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銀保監(jiān)會發(fā)布指導(dǎo)意見 加快科技金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新
12月3日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，《指導(dǎo)意見》提出，要推動完善多層次、專業(yè)化、特色化的科技金融體系，努力實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)貸款余額持續(xù)增長、加快科技金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、支持科技企業(yè)直接融資、鼓勵適當(dāng)提高科技企業(yè)貸款不良容忍度。
統(tǒng)籌各類機(jī)構(gòu)完善科技金融體系
科技自立自強(qiáng)是國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐，高水平科技發(fā)展需要一個高質(zhì)量的金融服務(wù)體系與之配套，讓科技與金融形成良性循環(huán)。對此，《指導(dǎo)意見》提出，要推動完善多層次、專業(yè)化、特色化的科技金融體系，為實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)提供有力支撐。
銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，《指導(dǎo)意見》統(tǒng)籌推動直接融資與間接融資相互補(bǔ)充，政策性金融與商業(yè)性金融共同發(fā)力，充分考慮銀行、保險、非銀行金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢和特點(diǎn)，調(diào)動科技金融服務(wù)積極性。推動開發(fā)性、政策性銀行優(yōu)化內(nèi)部流程，提升科技創(chuàng)新金融服務(wù)質(zhì)量。鼓勵商業(yè)銀行將高水平科技自立自強(qiáng)作為重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域，努力實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)貸款余額、有貸款戶數(shù)持續(xù)增長，不斷提升綜合金融服務(wù)水平。鼓勵保險機(jī)構(gòu)完善科技保險產(chǎn)品體系，形成覆蓋科技企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的保險保障，加大科研物資設(shè)備和科研成果質(zhì)量的保障力度。
“《指導(dǎo)意見》出臺主要是引導(dǎo)金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜，促進(jìn)科技創(chuàng)新企業(yè)健康發(fā)展;金融機(jī)構(gòu)加快機(jī)制改革與產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化科技類企業(yè)融資服務(wù)，提升金融服務(wù)科技創(chuàng)新發(fā)展水平，促進(jìn)科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)我國高水平科技自立自強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。”光大銀行(601818,股吧)金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，鼓勵銀行、保險、非銀金融機(jī)構(gòu)等發(fā)揮各自業(yè)務(wù)優(yōu)勢支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，有助于形成金融合力，并滿足科創(chuàng)企業(yè)不同發(fā)展階段、多層次融資需求。
加快科技金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新
當(dāng)前，全球科技進(jìn)步日新月異，科技企業(yè)金融需求快速變化。《指導(dǎo)意見》鼓勵銀行保險機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌發(fā)展與安全，在做優(yōu)做細(xì)科技金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，加快科技金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。據(jù)上述銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，《指導(dǎo)意見》鼓勵銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)科技企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期依法合規(guī)延長流動資金貸款期限，采取更加靈活的利率定價和利息還付方式，助力科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
科技項目實(shí)際的研發(fā)生產(chǎn)過程往往如暗夜前行，特別是首臺(套)重大技術(shù)設(shè)備的開發(fā)，有著投入大、周期長、不確定性較強(qiáng)等諸多風(fēng)險因素，一旦研發(fā)失敗，當(dāng)中所涉及的巨額人力、物力成本，對于中小企業(yè)或科研單位來說較難承受。對此，《指導(dǎo)意見》提出，推進(jìn)首臺(套)和新材料保險試點(diǎn)，支持有條件的地區(qū)探索首版次軟件保險，為科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化保駕護(hù)航。此外，鼓勵銀行保險機(jī)構(gòu)拓展科技人才金融服務(wù)，豐富知識產(chǎn)權(quán)保險業(yè)務(wù)品種，滿足科技創(chuàng)新多樣化金融需求。
近年來，國家有關(guān)部門多次發(fā)文推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)保險產(chǎn)品等發(fā)展。銀行保險機(jī)構(gòu)在豐富知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)品種上也持續(xù)升級?！吨袊y行保險報》記者從銀保監(jiān)會獲悉，今年一季度，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)貸款戶數(shù)約1223戶，累計發(fā)放貸款134.30億元，貸款余額712.75億元。保險機(jī)構(gòu)在知識產(chǎn)權(quán)保險產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新上也持續(xù)升級。如平安產(chǎn)險就針對知識產(chǎn)權(quán)，以“保險+服務(wù)”的模式，推出了確權(quán)險、敗訴險、執(zhí)行險、訴前服務(wù)、訴中服務(wù)、專利申請費(fèi)用補(bǔ)償保險等6款保險產(chǎn)品。人保財險也先后開發(fā)了16款知識產(chǎn)權(quán)保險產(chǎn)品，涵蓋知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造類、知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用類、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)類、海外知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)類、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等多種類型。
此外，《指導(dǎo)意見》還提出，鼓勵保險機(jī)構(gòu)完善科技保險產(chǎn)品體系，形成覆蓋科技企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的保險保障，加大對科研物資設(shè)備和科研成果質(zhì)量的保障力度;依托再保險服務(wù)體系，為科技保險有效分散風(fēng)險;鼓勵保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)積極發(fā)展科技保險相關(guān)服務(wù)。
2006年，科技部與原保監(jiān)會就曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)和改善對高新技術(shù)企業(yè)保險服務(wù)有關(guān)問題的通知》，從頂層設(shè)計角度首次給出了科技保險的定義，并對發(fā)展模式作出了指導(dǎo)意見。隨后，我國分兩批確定了北京、天津、成都、西安等科技保險創(chuàng)新試點(diǎn)城市。
支持科技企業(yè)直接融資
《指導(dǎo)意見》提出積極支持科技企業(yè)直接融資。周茂華認(rèn)為，目前，我國金融整體服務(wù)水平與科技發(fā)展需求仍存在一定距離，以及不少初創(chuàng)科技中小企業(yè)仍面臨融資瓶頸等，這就需要加快深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，政策引導(dǎo)加上發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)能動性，提升金融服務(wù)科技發(fā)展能力，不僅在融資(間接、直接)量上穩(wěn)中有升，同時需要研究科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，提升金融服務(wù)質(zhì)量。
據(jù)《指導(dǎo)意見》，在依法合規(guī)、風(fēng)險可控、商業(yè)自愿前提下，支持商業(yè)銀行具有投資功能的子公司、保險機(jī)構(gòu)、信托公司等出資創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產(chǎn)業(yè)投資基金等，為科技企業(yè)發(fā)展提供股權(quán)融資。支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品依法投資包括未上市科技企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)在內(nèi)的權(quán)益類資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資管產(chǎn)品期限與其所投資資產(chǎn)期限相匹配、與科技企業(yè)成長周期相匹配。鼓勵金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，在上海依法依規(guī)試點(diǎn)開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點(diǎn)的容錯和激勵約束機(jī)制。
周茂華表示，這主要是解決初創(chuàng)科技企業(yè)風(fēng)險高、發(fā)展前景不確定性強(qiáng)、難以滿足傳統(tǒng)信貸抵押品要求等，銀行保險機(jī)構(gòu)通過內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新服務(wù)模式、信息技術(shù)賦能風(fēng)控等，以更好平衡金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控與支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
“這意味著‘投貸聯(lián)動’將加快推動。”招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究員兼職研究員董希淼表示，“投貸聯(lián)動”分為內(nèi)部與外部兩種形式。根據(jù)《指導(dǎo)意見》，在風(fēng)險可控前提下與外部投資機(jī)構(gòu)深化合作，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)新模式。這表明外部“投貸聯(lián)動”將加快推進(jìn)“股權(quán)+債權(quán)”雙輪驅(qū)動，共同服務(wù)科技創(chuàng)新。不過，他認(rèn)為，這對銀行管理制度、風(fēng)險偏好、業(yè)務(wù)流程也將帶來巨大挑戰(zhàn)。
據(jù)悉，2016年4月，原銀監(jiān)會等印發(fā)《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，將北京等5個城市國家自主創(chuàng)新示范區(qū)列為首批試點(diǎn)地區(qū)，選擇國家開發(fā)銀行、中國銀行等10家銀行作為試點(diǎn)銀行，支持設(shè)立投資子公司，準(zhǔn)備正式開展“投貸聯(lián)動”。此前，多家銀行也曾制定了方案。
《指導(dǎo)意見》還鼓勵中國保險投資基金等加大科技創(chuàng)新投入，研究保險資金設(shè)立服務(wù)國家科技戰(zhàn)略專項基金或其他支持科技發(fā)展母基金的可行性。“保險資金具有期限長、穩(wěn)定性好等特點(diǎn)，與科創(chuàng)企業(yè)融資需求較好匹配，鼓勵保險成立專業(yè)投資基金，根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，有效滿足科創(chuàng)企業(yè)多元化融資需求。”周茂華表示。今年5月，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云曾對外表示，保險資金作為資本市場上稀缺的長期資金、優(yōu)質(zhì)資金和耐心資本，與科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)具有高度適配性。保險資金要深入挖掘自身優(yōu)勢專長，通過非上市企業(yè)股權(quán)投資、債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、私募基金投資等多種產(chǎn)品和方式，更好地對接和滿足科技創(chuàng)新企業(yè)潛在的、多層次的資金需求。
適當(dāng)提高貸款不良容忍度
針對科技企業(yè)風(fēng)險高、不確定性強(qiáng)的特點(diǎn)，從“了解客戶”及風(fēng)險防控的角度，《指導(dǎo)意見》要求銀行保險機(jī)構(gòu)完善專業(yè)化內(nèi)部管理和風(fēng)險控制機(jī)制。上述負(fù)責(zé)人表示，鼓勵銀行保險機(jī)構(gòu)設(shè)立專業(yè)化的科技金融服務(wù)組織，培育專業(yè)人才隊伍，健全考核激勵和盡職免責(zé)等機(jī)制。組織科技專家參與業(yè)務(wù)評審，積極探索新一代信息技術(shù)在金融風(fēng)控領(lǐng)域應(yīng)用，更加關(guān)注科技企業(yè)股權(quán)投資可獲得性、研發(fā)能力、技術(shù)優(yōu)勢、專利質(zhì)量、團(tuán)隊穩(wěn)定性與市場前景情況，完善專業(yè)化的風(fēng)控模型。
《指導(dǎo)意見》要求，銀行保險機(jī)構(gòu)完善專業(yè)化內(nèi)部管理和風(fēng)險控制機(jī)制。在健全專門風(fēng)險管理制度方面，《指導(dǎo)意見》提出，鼓勵銀行機(jī)構(gòu)對科技企業(yè)執(zhí)行差異化“三查”標(biāo)準(zhǔn)。貸前調(diào)查可適用差異化評級要求，不完全以企業(yè)歷史業(yè)績和擔(dān)保條件作為放貸標(biāo)準(zhǔn)，提高企業(yè)股權(quán)投資可獲得性、研發(fā)能力、技術(shù)優(yōu)勢、專利質(zhì)量、團(tuán)隊穩(wěn)定性與市場前景等要素的權(quán)重。貸時審查可配置專職審查人和審批人，建立單獨(dú)的審批通道，優(yōu)化審批流程，提高效率。貸后檢查可參考外部合作投資機(jī)構(gòu)掌握的信息，關(guān)注企業(yè)成長性和后續(xù)融資進(jìn)度，統(tǒng)籌考慮企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。
《指導(dǎo)意見》還提出改進(jìn)專門考核機(jī)制。鼓勵銀行機(jī)構(gòu)從長期收益覆蓋長期風(fēng)險的角度，制定科技金融業(yè)務(wù)考核方案，延長科技信貸人員績效考核周期，細(xì)化落實(shí)激勵約束和盡職免責(zé)政策。在科技企業(yè)信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險后，經(jīng)內(nèi)部流程認(rèn)定，有充分證據(jù)表明授信部門和工作人員依法依規(guī)且按照銀行內(nèi)部管理制度勤勉履職的，應(yīng)免除其全部或部分責(zé)任，包括內(nèi)部考核扣減分、行政處分、經(jīng)濟(jì)處罰等。鼓勵適當(dāng)提高科技企業(yè)貸款不良容忍度，小微型科技企業(yè)不良貸款容忍度可較各項貸款不良率提高不超過3個百分點(diǎn)。“適當(dāng)提高此類貸款的不良率容忍度，并落實(shí)容錯糾錯、盡職免責(zé)制度，將極大減少金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的后顧之憂。”董希淼表示。
國際經(jīng)驗
發(fā)達(dá)國家也逐步建立起以銀行業(yè)為主導(dǎo)的支持科技創(chuàng)新金融體系。如2008年國際金融危機(jī)以來，德國、日本都強(qiáng)調(diào)高新技術(shù)企業(yè)與制造業(yè)融合，并逐漸建立起以銀行主導(dǎo)型為主的支持科技創(chuàng)新金融體系。德國通過政策性金融機(jī)構(gòu)來引導(dǎo)商業(yè)信貸進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，通過復(fù)興信貸銀行、儲蓄銀行建立起具備國家信用、政府擔(dān)保的科技創(chuàng)新融資模式，降低科技創(chuàng)新企業(yè)融資成本。日本建立起政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)機(jī)構(gòu)融合發(fā)展的金融體系，通過中央和地方風(fēng)險共擔(dān)的模式，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資擔(dān)保支持，破解中小企業(yè)缺少抵押品及信用記錄的融資難題。從上述經(jīng)驗來看，銀行業(yè)支持科技創(chuàng)新具有可行性和必要性。
