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中小盤(pán)的春天來(lái)了？中歐基本面量化產(chǎn)品關(guān)注一波
最近市場(chǎng)的暖風(fēng)，吹向了中小盤(pán)風(fēng)格。今年以來(lái)，國(guó)證2000和中證1000都上漲超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。尤其在經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化的大背景下，中小盤(pán)成長(zhǎng)板塊更處于優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樾乱惠啴a(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)迭代中往往會(huì)產(chǎn)生更多中小企業(yè)的投資機(jī)會(huì)?？梢哉f(shuō)，當(dāng)前已經(jīng)處于新一輪中小盤(pán)占優(yōu)的格局中。
所以最近一些中小盤(pán)風(fēng)格的基金業(yè)績(jī)開(kāi)始跑起來(lái)了。中歐基金的基本面量化系列里，有一只去年布局的小盤(pán)風(fēng)格基金的優(yōu)勢(shì)很明顯，就是錢(qián)亞婷管理的中歐小盤(pán)成長(zhǎng)。今年以來(lái)收益已經(jīng)超15%，從wind統(tǒng)計(jì)來(lái)看，同類(lèi)排名里前2%，近6個(gè)月、3個(gè)月業(yè)績(jī)都是名列前茅的。
放在同類(lèi)型的量化基金里比較，這只量化基金的業(yè)績(jī)也很亮眼。用Wind查了一下，在以國(guó)證2000為業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的基金產(chǎn)品里，中歐小盤(pán)成長(zhǎng)今年以來(lái)的業(yè)績(jī)是排名第一。
為什么會(huì)關(guān)注到量化系列產(chǎn)品?主要是因?yàn)橹行”P(pán)成長(zhǎng)類(lèi)指數(shù)更適合用量化策略來(lái)做。通常這類(lèi)標(biāo)的數(shù)量多、行業(yè)分散、覆蓋廣，跟蹤研究的難度相對(duì)較大，使用量化策略可以更全面、且精準(zhǔn)地覆蓋各個(gè)子行業(yè)，把握住容易被主觀忽略的投資機(jī)會(huì)。
之前研究過(guò)中歐基本面量化的特點(diǎn)，兩個(gè)關(guān)鍵詞概括——基本面驅(qū)動(dòng)+大數(shù)據(jù)賦能。也就是說(shuō)，通過(guò)對(duì)各個(gè)行業(yè)單獨(dú)建模，將基本面邏輯抽象成模型，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)地跟蹤行業(yè)，而且可以同時(shí)覆蓋大量行業(yè)，使得投資更加分散，不集中于單一賽道;數(shù)據(jù)上，除了關(guān)注盈利數(shù)據(jù)、庫(kù)存周期等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，還采購(gòu)了另類(lèi)數(shù)據(jù)資源，以及結(jié)合草根調(diào)研數(shù)據(jù)修正。
此外，對(duì)比主觀基本面，它更偏左側(cè)投資一些，可以抓住市場(chǎng)中暫時(shí)被忽略的投資機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。再加上中歐權(quán)益大廠的權(quán)益研究能力，基本面量化策略風(fēng)格清晰，在行業(yè)里也是比較有代表性的。
基金經(jīng)理錢(qián)亞婷專(zhuān)注量化策略，有6年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2016年4月加入中歐基金，是中歐自主培養(yǎng)的量化中生代。一直都深度參與搭建多行業(yè)中觀景氣模型，比較擅長(zhǎng)從各種復(fù)雜信息中抽象出核心邏輯和關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。近期有一只她擬任基金經(jīng)理的中歐中證1000指數(shù)增強(qiáng)正在發(fā)行中，也是中小盤(pán)風(fēng)格，之后表現(xiàn)可以關(guān)注下。
免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。
