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私募業(yè)務(wù)罰單滿天飛 巨漳資本開年遭遇悲劇
最近私募基金行業(yè)糟心事有點多。開年僅11天，相繼傳出上海正心谷投資管理有限公司(以下簡稱“正心谷資本”)遭投資人聯(lián)合舉報、深圳前海巨漳資本管理有限公司(以下簡稱“巨漳資本”)實控人一死一傷的消息，有業(yè)內(nèi)人士猜測，上述事件可能是由于利益分配環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或產(chǎn)品投資過程中存在大幅虧損情況所致。
值得一提的是，記者注意到，開年以來，已有多家機構(gòu)因在私募基金募集過程中存在違規(guī)行為被監(jiān)管部門下發(fā)共計18張罰單，其中浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“浙商資管”)被浙江證監(jiān)局“怒”發(fā)11張罰單。有觀點認為，私募亂象與公司自身以及市場競爭現(xiàn)狀密不可分，建議提高違規(guī)成本，從而抑制私募違規(guī)行為多發(fā)現(xiàn)象。
私募業(yè)務(wù)罰單“滿天飛”
浙江證監(jiān)局“怒”發(fā)11張罰單。1月11日，浙江證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，浙商資管存在投資者適當性管理制度不健全、公司內(nèi)部制度允許向風險識別能力和風險承受能力低于產(chǎn)品風險等級的投資者銷售私募資產(chǎn)管理計劃等多項問題。
依據(jù)相關(guān)規(guī)定，浙江證監(jiān)局對浙商資管采取責令改正;暫停公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月(按規(guī)定為接續(xù)存量到期產(chǎn)品持有的未到期資產(chǎn)而新設(shè)產(chǎn)品除外，但不得新增投資;不限制資產(chǎn)支持專項計劃備案)的行政監(jiān)管措施。
同時，浙江證監(jiān)局對浙商資管時任固定收益事業(yè)總部、私募固定收益投資部負責人陳國輝等9人采取監(jiān)管談話措施;并對浙商資管時任合規(guī)總監(jiān)方斌出具警示函。整體來看，浙江證監(jiān)局此次對浙商資管及上述人員合計發(fā)出11張罰單。
事實上，上述情況僅僅只是年內(nèi)私募業(yè)務(wù)因違規(guī)而收罰單的“冰山一角”。記者注意到，開年僅11天，已有多家私募機構(gòu)及其負責人因存在違規(guī)行為接連被監(jiān)管處罰。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，除浙商資管及相關(guān)人員外，截至1月11日，開年以來，各地證監(jiān)局已合計對相關(guān)私募機構(gòu)及其負責人的違規(guī)行為下發(fā)共計7張罰單，處罰對象包括北京磐晟投資、重慶九方股權(quán)投資基金管理中心(有限合伙)、深圳市信誠達資管及其法定代表人何采山、深圳前海天璣財富及其法定代表人唐皓、深圳前海動產(chǎn)投資及其實控人彭躍、浙江銳銀京科股權(quán)投資及其實控人高翔。
整體來看，上述主體受處罰的原因是由于存在部分私募基金產(chǎn)品未依法辦理備案手續(xù)、向非合格投資者募集資金、未對部分投資者進行風險評估、向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益等行為。針對上述違規(guī)行為，相關(guān)監(jiān)管部門相應(yīng)采取了處以罰款、出示警示函、責令改正等監(jiān)管措施。
巨漳資本開年遭遇悲劇
值得一提的是，在上述機構(gòu)因私募業(yè)務(wù)違規(guī)遭罰的同時，還有私募基金在新年伊始傳來噩耗。近日，有關(guān)巨漳資本、深圳前海巨漳財富管理有限公司(以下簡稱“巨漳財富”)致投資者的一封函在業(yè)內(nèi)傳開，函中直指上述機構(gòu)的實控人林淑青、古景騰因意外事件一死一傷。
另外，函中指出，由于上述機構(gòu)的資金往來均由林淑青負責，但鑒于林淑青已不幸去世，公司所有投資業(yè)務(wù)處于暫時停滯狀態(tài)，包括基金募集、分紅發(fā)放、產(chǎn)品贖回均已暫停。該函件還提到，目前，公安經(jīng)濟偵查部門及刑事調(diào)查部門已正式介入調(diào)查上述事件。
據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)顯示，巨漳資本成立于2015年9月，注冊資本為5000萬元，公司法定代表人、董事長為林淑青;業(yè)務(wù)類型為私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金等。另據(jù)公開資料顯示，巨漳財富成立于2016年1月，注冊資本5000萬元，法定代表人也為林淑青;經(jīng)營范圍為受托資產(chǎn)管理、投資管理等。
據(jù)巨漳資本官網(wǎng)介紹，林淑青具有十年以上金融從業(yè)經(jīng)驗，常年在美國、日本、中國臺灣、中國香港等海外資本市場進行股權(quán)及證券投資，并與海外大型投行有良好合作基礎(chǔ)。對于古景騰，巨漳資本官網(wǎng)則未有介紹。
針對公安部門介入調(diào)查后的進展等問題，記者多次致電巨漳資本，但電話無人接聽。
在業(yè)內(nèi)人士看來，上述事件可能只是個意外。深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤評價道，“正常來說，一個大體量私募的風控體系必然涵蓋了實控人出現(xiàn)意外的情況。如公司公告所言，目前公司所有投資業(yè)務(wù)處于暫時停滯狀態(tài)確實可能出現(xiàn)了很大的問題。但具體情況不清楚，可能只是個意外”。某業(yè)內(nèi)資深研究人士則猜測，上述事件可能是由于利益分配環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或產(chǎn)品投資過程中存在大幅虧損的情況所致。
提高違規(guī)成本是關(guān)鍵
除巨漳資本外，近期還有多家百億私募狀況不斷。此前在1月7日，北京信中利投資股份有限公司(以下簡稱“信中利”)發(fā)布公告稱，公司與實際控制人汪超涌取得聯(lián)系，確認其失聯(lián)期間配合公安機關(guān)調(diào)查。截至1月7日，汪超涌已正常履職，公司經(jīng)營情況正常。
公開資料顯示，汪超涌為信中利及北京信中利股權(quán)投資管理有限公司(以下簡稱“信中利股權(quán)投資”)實控人、法定代表人。另據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)顯示，信中利股權(quán)投資成立于2012年6月，注冊資本為5億元，管理規(guī)模區(qū)間為100億元以上;業(yè)務(wù)類型為私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金。
回顧此前，在2021年12月，有關(guān)汪超涌失聯(lián)的消息傳出。在2021年12月16日，信中利發(fā)布公告稱，已通過各種渠道多次聯(lián)系汪超涌及其家屬，但均未取得有效聯(lián)系。為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，信中利自2021年12月16日起停牌。截至1月11日，信中利仍處于停牌狀態(tài)。相關(guān)公告指出，信中利預(yù)計將于1月13日前復(fù)牌。
值得一提的是，在2022年開年之際，百億私募正心谷資本因產(chǎn)品虧損嚴重遭投資人聯(lián)合實名舉報，并被指出存在虛假宣傳、誘導(dǎo)購買等問題。據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)顯示，正心谷資本成立于2015年6月，注冊資本1億元，管理規(guī)模區(qū)間在100億元以上。
對于私募行業(yè)亂象不斷的原因，前述業(yè)內(nèi)資深研究人士直言，“由于私募基金行業(yè)的信息并不是監(jiān)管部門可以隨時掌握的，所以私募監(jiān)管的難度一直很大，也就導(dǎo)致了亂象橫生的問題存在”。龔濤也提到，私募機構(gòu)違規(guī)行為多發(fā)，與公司自身發(fā)展和市場競爭現(xiàn)狀密不可分。
據(jù)中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月，存續(xù)私募基金管理規(guī)模為19.73萬億元，較2020年同期的15.91萬億元增加24.01%。不難看出，私募基金的規(guī)模在不斷攀升。值得一提的是，在2021年8月，證監(jiān)會主席易會滿在基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上也公開表示“支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募”。
那么，在私募基金行業(yè)不斷壯大的背景下，監(jiān)管部門可以通過怎樣的方式進一步加強私募監(jiān)管?
“目前監(jiān)管機構(gòu)在此類問題上只能被動等待發(fā)現(xiàn)問題再進行處理，事先預(yù)防的工作難度很大，但這一問題的關(guān)鍵還是制度。私募牌照門檻低，意味著私募機構(gòu)違規(guī)的成本低，如果逐步把門檻抬高，則會逐步形成寡頭壟斷而不是‘百家爭鳴’的公平競爭市場，所以監(jiān)管在選擇上也處于尷尬的局面。實際上，監(jiān)管部門可以通過加大處罰力度增加違規(guī)成本，觸線必罰，這樣或許比提高門檻更有效，也可以讓一些不法之徒望而卻步”，龔濤建議道。(記者岳品瑜李海媛)
