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龍頭房企凈利縮水近2成，主力資金出逃！地產(chǎn)ETF（159707）重挫4%，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)銷售有望在四季度企穩(wěn)
31日早盤(pán)，地產(chǎn)板塊深度回調(diào)，金地集團(tuán)、招商蛇口等超5%，保利發(fā)展、濱江集團(tuán)、華發(fā)股份等跌逾4%，萬(wàn)科A、新城控股等下挫2%。
代表ETF方面，地產(chǎn)ETF（159707）高開(kāi)低走，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格重挫4%，成交超4800萬(wàn)元。Wind數(shù)據(jù)顯示，主力資金出逃房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊，金額近18億元，其中萬(wàn)科A主力凈流出近2億元。
從行情來(lái)看，政策利好難敵業(yè)績(jī)利空。昨日，地產(chǎn)龍頭房企萬(wàn)科發(fā)布中報(bào)，公告顯示，公司半年度營(yíng)業(yè)收入2008.93億元，同比減少2.91%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)98.70億元，同比減少19.43%，縮水近2成。
(相關(guān)資料圖)
從16家主流龍頭房企業(yè)績(jī)來(lái)看，10家公司營(yíng)業(yè)總收入同比下滑，最高下滑近60%；9家歸母凈利潤(rùn)同比下滑，最高下滑超13倍。“招保萬(wàn)金”中，僅保利發(fā)展?fàn)I業(yè)總收入及歸母凈利潤(rùn)同時(shí)錄得正增長(zhǎng)。
從銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年上半年全國(guó)商品房銷售面積59515萬(wàn)平方米，同比下降5.3%，其中住宅銷售面積下降2.8%。商品房銷售額63092億元，增長(zhǎng)1.1%，其中住宅銷售額增長(zhǎng)3.7%。
樓市何時(shí)企穩(wěn)？從7月政治局新定調(diào)開(kāi)始，樓市供需兩端政策持續(xù)兌現(xiàn)，包括落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”、支持“上市房企再融資不受新規(guī)限制”等措施，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)銷售有望在四季度企穩(wěn)修復(fù)。
中銀證券表示，從中央發(fā)聲到地方落實(shí)再到政策起效尚需時(shí)日，若核心城市能在三季度穩(wěn)步落實(shí)部分需求端寬松政策，銷售或有望在四季度企穩(wěn)，但基于當(dāng)前居民購(gòu)買(mǎi)力不足的事實(shí)，后續(xù)核心城市的帶動(dòng)效應(yīng)和銷售積極性的持續(xù)程度仍待觀察。
國(guó)信證券指出，中期看，8月為銷售的傳統(tǒng)淡季，且當(dāng)前基本面前置指標(biāo)已經(jīng)企穩(wěn)，預(yù)計(jì)銷售數(shù)據(jù)不會(huì)進(jìn)一步下滑，疊加核心城市需求端政策落地的提振，Q4或?qū)⒂瓉?lái)政策發(fā)酵與數(shù)據(jù)修復(fù)的共振。
具體投資機(jī)會(huì)方面，東莞證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，同時(shí)隨著此輪房地產(chǎn)行業(yè)大規(guī)模洗牌出清后，行業(yè)將進(jìn)入新的發(fā)展模式。剩下的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健及優(yōu)質(zhì)房企將進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額，獲得后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展空間，并且將能享受估值重估機(jī)遇，建議關(guān)注經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的頭部央國(guó)企及聚焦一二線城市的區(qū)域龍頭企業(yè)。
資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場(chǎng)16只頭部?jī)?yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)，前十大成份股權(quán)重超8成！同時(shí)，中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股國(guó)企央企含量高，同時(shí)享受“中特估”概念加持。地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場(chǎng)上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。
數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所。
風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。
