量制造商支付價格的投入價格分項指數(shù)驟降至60.0，為2020年8月以來最低，低于6月的78.5。
雖然7月就業(yè)分項指數(shù)升至49.9，但仍是連續(xù)第三個月萎縮，制造商繼續(xù)表示難以招到工人。
【美元創(chuàng)逾三周新低，美國國債收益率觸及四個月最低】
周二亞市盤初，美元指數(shù)延續(xù)跌勢，再度刷新7月6日以來低點至105.03，延續(xù)美聯(lián)儲決議后的跌勢，之前美聯(lián)儲日線已經(jīng)錄得四連陰，因投資者預(yù)計美聯(lián)儲講話放緩加息速度，而且市場對美國經(jīng)濟衰退的擔憂情緒升溫，本周將出爐美國7月非農(nóng)就業(yè)報告，市場預(yù)期也并不樂觀。
BannockburnGlobalForex首席市場策略師MarcChandler表示：“新的一個月開始，真正的焦點是美聯(lián)儲放慢加息速度的可能性。重點是周末的就業(yè)數(shù)據(jù)，這可能證實勞動力市場的改善趨勢正在放緩，考慮到前幾個報告(的強勁程度)，數(shù)據(jù)將疲弱。”
美國國債收益率周一在清淡、震蕩交易中下跌，10年期國債收益率觸及四個月低點2.586%，自6月中觸及3.4980%的11年高點以來，10年期國債收益率已經(jīng)下降了90多個基點。
分析師指出，但自上周美聯(lián)儲政策會議以來，國債的交易走勢表明，隨著經(jīng)濟失去動力，美國利率可能已暫時見頂。
數(shù)據(jù)選手，美國6月建筑支出也有所下降，降幅為1.1%，在抵押貸款利率上升的情況下，獨棟住宅建設(shè)支出急劇下降。
AmeriVet證券公司美國利率主管GregoryFaranello說，“美債收益率走低是因為經(jīng)濟正在放緩，美聯(lián)儲從2021年底真正開始的金融狀況收緊，正開始對更廣泛的經(jīng)濟產(chǎn)生效果”。
他補充說：“我們可以就衰退或不衰退進行辯論。只要有關(guān)于經(jīng)濟衰退的問題，(財政部長)耶倫和(美聯(lián)儲主席)鮑威爾都會指向就業(yè)市場。所以我認為美聯(lián)儲還沒有完成加息。”
受到密切關(guān)注的兩年/10年期國債收益率差報負30.6個基點。該段曲線倒置通常預(yù)示著經(jīng)濟衰退。
【美國銀行：美國10年期國債收益率未來6至12個月有可能降至2%】
美國銀行認為，在經(jīng)濟更顯著放緩的情況下，美國10年期國債收益率未來6至12個月內(nèi)可能達到2%。市場近期焦點離開通脹、轉(zhuǎn)向經(jīng)濟增長基本面惡化，推動10年期國債收益率降至2.63%，符合該行認為的2.35%至2.65%的公允價值區(qū)間。
該行策略師指出，即使美聯(lián)儲能夠引導(dǎo)美國經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸，但市場“作最壞準備”的趨勢可能會支持10年期國債收益率逼近2%。
【俄羅斯央行：俄羅斯第三季經(jīng)濟可能加劇下滑】
俄羅斯央行周一表示，俄羅斯經(jīng)濟將在2022年第三季度進一步收縮，而其強勁的經(jīng)常帳盈余--即驅(qū)動盧布近期反彈的主要動力——今年下半年將縮水。
俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)西方國家全面的金融和經(jīng)濟制裁之后，俄羅斯依賴出口的經(jīng)濟正在陷入衰退。
俄羅斯央行表示，國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)繼第二季度收縮4.3%之后，第三季度將下降7%。央行并預(yù)計經(jīng)濟將在2023年下半年開始復(fù)蘇。
俄羅斯央行在一份關(guān)于貨幣政策的報告中說，“根據(jù)俄羅斯銀行的最新預(yù)測，2022年的下滑幅度將沒有4月時預(yù)期的那么嚴重。同時，隨著時間的推移，供應(yīng)沖擊的影響可能會更加持久，”
俄羅斯央行預(yù)計，俄羅斯2022年經(jīng)濟將萎縮4-6%，2023年萎縮1-4%，然后在2024年恢復(fù)增長，增長率料為1.5-2.5%。
【伊朗下令啟動數(shù)百臺新型離心機】
當?shù)貢r間8月1日，伊朗原子能組織發(fā)言人卡邁勒萬迪表示，伊朗已經(jīng)下令啟動數(shù)百臺新型離心機。他指出，該項工作是根據(jù)此前伊朗議會頒布的《反制裁戰(zhàn)略法》的內(nèi)容而實施的，旨在反制美國制裁，保護伊朗利益。
【美國制裁伊朗6家企業(yè)】
據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社報道，當?shù)貢r間8月1日，美國財政部以“與伊朗有關(guān)聯(lián)”為由，將6家公司和一艘船列入制裁名單。伊朗外交部發(fā)言人卡納尼在同一天稍早時候舉行的新聞發(fā)布會上曾表示，美國任何試圖對伊朗經(jīng)濟和商業(yè)施加阻礙的行為，都會導(dǎo)致伊核問題相關(guān)談判陷入困境，伊朗將會根據(jù)美國政府的行動調(diào)整本國行動。
當?shù)貢r間8月1日，俄羅斯方面宣布對39名英國政要、記者和商人實施制裁。
基本面主要利空
【澳洲聯(lián)儲或連續(xù)第三個月加息50個基點】
北京時間8月2日12:30，澳洲聯(lián)儲公布利率決議。市場普遍預(yù)期澳洲聯(lián)儲將史無前例地連續(xù)第3次上調(diào)現(xiàn)金利率50個基點，至1.85%。聲明很可能為9月份再加息50個基點奠定基礎(chǔ)。
澳洲聯(lián)儲的最新聲明可能與7月的類似，即暗示未來幾個月將進一步收緊政策，并可能重申“未來加息的規(guī)模和時機將根據(jù)未來的數(shù)據(jù)而定”。澳洲聯(lián)儲可能在周五公布季度貨幣政策聲明中更新經(jīng)濟增長和通脹預(yù)期。
在接受調(diào)查的23位經(jīng)濟學(xué)家中，除一位外，其他所有人都認為，澳洲聯(lián)儲將在周二連續(xù)第三個月將其關(guān)鍵利率上調(diào)50個基點，至1.85%。這將使其自5月份以來的綜合緊縮政策達到175個基點，這是自1994年以來六個月內(nèi)的最大加息幅度。
野村控股高級經(jīng)濟學(xué)家兼利率策略師AndrewTicehurst表示：“澳洲聯(lián)儲是幕后黑手。目前的現(xiàn)金利率不適合像澳大利亞這樣的失業(yè)率接近處于50年來最低水平、核心通脹率年率為6%的經(jīng)濟體。”
Ticehurst預(yù)計，到年底，澳大利亞現(xiàn)金利率將達到3.35%，而貨幣市場的預(yù)期約為3%。如此快速的緊縮步伐將加快貸款償還，并對占經(jīng)濟產(chǎn)出約60%的消費造成壓力。
【路透調(diào)查：預(yù)計英國央行周四將加息50個基點，受訪者看法更加激進】
根據(jù)過去一周進行的路透調(diào)查，現(xiàn)在預(yù)計英國央行將在周四加息50個基點至1.75%，以對抗飆升的通脹。幾位受訪者改變了看法。
在7月27日至8月1日的調(diào)查中，65位受訪者中超過70%預(yù)計英國貨幣政策委員會將加息50個基點;而在前一周的調(diào)查中，54%的受訪者預(yù)計加息幅度為25個基點。
自1997年獲得獨立以來，英國央行從未進行過50個基點的加息。
在英國國債做市商中，有11家預(yù)計加息50個基點，有五家預(yù)計加息25個基點。前周調(diào)查中預(yù)測加息25個基點的27名受訪者中，11名將預(yù)期改為50個基點。
英國央行行長貝利最近表示，本次會議上有可能加息50個基點，市場預(yù)計這種可能性接近90%。
巴克萊的FabriceMontagne說，“我們預(yù)計貨幣政策委員會將把緊縮步伐加快到50個基點。我們認為，面對不斷增加的通脹風(fēng)險，英國央行需要表現(xiàn)出決心，否則可能會失去對形勢的控制。”
整體來看，因為對美國經(jīng)濟衰退的擔憂揮之不去，市場對美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期繼續(xù)升溫，美元和美債收益率的持續(xù)走弱，美元指數(shù)更是屢次刷新逾三周低點，這在短線給金價提供上漲動能，金價短線仍有沖高機會，但1786.7-1800區(qū)域阻力較強，金價短線快速上漲后也存在震蕩調(diào)整的可能性，投資者需要予以警惕。
北京時間09:12,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1778.95美元/盎司。
